OKEx合约周报：BTC多头冲击$12000 季度合约溢价$300蓄力

本期内容总览：

【行情回顾及官方解读】

【OKEx交易大数据解读】

【大V及机构解读】

一、本周重要行情回顾及官方解读

行情回顾：

美股方面，三大股指在周四震荡交投中先跌后涨，收盘时三大股指全线收高，科技类股依然是市场最大的推动力，助推纳斯达克综合指数在周四再度刷新盘中最高纪录，并历史上首次收于11000点上方。

国际黄金方面，黄金价格在周四延续了创纪录的涨势，现货黄金盘中触及每盎司2069.21美元的历史高位，截至周五，价格维持在了每盎司2065美元附近。另外，12月交割的黄金期货收涨于每盎司2069.40美元，当前经济前景的不确定性依然是人们加注黄金避险的主要因素。

国际原油方面，周四，国际油价在五个月高位下方波动，对燃料需求的担忧盖过了伊朗减产这一消息带来的利好，美国WTI轻质原油期货和布伦特原油期货价格均录得小幅下滑。

币市方面，截图来自OKEx BTC/USDT现货日线图，比特币价格上周末冲高插针后暴跌1000多美元，本周继续延续上涨走势，截止收稿，比特币现货报11867.4美元，较低点9100美元累计涨幅达30%；以太坊现货报396.41美元，较低点240美元累计涨幅已高达65%。

图1：BTC/USDT现货日K线图-OKEx

OKEx投研官方解读：

国外疫情方面，美国今年以来长期受新冠肺炎疫情的拖累，经济复工复产延缓。8月6日美股盘前，特朗普表示，新冠疫苗最早三个月后问世，可能在11月3日左右面世。受此消息刺激，美国三大股指延续上涨，创出近期价格新高。

另外，由于黎巴嫩事件的突发，全球避险情绪持续升级，现货黄金价格屡创新高，一举突破了2000美元整数关口，数字黄金之称的比特币同样站稳了10000美元。OKEx投研认为，目前行情走势上基本对标黄金价格走势，若黄金出现高位回调，比特币同样可能迎来一波调整走势，趋势上仍为多头看涨走势目前。

二、本周OKEx交易大数据重要数据解读

1、BTC多空持仓人数比

截图来自OKEx交易大数据，本周BTC多空持仓人数比呈现出先扬后抑的走势，上周五至本周一（8月3日）早8点之前，BTC多空持仓人数比持续上涨至最高点1.51附近，随后开始回落，截止周五上午12点整，BTC多空持仓人数比回落至1.01，重新回到接近1的水平，表明多空双方进入了博弈均衡状态，短期行情处在上涨后的高位盘整当中。

图2：BTC多空持仓人数比-OKEx

2、BTC合约基差

截图来自OKEx交易大数据，上周五至周末12点，BTC/USD当季合约基差呈现快速上涨的态势，最高基差值为429USD，本周一开始，基差值瞬间回落至300USD下方，周三下午前一直维持这一水平，最后两个交易日开始升至300USD上方，行情走势上进入了震荡整理区间。

图3：BTC/USD当季合约基差-OKEx

3、BTC合约持仓总量及交易量

截图来自OKEx交易大数据，本周BTC合约持仓量小幅上涨，总体维持在10-12亿USD区间的水平，与上周基本持平，交易量方便本周未出现大的异动情况，说明目前行情整体上还属于小幅上涨的走势，多头与空头能量逐渐回归均衡，多头看涨势头有所减弱，从图中看出，若BTC合约持仓量出现继续增加的势头，则行情会继续上攻。

图4：BTC合约持仓总量及交易量-OKEx

4、USDT场外溢价

截图来自OKEx平台USDT场外溢价走势图，由图可以看出，过去一周，USDT场外溢价率不仅继续维持了负溢价，还呈现了持续回落的走势，截止发稿，USDT场外溢价率为-1.22%，USDT场外价格为6.91，美元持续贬值人民币持续升值，最新的美元/离岸人民币为6.9682，若美元继续走弱，人民币继续升值，则USDT场外溢价率会继续收窄，直至可能重新回到正溢价状态。

图5：USDT场外溢价-OKEx

截至8月7日10:30，根据OKEx交易大数据，BTC合约多空持仓人数比为1.04，市场多方人数有所下降，多空双方人数暂时偏均衡；季度合约基差维持在320美元上方，永续合约资金费率为正，交割及永续合约持仓总量保持在12亿美元附近，多方实力仍然强大；BTC交割及永续合约精英持仓方面，做多账户比为48.00%占据优势，多头持仓比为21.95%占据优势，精英账户多方占优，多方或发力，需关注大户持仓变化。

三、大V及机构解读

1、大V解读

（一）OKEx分析师：Leo Zhang

截图来自OKEx BTC/USDT当季合约日K线图，从图中可以看到，本周比特币合约价格继续走高，创出自去年8月以来的价格新高点，目前合约价格逼近12000美元关口，MA10、MA20和MA60组成的均线系统呈现出多头向上发散的形态继续看涨，MACD指标高位暂未形成死叉看跌形态。

