投顾6 货币时间价值的单利和复利，如何应用72法则计算多少年翻番

货币时间价值

什么是货币时间价值？货币随着时间的推移而发生增值，这便是货币的时间价值。

货币时间价值产生的原因主要有三：

1、机会成本

货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报。如果用于消费，可以获得相应的产品或服务；而如果用于投资，只可以获得投资回报——在选择中就存在机会成本，也就是货币具有时间价值的表现。

2、通货膨胀

随着经济的发展，而货币本身是人为创造的，那么货币它就必然是一个不断增长的过程。假设资源有限，而货币无限被创造出来，那么相较于资源货币就发生通胀——以致货币存在时间价值。

比如今年大米2块钱，明年它就可能涨到2块2，货币发生通胀。

3、风险补偿

投资有风险，要想获得投资收益，必然要承担相应的风险，这就存在风险补偿。

比如投资股票它的收益高风险也高，而把钱存进银行没有风险，收益也低，承担不同的风险必然存在相应的风险补偿。

影响货币时间价值的因素

影响货币时间价值的因素有三：

1、时间（期限）

时间越长，货币时间价值越明显。比如1990年的100块钱的购买力，相当于2010年的265元。

2、收益率或通货膨胀率

收益率的不同（无风险利率）或通货膨胀的不同，导致货币缩水的程度不同。当收益率越高或通货膨胀率越高，那么货币的时间价值就越明显。

3、单利和复利

计息方式的不同导致计算结果的不同，单利只计本金的利息，不计利息的利息；复利不仅计本金的利息，还是利息的利息。爱因斯坦曾说过，复利是世界的第八大奇迹，这源自于复利次数一多，相较于单利，差距会拉得无穷大。

单利计算公式

利息=本金*利率*期限

比如1万元存商业银行三年定期，定期存款利率为3%，那么三年后能获得的利息就是：利息=1万*3*3%=900元。

银行存款只计单利，不计复利，到期还本付息。

除银行之外，凭证式国债也是以单利计息，到期还本付息，但是电子式国债有别于凭证式国债，是按年付息的，算上资本再投入，也可以将电子式国债理解成以复利计息。

举个例子，投资者花10万元购买了电子式国债，期限为3年，利率是3%，那么第一年能够获得的利息是3000元。如果投资者把这3000元又购买了一份新的电子式国债，期限为3年，利率是3%，那么第二年该投资者能够获得的总利息是3090元。

复利计算公式

利息（收益）=本金*（1+利率）^期限-本金

比如1万块钱投资收率为3%的理财产品，连续投资3年，那么它的收益就是：利息=1万*（1+3%）^3-1万=927.27元。

两个例子，同样的投资回报，同样的投资期限，复利计息相较于单利计息多了27.27元。期限越长，两者的差距越大，这也就以至爱因斯坦将复利称作世界的第八大奇迹。

72法则

72法则是以复利为基础，计算翻倍所需要的大体年限。注意是大体年限，求具体年限可用复利的计算公式反推回去，求得年限，或者先运用Excel的NPER函数（后文会介绍）。

比如某理财产品年复合收益率为8%，那么多少年1万的本金可以变成2万呢？

应用72法则计算，即72/8=9，大概只需要9年就可让投入的本金翻番，从1万变成2万。