时代投研 2019银行业格局之变：国有行强者恒强，中小银行各领风骚

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2019年，中国银行业内外部面临着较大的挑战。

一方面，国内宏观经济下行和国际贸易摩擦增多，众多中小微企业经营承压，银行信用风险增加；另一方面，不良贷款认定口径趋严，银行处理不良资产压力增大。但中国银行业积极应对市场形势变化，坚持服务实体经济的宗旨，业绩表现依然亮眼。

我们从资产规模、营业收入、归母净利润、净息差、净资产收益率、不良率、拨备覆盖率等多个维度，解读2019年A股上市银行的成绩与不足，并以此管窥中国银行业乃至中国经济的发展脉动。

【摘要】

1.2019年是上市银行集体丰收之年，归母净利润创下5年来的新高，不良贷款率亦连续5年持续下降。总的来说，2019年A股上市银行整体规模稳健增长，其中总资产同比增8.99%，六大行、股份行、城商行、农商行占比分别为65.58%、25.79%、7.41%、1.22%；平均归母净利润增速为11.73%，较2018年增速提升3.58个百分点，为近5年新高。其中，六大行平均归母净利润增速最低，农商行最高；整体资产质量也在不断提高，平均不良贷款率延续近五年来持续走低趋势，为1.42%，其中股份行最高（1.6%），六大行最低（1.33%），近五年农商行下降最为明显，2019年末为1.39%。

2.在国有大行强者恒强的总体格局下，股份行、城商行、农商行均有不同的抢眼表现。首先，国有大行盈利能力依然领跑银行业，但股份行表现也抢眼，其中招商银行以929亿元净利润，再度力压交通银行和邮储银行两大国有银行，位列归母净利润榜单第五；其次，农商行在净息差这一重要指标上较为突出，5家农商行跻身净息差前十。36家A股上市银行中，8家农商行的净息差平均值为2.55%，其中有5家跻身净息差前十，分别为常熟银行（3.41%）、张家港行（2.74%）、苏农银行（2.71%）、青农商行（2.61%）、江阴银行（2.46%）；再次，股份行中间业务遥遥领先，完胜其他类型银行。手续费及佣金净收入占比排名前十的银行中，股份行占据7席，城商行占有1席，国有大行占有2席。其中，民生银行（28.98%）、兴业银行（27.4%）、平安银行（26.63%）、招商银行（26.51%）、中信银行（24.73%）位居前五，体现出股份行中间业务发展的领先优势。

3.2019年可谓中国银行业的政策大年，在宏观经济下行压力加大、中美贸易战、防范金融风险、推动普惠金融等背景下，商业银行迎来了一系列规范和扶持政策，可谓异彩纷呈。政策的重点方向主要包括：一是深化利率市场化改革，改革完善LPR形成机制，推动利率“两轨并一轨”；二是创新金融工具，支持商业银行补充资本与流动性；三是推动普惠金融发展，引导商业银行创新金融服务以支持乡村振兴、扶贫工作，落实中小微企业、民营企业的纾困工作；四是加强对商业银行理财子公司的监督管理，遵守更专业化的经营规范，促进其安全稳健运行；五是对银行内部管理、风险防控进行了更严格要求，以遏制金融乱象，保障金融消费者权益，促进银行业健康有序发展。此外，扩大金融业对外开放、加快绿色金融改革创新试验区建设也获政策支持。

目录

一、上市银行业绩综述

1.规模

2.经营业绩与盈利能力

（1）营业收入：城商行增速居首
（2）归母净利润：整体增速近四年最高
（3）中间业务：股份行领跑
（4）净息差：农商行稳定在2.5%以上
（5）ROE：整体趋降，城商行最高

3.资产质量与风险抵御能力

（1）不良贷款率：农商行下降最为明显
（2）关注贷款率：整体下滑0.33个百分点
（3）逾期贷款率：整体趋降，股份行最高
（4）不良贷款偏离度：农商行、六大行最低
（5）风险抵御能力：农商行拨备覆盖率居首，六大行资本充足率最高

二、榜单分析

1.归母净利润：国有大行居前四，前十难觅中小银行踪影

2.净息差：农商行领先，仅1家大行跻身前十

3.中间业务：股份行遥遥领先，农商行表现欠佳

4.不良率：过半银行超1.4%，股份行整体偏高

5.拨备覆盖率：股份行居尾

6.资本充足率：国有大行包揽前三，郑州银行垫底

三、政策梳理

1.改革完善LPR形成机制

2.补充商业银行资本，加强流动性风险管理

3.发展普惠金融

（1）扶贫及乡村振兴

（2）助力中小微民营企业、科技创新企业

4.规范理财子公司发展

5.肃清行业乱象，加强金融消费者保护
6.加速对外开放，鼓励内部创新

7.政策展望

四、A股上市银行业绩概览

一、上市银行业绩综述

经历了2017-2018年的金融去杠杆，2019年银行业在贸易战背景下，迎来了监管层对金融领域加大开放力度，以及加强支持小微企业力度的政策加码。无论是金融去杠杆后影响，还是国际贸易冲突下对流动性影响，都会给行业整体带来变化。