图6：OKEx BTC/USDT当季合约日线图-AICoin

操作策略上，继续遵循持多不追多的原则，若手中有多单的投资者，可以设置好止盈止损位，随着价格的不断上涨，同时可以不断上移止损位，锁定已有的利润避险行情的大幅回撤；若空仓的投资者应该有耐心换时间，等待好的机会再进场，当前行情下不适合逆势提前做空，尽管我们都知道大涨之后必有大跌，但博大跌的时间点的概率要远远小于继续上涨的概率。

（二）微博大V：海上钢琴师-成天乐

8月6日晚23点BTC行情分析

技术面分析：

我们观察到，从9100附近开始的红色笔上涨的内部，已经出现5笔黄色笔的雏形（最后一笔用的黄虚线表示）。

而标准的5笔上涨模式，导致一波行情结束的概率大致在70-75%左右。同时左侧前高的压力位大致在13000-14000之间，最后这个虚线黄笔打出新高点后，也基本会落在这个区域。因此，本轮上涨在未来一周内结束的概率，还是不小的。因此，最近的操作以防范风险为主，心态上要偏重防守，保住利润不要大幅回撤。直到走势结构出现根本的变化，再调整策略。

基本面分析：

大放水，导致法币越来越不值钱；减半也过去了三个月。总体而言，BTC的供需平衡，已经发生根本性的改变。未来大牛市可期，这个不用怀疑。

结论：

长期非常看涨，短期有见中期顶的风险。

操作建议：

鉴于长期看涨，第一要务是保住筹码，因此现货不建议做任何抛出的动作，持有即可。

鉴于短期有见顶风险，请择时使用衍生品合约，无论是期货或者期权，做部分仓位的套保动作。

买期权看跌合约，具有对冲下跌风险，也不会踏空的优点（如果行情持续上涨，套保部分只会亏损权利金，）。而缺点是择时比较高难度，择时不准（在期权到期前，没有发生下跌即为择时失误）的结果是，损失时间价值，权利金归零，下跌保险的保费白交。

因此，请在见顶概率极高时使用。比如缠论里面的区间套时刻。或者你自己交易系统中，高胜率的时刻。

期货做空的套保方式，不存在到期问题（就算是交割合约到期，也可以换合约继续套保），主要风险是行情一路上涨，套保部分就是真的踏空了行情。因此，期货做空套保，无论你的交易系统是什么类型，请务必有止损撤套保的方案。

作为成熟的交易者，或者正在努力成为成熟交易者的你，要理解行情预测，并不保险，只是你心目的一个剧本，剧本是否实现，其实有挺大不确定性。

因此，请务必一边勾画你心中的剧本，一边规划好，实际走势与剧本大相径庭时的应对策略。

我是成天乐，让我们一起乐着把钱挣了。

（三）微博大V：朱歌Mark

经历了8.2，BTC由这波拉升最高点12110暴跌1800刀的断头瀑布后，市场快速修复，丝毫不肯给抄底机会快速反弹，保持震荡向上，由此可见断头的目的明确，空头早死伤惨重，这是用来收割市场多头，洗牌等待筹码重新下注。

技术面上日线级别MACD金叉仍在，这两日量能有所提升，今晨BTC最高拉升11899附近，上方套牢盘进一步消化。

消息面上，灰度(数字货币管理资产54亿美金，8.4号数据)一系列动作表示传统投资机构对数字货币市场的虎视眈眈；黄金价格持续走高，对有着数字黄金之称的BTC而言也不失为一个好消息；DEFI，IPFS两大概念仍在热炒中；BTC减产预期牛市行情。

综上，行情长期乐观，继续走牛概率高。现货可持币不动，寻找下一个接力领头羊，BCH，LTC，或EOS。合约BTC上方压力位12100，短期看空至11200，若有效突破压力位则考虑空单止损。

2、机构解读

（一）币牛牛

在过去的一周时间里，BTC经历过千刀以上的跌幅，贪婪指数达到极致，牛市多急跌，任何时候都要对市场保持敬畏，尤其是在币圈这个波动非常大的市场。随后短短3天的时间内，千刀跌幅就已经被多头收了回来，重新站上11500美元上方，小时线MACD零轴上探，说明多头非常强势，伴随着量能的缩量冲高，如果不能在12000美元同步放大量能，作为历史压力区12000美元上方短期也很难逾越，市场有了一次去杠杆的过程，自然也会有第二次，合约上在12000美元附近不要太激进，现货持币就好。

（二）AICoin

过去一周，在消化一些超买指标后继续上涨，并在最后一波冲高之中大量主力平多，随后插针1500美元。当前，AICoin PRO版主力大单数据显示，插针后有大量主力开多，区间成交差超过2360万美元，当前价格已经突破插针后的三角震荡，又再逼近年内新高位置。过去一周的最多成交价格线在11527美元附近。我们接下来需要密切留意前高附近的成交情况，跟随主力步伐。