「郝老师研报」近期市场的核心点在哪？

周二市场热点较为散乱，从早盘的锂电新能源汽车再到盘中的半导体和军工，然后是午后的白酒和汽车，证券和银行代表的大金融也有所异动拉升。与这些强势板块相反的是水产养殖在昨日大幅上涨后今天直接出现大幅降温调整，这点和此前的面板如出一辙。那么，看似杂乱的热点背后隐藏着什么逻辑呢？

我们对近期市场的热点进行梳理可以发现，市场的热点基本可以分为两条线：

其一是在白酒、汽车和顺周期第一波炒作降温休整后，市场资金短期找不到新的突破口，而整体市场又维系一定的热度，资金在此时会去选择有人气同时又有一定逻辑刺激的板块，芯片科技刚好符合了这一特性，芯片在北京君正和立昂微为代表下走出一波反弹，随后的医药和食品也出自于同样的逻辑，即都是今年年初以来的热点板块，资金顺着芯片-医药-食品这条线进行了挖掘，但因为后续的只是模仿挖掘，也导致了医药持续性和空间弱于芯片，食品的持续性和空间进一步弱化。

其二就是在上半年的热点悉数反弹后，近期热点调整初步到位，资金再度回到近期的热点板块，最典型的就是白酒和新能源汽车，在经过第一波调整后，近期再度走强。

除了这些大板块大主题外，我们可以发现近期场内投机也走了类似的路线，即一方面场内存有热度，另一方面资金信心不足，因而龙头等并非以单纯连续拉板为主，更多的走的是反包的形式，同时如果单日火爆高潮，次日即快速降温调整。

龙头方面从最早的郑州煤电开始，到昨天的丹化科技和中水渔业等等，再到今天的铜峰电子、天津磁卡和老白干酒等等。板块方面昨天的水产养殖高潮今天直接降温，上周五走强高潮的芯片在昨天高开低走降温后今天再度反弹，均是出自这个逻辑。

其背后主要逻辑是在步入12月份后，整体市场情绪相较此前有所下降，很多有逻辑有预期的板块都处于高位或相对高位，同时后端板块也进行了初步的估值修复，指数层面来说，指数处于相对高位，但是成交资金并没有有效放大，也就是场外资金在这里入场意愿较低。但是另一方面，北上资金仍在不断持续流入，同时不少资金开始布局跨年机会，也导致整体市场风险较小场内仍然维系局部活跃。

在整体市场维系这个风格后，短期的操作变的就相对比较简单，对于近期的热点板块，如果单日高潮或者大涨即考虑出掉，同时对休整到位开始企稳的板块内龙头个股可以积极进行埋伏布局。

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