首先，银行作为从事资金融通的金融机构，其经营的基础规模既是实现盈利的筹码，也决定风控的难度系数，还是观测经济运行状况的重要指标。我们将选取资产总额作为核心指标，贷款总额、存款总额作为参考指标，依此分析商业银行的经营规模。

其次，货币乘数是创造信贷规模的关键。银行的运营规模只是实现盈利的基础前提，真正的经营状况仍需落实到营收、净利润、净息差、中间业务占比、ROE这些盈利考核指标上，其中净利润、净息差、ROE是盈利能力的关键指标。

再次，风控是银行业经营的一道生死防线。无论是不良贷款率、关注贷款率、逾期贷款率、不良贷款偏离度等直接反映资产质量、不良认定的指标，还是拨备覆盖率、资本充足率等反映风险防御能力的指标，都在阐述一个事情，就是资产负债表能继续稳健运转。从这个角度出发，我们重点跟踪不良贷款率、逾期贷款率、不良偏离度、拨备覆盖率。

通过对上述关键指标的分析比较，我们发现，2019年36家A股上市银行整体规模较2018年稳健增长，虽股份行、城商行、农商行在规模增速上居前，但国有六大行绝对的规模优势格局依然未变。

不过，其他三大类银行在一些关键指标上取得的突破，同样不可忽视。如城商行超20%贷款增速有力推动归母净利润稳健增长，加权ROE高居首位；城商行资产质量整体状况好于股份行，成为在业务规模扩张、盈利扩张等方面最有潜力的板块。

1.规模

从资产总额看，2019年A股上市银行整体总资产规模约188.05万亿元，同比增长8.99%。相较2016年(13.69%)，A股上市银行资产总额增速已明显放缓，但相对2017年、2018年（6.66%、6.46%）仍有提升。

从四大类银行看，六大行、股份行、城商行、农商行同比增速分别为8.32%、10.44%、10.05%、8.99%。股份行提升最快，增速从2017年的3.51%增至2019年的10.44%。

从存款总额看，大行占据规模优势，股份行、城商行、农商行在增速上发力。

2019年，36家A股上市银行存款总额约为128.42万亿元，六大行、股份行、城商行、农商行分别为90.63万亿元、28.10万亿元、8.13万亿元、1.56万亿元，占比分别为70.57%、21.88%、6.33%、1.22%。

从同比增速看，四大类银行中，股份行增速最高，由2017年的3.4%跃升到2019年的13.07%，从数据端反映了股份行在吸纳存款上相对发力，毕竟老百姓都喜欢安全有收益又有服务的银行存钱，股份的竞争优势凸显于此。城商行、农商行分别为11.84%，11.79%；国有大行由于基数较大，存款总额增速相对较低，仅为6.5%。

从贷款总额看， 2019年，36家A股上市银行贷款总额为103.23万亿元，同比增速为11.78%。其中，六大行、股份行、城商行、农商行贷款总额分别为68.43万亿元、27.33万亿元、6.35万亿元、1.12万亿元，占比分别为66.29%、26.47%、6.15%、1.09%。

从同比增速看，城商行、农商行增速最快，分别为17.97%、17.42%，股份行次之，为13.97%，国有大行则处于垫底位置，为10.31%。

从占比看，无论是总资产、存款总额，还是贷款总额，国有六大行均占据了65%以上的份额，股份行占据21%以上的份额，城商行占有6%以上份额，农商行的份额则维持在1%左右。

综上所述，2019年A股上市银行整体规模较2018年稳健增长，虽股份行、城商行、农商行在规模增速居前，但国有六大行绝对的规模优势格局依然未变。这一行业特征将在中长期维持不变，尤其四大类银行总资产增速有趋同迹象的节奏下，短期内稳定的市场格局难以打破。另外，股份行吸收存款增速较快，而城商行、农商行的贷款发放力度近两年有明显提升。

2.经营业绩与盈利能力

（1）营业收入：城商行增速居首

2019年A股上市银行营收总额为5.05万亿元，同比增长10.21%。其中，六大行、股份行、城商行、农商行营收总额分别为3.25万亿元、1.41万亿元、3306.18亿元、607.97亿元。

同比增速方面，城商行增速高达18.75%，连续多年高于其他三类银行，股份行为14.01%，农商行、国有大行营收增速均在8%左右。

（2）归母净利润：整体增速近四年最高

2019年，36家A股上市银行实现归母净利润1.67万亿元，同比增速整体均值为11.73%，为近四年最高水平。其中，六大行、股份行、城商行、农商行合计归母净利润分别为1.12万亿元、4198.59亿元、1162.77亿元、199.17亿元，增速均值分别为6.62%、9.58%、13.72%、14.75%，均较2018年增速有所提升。

