全球股市大动荡，“血流成河”的时候，我们该关注什么？

昨夜，全球股市突然动荡，美股大股指集体下跌，市值暴跌10万亿人民币。

道指下跌了559.85点，跌幅高达1.8％；纳指暴跌3.52%，创4个月最大跌幅；标普500指数跌2.5％

热门科技股、中概股集体下跌，损失异常惨重。苹果收跌3.48%、亚马逊收跌3.24%、谷歌收跌3.26%、网易收跌7.52%、拼多多收跌4.61%、阿里收跌4.06%......

多名市场分析师表示，美股市场发生的一切与债券收益率有关。10年期国债收益率出现短暂飙升，这打乱了美股的走势，因为收益率上升令股市感到恐慌。

美国国债收益率上升，暗示着市场认为美元的低利率时代可能会终结，货币政策将要收紧。

未来美联储大概率会收缩“量化宽松”的水平，2022年还有可能出现加息。

这可能源于大家对在年内控制住疫情比较乐观，毕竟疫苗正在不断地研发，很多品种的效果似乎还不错。

本质上，美债收益率的上涨为了抑制通胀和消化债券市场，经济复苏。

但是，股市的疯狂下跌说明着，投资者担忧通胀会比大多数人想象的还要严重。

此外，高利率会严重打压了高科技行业，美科技股的PE估值非常高，市场平均PE是美债无风险利率的倒数，如果rf的微调，就会影响科技股的合理PE预期，从而影响估值，影响股价。

今日上午亚太市场也发生重挫，日本、韩国股市都跌逾2%。香港恒生指数大跌超3%，恒生科技指数跌幅更大，超5%。

在海外市场动荡，市场情绪低落的双重影响下，A股大幅低开后，低位震荡，基金的抱团股仍然大面积下跌。

虽然说新冠疫情已基本结束，但是市场的不确定性却在加大。A股很多板块都出现了明显的泡沫。比如白酒、军工、新能源车、医药、半导体、猪肉等。

新冠疫情催生了医药的上涨，而如今疫苗研发成功，让很多名不副实的医药股无法跟风。

拜登上位后应该会缓和中美关系，这又会给军工股带来挤泡沫的机会，虽然现在军工本来就在低位，但未必能像之前一般上涨。

白酒属于前期涨得飞起的高估值板块，泡沫肯定要挤掉，而且在经济复苏预期下，大宗商品掀起涨价潮，市场风格的切换过程中，白酒板块自然受市场情绪影响而出现盘整。

而白酒的好处就是起码销量站得住脚，多家白酒企业的业绩还不错，比不少科技企业年年亏损要强不少。

新能源板块中主要是光伏和新能源汽车，只要全球要向电动车时代迈进，新能源汽车势必有利可图，中国在供应链方面非常完善，还有造车三傻蔚来、理想、小鹏之类的。

不过，现在要投身造车的互联网企业太多了，当所有人都知道这是风口的时候，就要小心谨慎一点了。

拜登又要重返巴黎气候协定，看起来会有利于新能源车，但也要防止是短期利好出尽。

如果要投资光伏行业，那只能投资中国的A股市场了，因为全球超过80%的光伏产业链集中在中国。不过光伏总是业绩不错，股价感觉追不上业绩，尽量买龙头会更加保险。

最近上涨的地产、金融，并不是长期的行情，住房不炒是主流思想，所以地产板块行情很难持续，而且企业容易“爆雷”像绿地、华夏......

银行股启动需要大量资金，后续第三支柱养老保险标准产品的批量推出，可以观望一下保险之类的。

今年的波动会非常大，大家投资的时候稍微谨慎一点，此前抱团股概率上会波动更大，如果全部持仓这类基金，可以分出一部分给抗通胀的产品。不要盲目追涨杀跌，可以采取定投的方式来平摊成本。