作价4.8亿元 恒林股份收购厨博士100%股权 #时报看公司#

恒林股份(603661)5月16日晚公告，为进一步拓展公司板式定制家具业务，公司于2021年5月15日与厨博士、格罗利、翟麟签订《收购协议》，以4.8亿元的现金对价购买格罗利持有的厨博士100%股权。交易完成后，厨博士将成为公司全资子公司。

值得一提的是，恒林股份曾于2020年5月12日与格罗利、厨博士签订了名称为《资本合作意向书》的战略框架协议，恒林股份拟以现金收购的方式收购格罗利持有的厨博士100%的股权。

彼时的公告显示，恒林股份有意以全现金方式，通过受让格罗利持有厨博士的100%股权，取得厨博士的控制权。恒林股份承诺收购完成后向厨博士增资3亿元。该次收购的公司整体估值按厨博士2020年、2021年、2022年扣除非经常性损益的三年平均净利润的10倍进行估值，即7亿元。

正式协议签署后，格罗利将向恒林股份承诺：厨博士2020年度、2021年度和2022年度实现的平均净利润不低于7000万元。厨博士2020年度、2021年度和2022年度的参照净利润分别为5000万元、7000万元、9000万元。

各方还约定，在符合相关法律法规的情况下，格罗利应在收到对应的全部交易对价后，将交易对价扣除相关税费之后的余额至少50%部分用于购买恒林股份的股票，购买方式为二级市场直接购买以及大宗交易转让等。

需要指出的是，在恒林股份5月16日晚公告披露的最新公告显示，恒林股份于2020年5月12日与格罗利、厨博士签订的《资本合作意向书》与最终签署的《收购协议》相关条款变更的说明。经双方协商，本次收购标的估值最终以收益法评估，同时最终协议收购中不再设置业绩承诺事项；因厨博士自成立以来为职业经理人团队经营管理，经双方协商，最终协议收购中不再设置格罗利使用交易对价购买恒林股票的事项；经双方协商，最终协议收购中不再设置承诺收购完成后增资事项。收购完成后，厨博士为恒林的全资子公司，恒林将大力支持厨博士的发展。

5月16日晚公告显示，根据厨博士提供的财务报表（未经审计），厨博士2020年度实现营业收入7.28亿元，净利润4538.21万元。

据了解，厨博士的主营业务是为房地产全装修业务提供木作产品的设计、生产、安装、服务及精装修总承包的一站式专业解决方案，主要合作方为万科、碧桂园、保利、阳光城、旭辉、蓝光、金科等房地产龙头企业，是唯一一家连续七年荣获万科A级供应商的定制类企业。

厨博士及其所有子公司，包括东莞厨博士住宅配套工程有限公司、东莞阿卡狄亚装饰有限公司、深圳阿卡狄亚装饰有限公司、安徽厨博士家居有限公司、江西厨博士智能家居有限公司、江山正维木业有限公司。

恒林股份表示，本次交易完成后，厨博士将成为恒林的全资子公司，通过厨博士在工程精装领域丰富的生产制造、施工管理经验和相关业务资源，恒林将充分发挥与厨博士的协同效应，在市场和渠道、产品和技术、生产和运营管理经验等方面资源整合，提升恒林整体的市场竞争力和企业影响力，更好地发挥恒林及厨博士在业务层面的优势，且有利于进一步拓展恒林板式定制家具业务，预计对恒林的发展将产生积极的影响；同时可拓展厨博士的生产规模、增强其产品设计及研发实力，更好地服务下游客户。本次交易将不会造成恒林主营业务变化。