如何看待半导体板块？这样子看！

如果有人劝你在房价过高的时候追高，你会觉得不靠谱。但是这种事情如果出现在投资股票上，却显得稀松平常。

究其根本，核心原因则是因为一个是实体，一个是虚体。对于如同黄金，房子等实际投资物而言，虚无缥缈的年报使得投资资本市场并不是一个很好的选择。

如同同等条件下，我们选择茅台的可能性会大于选择酒鬼酒。体量不同，利润不同，虽属同一行业，其利润却大不相同。而今天的市场却有着这样的弊端。本应是同人不同命，却演变成同人同命。

同一个板块，仿佛形成利益集体，不论业绩，不论市场占有率，板块上涨一同上涨。但是同样在海里漂着，鱼跟海洋垃圾同在，浪来了好像没什么区别，只不过退潮了，鱼游走了等待下一波浪潮，垃圾可能就永远的停留在沙滩上了。

不可能所有的企业的利润率相同，那么又会必然导致资本的流动。投资者对待高利润率的公司的热度必定大于低利润率公司。可是问题在于在高利润率所带来的高利润也是一块蛋糕，所以当资金流入越多却又无法使得资金得到必然的有效运转，如同我们花钱去买股票，其实并不是直接给上市公司带来有效收益，而是你的钱转入上一位持有该股票的股民。那么高价值带来的虚拟市值则会形成公司的一种助力。在融资等方面则必然带给公司必然的资金来源。

而从这个角度去看，高市值带来的融资行为成为了上市公司利润是否能够提高，是否能够给投资者带来有效收益，就成为了一个关键性问题。

那么如同上文所讲，由于并没有什么实际措施对所谓的专家进行惩罚。况且券商、专家、研报、股评给予你的都是建议。最终决定权在投资者自己的手里。

那么这个时候我们如果把时间维度拉长，选择其实就变得并不困难。困难的是当下，是当你每天都需要进行选择的时候。这才是困难的。

说了很长时间理论性的概念，我们来说下现实。

3月3日，拜登因美国芯片短缺签署了一份行政令，那时他手中拿着一枚芯片。短短47天后，在4月12日，在白宫举行的所谓“半导体峰会”上，面对19位来自半导体及相关产业的行业领袖，还有国家安全顾问、商务部长等政府高官，拜登称，“美国在半导体的制造与研发上落后了”，“我们需要加强国内的半导体产业和供应链”

有人会说，美国是一个科技大国，科技强国。为什么他们会认为自己在半导体的制造和研发上落后了呢？

首先我们先从制造上来说。目前晶圆代工全球前十的中国大陆占6%（分别为中芯国际、华虹宏力），中国台湾省占63%（台积电54%、联电7%、力积电1%、VIS 1%），韩国占18%（三星18%、DB HiTeK约1%），美国占7%（格芯7%）、以色列占1%。

以上这些公司，占有全球晶圆代工产能95%以上。

而我们上面所说4月12日白宫半导体峰会，作为世界前两大芯片供应商，台积电和三星制造生产了全球超70%的芯片。而这两家企业参加了这场峰会。

那么，这就如同非美国企业美国化，美国为什么还要强调基建？

我们从地缘政治角度去简单分析。

台湾省和韩国。

分别位于全球两大热点地区。

其一是台海地区

另一是朝鲜半岛。

而这两个地区，其实都有着一定的危险度。

首先，其战略纵深几乎为零。

一旦爆发武装冲突。

美国其实无法插手其中。

而美国一旦无法插手，其必然导致世界一极向着世界另一极进行转移。则会无端地造成其帝国的衰败。

所以，对于这种用以卡别人脖子的手段，其实是悬在美国头上的达摩克里斯之剑。

所以美国是必然要发展其本土半导体产业。

所以拜登并不是单单因为汽车缺芯召开两次半导体会议。而其深层次的原因，是他可能已经预见。

可能就是在他的任期之内。

中国可能会实现跨越式发展，从而实现中美地位的互换。

简单来说，朝鲜半岛问题，其实我国港澳的一国两制方针其实已经指出一个正确答案。

朝鲜与韩国最终也终将打破三八线的封锁，如同柏林墙的坍塌，宣告苏联的衰败。

我们从金正恩上台后可以很清楚的看到，金正恩委员长将先军政治向“全党（朝鲜劳动党）全国（朝鲜人民共和国）集中一切力量进行社会主义建设”。对于这种政策的提出，其实反而更像是抄作业。

