IPO周报：11过9！转板机制落地，IPO常态化进行

本周(2月22日-2月26日)关于IPO市场动态如下：

本周共计审核IPO公司11家，科创板2家、主板2家、中小板1家、创业板6家，其中，欲登陆主板的运高股份被否，拟科创板的森泰股份撤回申请，其余9家企业均顺利过会。

今年以来已有56家公司IPO宣布终止，对于当前IPO申报企业情况，证监会新闻发言人在2月26日答记者问时着重说明：今年以来，IPO保持了常态化发行，既没有收紧，也没有放松。同时表示，当前IPO申报企业排队现象与历史上的“堰塞湖”问题是存在区别的。

此外，本周新三板精选层方面传来重磅新闻——转板机制正式落地。根据转板上市办法，转板公司应当在新三板精选层连续挂牌一年以上，并满足股东人数不低于1000人、董事会审议转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日内累计成交量不低于1000万股等条件。同时，需分别满足科创板和创业板的上市标准。

根据目前各板块公布的公告显示，下周(3月1日-3月5日)共计将有5家企业接受IPO审核。

01传统板块：“最袖珍”IPO企业被否

本周(2月22日-2月26日)，2月25日发审委召开第22次发行审议会议，审核：运高股份(被否)、立达信(通过)、炬申股份(通过)3家企业IPO。

被否的运高股份颇为特别，作为一家IPO公司，虽然近年来公司拥有1700万元-5800万元净利润，但报告期内公司员工常年都不超过30人，被称为“最袖珍IPO企业”。

根据公司招股书显示，2016年-2019上半年，运高股份分别实现营收0.32亿元、0.85亿元、1亿元、0.48亿元。虽然营收逐年增长，但大都依靠新能源补贴。因同期新能源补贴收入分别为0.25亿元、0.67亿元、0.85亿元、0.42亿元，分别占当期营收的78.26%、78.30%、84.98%、90%。

此外，运高股份还存在客户单一依赖。报告期内，公司在西藏达孜县建设了三期合计60MW(兆瓦)的光伏电站，所生产的电力主要卖给西藏电网。公司提示，签署的供电合同约定上网电量少于实际上网电量，公司存在因电网消纳原因而限功率运行的情形。

根据证监会披露显示，下周(3月1日-3月5日)发行审核委员会定于2021年3月4日召开2021年第26次工作会议，届时将审议：海普润、林华医疗2家企业的A股IPO。

02创业板：美术培训第一股要来了

截至目前，创业板共受理546家企业。其中处于受理状态6家企业，问询状态266家企业，上市委审议阶段71家企业，提交注册阶段51家企业，处于审核中止31家企业，处于终止审核57家企业。

本周(2月22日-2月26日)创业板新增受理1家企业：软通动力。在上市委审核方面，创业板上市委召开了第12次、第13次上市委审议会议。

具体看来，2月23日召开的第12次审议会议，审核：老鹰股份(通过)、万事利(通过)、显盈科技(通过)3家企业创业板IPO申请。

2月24日召开的第13次审议会议，审核：亚康万玮(通过)、达嘉维康(通过)、争光股份(通过)3家企业创业板IPO申请。

本周过会的老鹰股份值得关注，它将成为A股第一家以美术培训为主营业务的公司。需要注意的是，2020全年老鹰股份收益较2019年有所下滑，实现营收2.48亿元，同比减少13.76%;净利润5314.05万元，同比下降33.77%。

据创业板上市委公告显示，下周(3月1日-3月5日)，创业板将迎来3家企业上会：

3月4日，第10次会议，上市委将审议：力诺特玻、百胜智能、义翘科技3家企业创业板IPO申请。

03科创板：森泰股份为何临阵退缩?

