蚂蚁，ABS不是你这样做的

Q：什么是资产证券化？

A：蚂蚁花呗、京东白条、房屋租赁、景区门票、学校学费、高速公路收费……

从本质上说，资产证券化就是风险的转移和分散过程。通过资产证券化，发起人（原始权益人所有者）可以将缺乏流动性的资产转移，转换为标准化的有价证券，将所面临的风险分散到众多投资者的身上。

对投资人而言，资产证券化作为一种结构化产品，降低了投资门槛，满足了他们多层次的金融产品需求。

近几年来，我国资产证券化市场规模继续快速增长，2019年全年共发行资产证券化产品23439.41亿元，同比增长17%；年末市场存量为41961.19亿元，同比增长36%。

尽管我国资产证券化市场正处于蓬勃发展中，但要想成功孵化一个优质的资产证券化项目，参与者既需要对合同法、公司法、信托法、证券法、税法等法律法规有研究，又需要对过往实战项目和标志性案例进行总结研习，过程十分不易。

鉴于此，梧桐课堂特意联合11位一线专家，结合其多年实战经验，精心打造了《资产证券化ABS专题课（81课时）》！

该专题课可谓是一份资产证券化必备操作指南，内容涵盖资产证券化的基本原理、法规解读、产品要点、信用评级、项目承揽承做、各类实操案例、法律要点、会计和税务处理、投资策略、风险管理、最新市场动态等实务内容，可为项目参与者提供大量实务经验和操作指引。

梧桐课堂联合 11位业内一线专家 耗时161天打造； 15大章节实战讲解，课后配有 作业+小知识+考试+学习督导 ； 课程共 81 节课，累计时长 29 小时。 小师弟友情提示：已购买课程 《资产证券化专题课：从ABS承揽承做到发行》或《资产证券化进阶课：债券/收益权/不动产ABS实务》 的学员，可抵扣 399 元。（两门课程都购买的，只可抵扣一次399元）

内容简介

壹

第1-2章节

第一部分内容主要从资产证券化的法律界定、主要交易结构类型、参与者及其法律关系、监管规则体系及指引等方面进行梳理。

通过剖释资产证券化相关法律法规及政策，阐明监管沿革，为资产证券化业务的操作规范化提供指引。

贰

第3-8章节

第二部分主要针对资产证券化的常见法律问题和实操问题进行剖析，包括资产证券化信用评级/增级、基础资产分类及结构搭建、项目承揽/承做/发行全流程设计要点、Pre-ABS注意事项、十类资产证券化交易的法律关注点及应对方案等。

并且结合多个典型案例，详细阐述了资产证券化业务的操作流程和常见问题应对方案。

叄

第9-15章节

第三部分着眼于实际操作，针对市场中常见的十几种资产证券化业务的要点难点进行分析，提供了大量项目经验和案例详解，囊括会计和税务处理、投资策略、风险管理、法律实务等方面内容。

除此外，导师还结合市场最新政策法规、动态热点对资产证券化业务进行了全方位梳理，以帮助项目参与者熟练掌握资产证券化业务的交易架构和实务运作流程。

讲师简介

《资产证券化ABS专题课（81课时）》由11位讲师联合打造：（按照章节顺序排名）

张伟律师，国浩律师（上海）事务所合伙人。

Steven，现任某国有大型券商投行部高级经理。

李老师，现任某券商固定收益部总经理。

吴老师，中国人民大学金融学硕士。

Y老师，就职于锦天城律师事务所。

陆尧翎律师，北京市京师（上海）律师事务所高级合伙人。

吉姆老师，国内TOP10上市券商投资银行部项目负责人。

Daniel老师，券商投资银行部项目负责人。

谢老师，注册会计师。

盛璐璟律师，就职于国浩（上海）律师事务所。

黄其柏律师，汇业律师事务所合伙人。

课程大纲

01

资产证券化概述

一、资产证券化的定义及相关概念

二、资产证券化交易结构

三、企业资产证券化参与主体的法律关系

02

资产证券化的监管规则体系及相关法规梳理

一、企业资产证券化的监管规则体系

二、企业资产证券化的相关规则指引

03

资产证券化的增信方式

一、内部增信方式

二、外部增信方式

04

资产证券化基础资产分类及相关要点

一、债权类资产证券化

二、收益权类资产证券化

三、不动产类资产证券化

四、其他类资产证券化

05

ABS项目承揽核心解析

一、ABS市场背景与热点

二、如何发掘高质量好卖的项目

三、如何挑选优质的基础资产

四、如何与客户进行沟通

06

ABS项目承做发行核心要点解析

一、ABS项目方案设计和执行周期

二、ABS项目承做全流程与工作要点

三、ABS项目的销售与发行

四、Pre-ABS操作与案例专题

07

ABS信用评级

一、信用评级在ABS项目中的角色

二、ABS评级的特殊性——与其他产品评级的差异

三、ABS评级基础及评级思路

四、债权ABS信用评级与案例分析

五、消费金融ABS信用评级与案例分析

六、收益权ABS信用评级与案例分析

七、类REITs信用评级与案例分析

八、CMBS信用评级与案例分析

九、供应链ABS信用评级与案例分析

08

法律视角下的ABS实务要点

一、10个ABS项目常见的法律问题与应对方案

二、基础设施类ABS的法律问题及案例简析

三、融资租赁债权ABS的法律问题及案例简析

四、CMBS的法律问题及案例简析

五、房地产企业供应链反向保理资产证券化的法律问题及案例简析

09

知识产权ABS可行性路径分析

一、知识产权资产证券化概述

二、国外经典案例

三、国内首单案例

10

不同类型的资产证券化交易实操要点及案例分析

一、消费金融ABS实操要点解析

二、应收账款ABS案例分析

三、反向保理供应链金融ABS应用及案例分析

四、CMBS项目解析及实操

五、城投供应链ABS实务操作及案例解析

六、不良资产ABS实操要点及案例分析

七、企业供应链ABS实操要点全解析

八、门票ABS实操要点及案例分析

九、保单质押贷款ABS实操要点及案例分析

11

资产证券化会计和税务处理

一、优质ABS会计处理

二、ABS需要会计师出具的文件

三、承揽承做团队与会计师沟通的注意事项

四、ABS的会计处理及案例分析

五、ABS的税务处理及案例分析

12

ABS投资策略及风险管理

一、资产支持证券发行及交易市场情况

二、资产支持证券投资的五大特点

三、ABS投资分析的框架和思路

四、不同基础资产分析要点

五、风险案例分析

六、合规案例对投资的间接影响

七、细读发行文件

13

《证券法》修订对资产管理产品的影响

一、《证券法》修订历史沿革及本次修订历程

二、产品端的影响

三、投资端的影响

四、其他影响

14

ABS热点汇总

一、深交所资产证券化业务问答（2020年5月修）

二、QFII新政策对资产证券化发行的影响

三、”九民纪要“对资产证券化交易结构的影响

15

房地产资产证券化法律实务问题

一、房地产监管政策趋势

二、房地产ABS市场崛起

三、房地产企业ABS实例分析

四、房地产ABN

五、会计出表的法律角度

谁不可错过本课 Asset Backed Securitization 1. 拟发行ABS的公司董监高、董秘、法务、财务及投资部负责人，想了解ABS实操要领 2. 为ABS发行提供服务的律师、FA、增信机构，以及承揽承做ABS的券商、投资机构、公私募基金等，想系统了解ABS的全盘业务流程 3. 销售发行以及投资ABS项目的银行、信托、保险、基金及个人投资者，想知道如何筛选ABS产品 4. 特别适合3年以上从业经验人士系统学习