而在抄作业的前提下，韩国的民主政治，总统下台速度反而在提高。恰恰反映出朝鲜在半岛地位的提升。

所以，从地缘政治的角度。美国对其现有的资源会有一种恐慌感。

而美国本土的基建，自特朗普的传统工业到拜登的新技术工业，本质上并无区别。

制造业的回流不仅仅是资金上的问题，而产业链配套以及质、量均到达其要求的人员，才是核心问题。

就如同发钱救不了美国一样，霸权主义妄图按照二战抢夺德国科学家，将半导体产业绑架回美国。还不如直接考虑把韩国算进美国本土。

而就在写这篇文章的同时，一条援引路透社的消息不禁映入眼帘。

4月16日路透社爆料，在给美国商务部长吉娜·雷蒙多的一封信中，美国国会代表迈克尔麦考尔和参议员汤姆·科顿表示，要求将获得美国许可才能使用美国技术在国外制造的半导体出售给华为的规定，范围扩大到设计14nm以下芯片的所有中国公司。

那么，我们去分析，单纯购买骁龙等芯片，算不算入其中。

如果按照使用美国技术在国外制造的半导体，那么小米、OPPO、VIVO等一系列公司都直接变得无芯可用。

但是问题在于，如果中国市场不消化的话。

那么，对美国而言是否有好处呢？

根据中国信息通信研究院权威发布，2020年国内手机市场总体出货量累计3.08亿部，同比下降20.8%。

而2020年全年全球智能手机出货量达12.922亿部。

也就是中国市场大概消化了四分之一的全球市场。

而随着中国智能手机市场的日趋饱和，消费者对新设备的需求放缓。中国智能手机行业的发展本身就陷入瓶颈。而在谁先死的问题上。

一旦美国从点对点打击转入面打击模式。

那么我们可以预想的到。苹果、三星等国外品牌反而会因某些不可抗力迅速退出国内市场。

而对于苹果公司而言。

大中华区虽然营收占比仅仅只占有20%，但是从某种角度而言，国内美版、欧版、日版苹果手机其实同属大中华区营收。预估整体营收应在25%以上。

也就是说，无论是国外芯片厂商还是手机厂商。当面对这种美式面打击的时候。否则必然造成25%的直接经济损失。

那么与之对应的国内无制造能力的手机公司，会陷入无货可卖的困境。

可是，我们仔细想想，无论是小米造车还是生态链。其实很多手机公司在很早就开始布局非手机行业业务。

拿小米公司举例，3月24日公布的小米2020年全年业绩来看。2020年小米集团总收入达2459亿元。

而手机业务收入1522亿元，AloT与生活消费产品部分的收入达到674亿元，小米互联网业务收入达到238亿元。

所以从某种角度而言，小米等手机公司如果确实遇到无芯可用局面，手机营收会大幅减少，而其他部分营收反而会迅速增加。在短期内可能会遭遇重挫。但是长期来看，手机公司会迅速分化，直到国产商用芯片的诞生。

那么，这样一个两败俱伤的局面，拜登不会希望看到。美国历任总统，更多的是希望以吸血的形势。榨干世界，养活美国。

所以，国产半导体产业链只是时间问题。

最后，关于碳基芯片与硅基芯片。

我只能说不要被市场乱带节奏。

碳基芯片首先需要解决商用、实用问题。

纸上谈兵，就如同贾老板造车。

明日复明日。

你的基金清算，你都未必能看到碳基芯片上市。