截至目前，科创板共受理540家企业。其中2家企业处于受理阶段，90家企业处于问询状态，40家企业处于上市委审议阶段，提交注册阶段51家企业，中止或财报更新状态13家企业，终止审核状态83家企业。

本周(2月22日-2月26日)，科创板没有新增受理企业。在上市委审核方面，科创板上市委召开第16次会议，具体来看，2021年2月25日，上市委审核：威高骨科(通过)1家企业科创板IPO申请、森泰股份(撤回申请)。

撤回申请的森泰股份是一家合成材料制造商，主营业务为高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产、销售。本次为何撤回申请，公司没有明确说明。

据招股书显示，2017年-2020上半年，公司分别实现营业收入4.08亿元、4.41亿元、5.34亿元、2.82亿元，其中，海外营销收入分别为3.62亿元、3.86亿元、4.88亿元、2.7亿元，占当期营业收入的比重分别为88.71%、87.71%、91.55%和95.88%。可见外海营销占比增长趋势明显，目前已有九成多。

此外，公司外销收入主要以美元结算，业绩受汇率波动的影响较为明显。2017年-2020上半年，森泰股份财务费用中的汇兑净损失分别为406.77万元、-216.02万元、-109.96万元和-67.74万元。

科创板上市委并无公布下周审核企业计划。

值得关注的是，纵观今年以来已有56家公司IPO宣布终止，超前三年的平均水平，2018年-2020年同期，A股IPO终止的家数只有7家、3家和3家。对于当前IPO申报企业情况，证监会新闻发言人也在2月26日答记者问时也着重说明：今年以来，IPO保持了常态化发行，既没有收紧，也没有放松。

04新股动态

》》新股申购：巴南迎今年首家A股上市公司

本周(2月22日-2月26日)有7只新股可申购。其中，上交所科创板2只、上交所主板3只、深交所创业板1只、新三板精选层1只。

其中，发行价格最贵个股属于四方新材(申购代码：707122)价格达到42.88元，公司发行总数：3090万股，网上发行量：1236万股，发行市盈率22.99倍。据了解，四方新材成为今年第二家登陆A股市场的重庆企业，巴南也迎来今年首家A股上市企业。

本周发行市盈率最高的则属于深科达(申购代码：787328)价格达到16.49元，公司发行总数：2026万股，网上发行量：689万股，发行市盈率32倍。

下周(3月1日-3月5日)将有4只新股可申购。其中，上交所科创板3只、深交所创业板1只。

》》新股上市情况：冠中生态首日涨幅“独领风骚”

本周(2月22日-2月26日)8只新股上市，其中上交所科创板3只、上交所主板2只、深交所创业板3只。

本周发行价格最高的个股属于创业板的博硕科技(300951.SZ)，该股发行价格为75.18元/股，首日涨幅为79.84%。公司成立于2016年，主要从事电子产品功能性器件的设计、研发、生产和销售，公司直接客户包括富士康、比亚迪、歌尔股份、超声电子等知名制造商。

首日涨幅方面，冠中生态(300948.SZ)独领风骚，首日涨幅达到了451.46%，其余上涨突破100%的两只个股分别为：罗普特(688619.SH)、奥雅设计(300949.SZ)。作为农历牛年青岛第一家上市挂牌企业，冠中生态发行价13元/股，当日开盘一小时涨幅超350%，总市值达54.66亿元。截至收盘，价格为71.69元，上涨451.46%，全日成交10.3亿元，换手率达77.94%。

05精选层：转板细则出台

据全国股转系统官网显示，截至2021年2月26日，精选层挂牌企业总数51(家)，总股本79.21(亿股)，流通股本28.75(亿股)，成交股数1931.55(万股)，成交金额26967.42(万元)。本周没有新增受理企业。

本周，对于精选层最重要的影响来自转板细则出台。根据转板上市办法，转板公司应当在新三板精选层连续挂牌一年以上，并满足股东人数不低于1000人、董事会审议转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日内累计成交量不低于1000万股等条件。同时，分别满足科创板和创业板的上市标准。

目前共有51家企业挂牌精选层。首批共32家企业于2020年7月27日挂牌精选层，根据“应当在精选层连续挂牌一年以上”的要求来看，首批转板企业有望最快今年7月产生。此外据统计，目前符合上述“双1000”准入的企业共17家，包括新安洁、贝特瑞、颖泰生物、凯添燃气、润农节水等。

本周(2月22日-2月26日)5家企业报送了关于申请公开发行股票并在精选层挂牌的辅导备案材料。分别是金贸流体(835120.OC)、晶赛科技(871981.OC)、天维信息(837919.OC)、大地测绘(836742.OC)、海阳股份(830921.OC)。

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