远峰科技拟研发智能网联座舱系统

　　远峰科技科创板首发申请近日被受理。公司此次拟募集资金约6.8亿元，投入智能网联座舱系统研发及产业化等项目，并补充流动资金。

　　聚焦汽车电子产品

　　远峰科技主要从事智能汽车电子产品的研发、设计、制造和销售，同时提供车联网相关的技术开发服务。公司的主要产品及服务涵盖智能驾驶辅助产品、智能座舱产品、智能互联产品以及车联网技术开发服务等，包括流媒体后视镜、车载多媒体主机、车载多媒体显示屏、T-BOX及智能手环钥匙等。

　　2018年-2020年（报告期），公司分别实现营业收入69995.23万元、80570.69万元和96639.81万元，归属于母公司所有者的净利润分别为-3505.64万元、1903.56万元和8678.45万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3139.83万元、340.7万元和7738.01万元，经营活动产生的现金流量净额分别为10287.52万元、4126.91万元和6839.52万元，研发投入占营业收入的比例分别为10.77%、10.61%和6.52%。

　　截至报告期末，公司研发人员169人，占员工总数比例为24.64%。报告期内，研发投入分别为7538.1万元、8547.94万元和6301.75万元，累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为9.06%。

　　招股说明书显示，发行人选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条款的第一项上市标准，即预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元，或者预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

　　募资强化主业

　　招股说明书显示，公司本次拟向社会公开发行不超过2200万股（不含采用超额配售选择权发行的股票）普通股股票（A股）。公司实际募集资金扣除发行费用后将全部用于与公司主营业务相关的项目，包括智能网联座舱系统研发及产业化项目、智能驾驶研发中心建设项目以及补充流动资金。

　　智能网联座舱系统研发及产业化项目总投资约为38609.64万元，项目规划建设期为2年，将完成办公楼建设、厂房装修、生产设备的购置与安装、配套设施建设以及人员配置等。本项目建成后，公司将在智能汽车电子产品的设计与制造领域取得更大进步，提高市场占有率，继续保持行业领先地位。

　　智能驾驶研发中心建设项目总投资为14363.33万元。实施本项目以缩短产品研发周期、提升产品质量的稳定性、提高产品的测试能力，进一步提高公司的整体研发水平，确保公司智能驾驶、智能座舱以及智能互联等核心技术保持行业领先，增强公司竞争力。

　　此外，公司表示，根据业务发展目标及营运资金需求，拟用本次募集资金共计15000万元补充流动资金。补充流动资金后，尽管公司短期面临资产收益率下降的风险，但从长期来看，有利于进一步推进公司主营业务发展，改善公司资产负债结构，提升公司资产的质量。

　　提示风险

　　招股说明书显示，公司存在研发失败、客户集中度较高、核心原材料短缺及价格波动等风险。

　　公司主要客户为汽车整车制造商及其一级供应商，客户集中度较高。汽车制造企业一般需要经过严格的程序选择供应商，且通常情况下与供应商保持较为稳定的合作关系，该模式有助于保持公司业务及客户的稳定性。报告期内，公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为94.02%、89.78%和93.13%。其中，对安悦先锋（上汽通用的一级供应商）的销售额占营业收入的比重分别为79.46%、64.27%和61.46%。如果未来主要客户减少订单或其生产经营发生重大不利变化，而公司开拓新客户的速度过缓，将对公司业务造成一定不利影响。

　　根据公告，公司主要产品以汽车为载体，生产经营与汽车行业的整体发展状况及景气程度密切相关，国家出台的各项鼓励或限制政策，对汽车行业发展有显著的影响。根据中国汽车工业协会统计，中国汽车销量从2011年的1853.34万辆增加到2017年的2894.14万辆。经过多年高速发展，我国汽车销量开始下滑，2018年至2020年，我国汽车销量分别为2808.06万辆、2576.9万辆和2531.1万辆，呈逐年下降趋势。汽车产业作为国民经济支柱产业之一，受宏观经济波动、汽车行业政策等因素的影响较为显著，未来若宏观经济下行，或行业政策趋严，将导致汽车销量进一步下滑，进而对公司的业绩造成不利影响。

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为27.42%、22.85%和23.64%。公司的毛利率水平主要受到产品价格、原材料价格、产品结构以及行业环境变化等综合因素影响。如果未来上述因素发生重大变化导致毛利率持续下降，将对公司的经营业绩产生不利影响。