（3）中间业务：股份行领跑

中间业务发展状况跟踪指标主要为手续费及佣金净收入占营业收入的比重。

2019年，六大行、股份行、城商行、农商行这一比重均值分别为15.46%、22.67%、11.2%、3.95%。可见，股份行中间业务发展遥遥领先，国有六大行次之，城商行、农商行则相对滞后。近五年来，农商行这一比重在3.6%—5.45%之间，股份行在22.6%—28.9%之间，六大行、城商行波则在11%—17%之间，分化比较明显。

（4）净息差：农商行稳定在2.5%以上

2019年，A股上市银行整体净息差为2.24%，较2018年增加0.09个百分点。其中，农商行维持高息差状态，2019年为2.55%，2018年为2.54%，稳定在2.5%以上；六大行、城商行2018年净息差分别为2.17%、1.99%，2019年均为2.1%；股份行净息差则从2017年的1.89%快速攀至2019年的2.26%。

（5）ROE：整体趋降，城商行最高

从加权ROE历史走势比较，城商行、农商行分别以最高、最低划出上市银行加权ROE区间上、下限，2019年分别为13.22%、10.69%，六大行以12.36%与上市银行整体水平相差无几，股份行以12.58%稍高于整体水平。

综上，2019年A股上市银行整体盈利状况相对2018年有明显改善，净息差提高、贷款维持两位数增长、总资产规模增加保证了整体归母净利润的稳健增长。

在整体净息差扩大的2019年，城商行超20%贷款增速有力推动归母净利润稳健增长，加权ROE高居首位；股份行发挥中间业务优势，归母净利润和ROE在四大类型中位列前二。

3.资产质量与风险抵御能力

（1）不良贷款率：农商行下降最为明显

2019年末，A股上市银行整体不良率为1.42%，较2018年（1.48%）下降0.06个百分点。

从四大类银行看，农商行自2015年来不良率下降最为明显，2019年末为1.39%，低于上市银行整体水平。股份行最高，为1.6%；国有大行最低，为1.33%。城商行则为1.37%，接近A股上市银行整体不良率。

（2）关注贷款率：整体下滑0.33个百分点

关注贷款率为不良贷款先行指标，2019年末A股上市银行整体关注贷款率为2.23%，较2018年（2.56%）下滑0.33个百分点。

从四大类型看，农商行下滑最为明显，但因为历史基数较高，2019年末关注贷款率仍为最高（2.62%），其他三类银行2019年末关注贷款率在1.97%—2.31%区间窄幅波动。

（3）逾期贷款率：整体趋降，股份行最高

2019年末，A股上市银行整体逾期贷款率持续下滑趋势明显，股份行因不良率最高随之也呈现出最高的逾期贷款率，达2.1%；国有大行长期维持在最低水平，2019年末为1.35%；农商行虽有较高的关注贷款率，但逾期贷款率以1.61%低于上市银行整体水平，城商行以1.87%高于整体水平。

（4）不良贷款偏离度：农商行、六大行最低

不良贷款偏离度为逾期90天以上贷款与不良贷款余额的比重，因各银行在贷款评级分类统计口径上的松紧度不一致而产生，该比重越低说明商业银行不良认定标准越严格。

从整体看，A股上市银行不良贷款偏离度呈现明显下滑趋势，行业整体不良认定趋于严格。2019年末，A股上市银行整体不良贷款偏离度为75.65%。

分类别看，城商行、股份行以80%以上偏离度拉高了整体水平，而农商行、六大行不良贷款偏离度同为66.46%，这在一定程度上反映国有大行在资产规模大的情况下严控风险，而农商行在规模最小的情况下同样也在严控经营风险。

（5）风险抵御能力：农商行拨备覆盖率居首，六大行资本充足率最高

无论是拨备覆盖率，还是资本充足率，A股上市银行两大指标均在逐年提升。

2019年末，A股上市银行整体拨备覆盖率为261.55%，资本充足率为14.31%。

分类别看，作为不良偏离度相对高的城商行、股份行，对应的拨备覆盖率、资本充足率相对要低，而风控更为严格的六大行、农商行则在拨备覆盖率、资本充足率上高于上市银行整体水平。其中，农商行拨备覆盖率居首，六大行资本充足率最高。

综上，从不良贷款率、逾期贷款率、不良贷款偏离度等指标看，2019年A股上市银行资产质量延续逐年提升趋势。而从拨备覆盖率等风险防御指标看，A股上市银行整体抵抗风险的能力也呈逐年上升趋势。

细分到四大类型，六大行因规模因素在风控上更为严格；农商行则因自身经营环境波动大，业务发展主要依赖贷款，总资产规模小，风险防御上也更为谨慎；股份行、城商行在自身拥有一定规模的基础上，在风控上相对宽松，业务创新更具主动性。

展望未来，六大行基于自身庞大规模，重风控胜于盈利能力，大概率延续稳健增长的风格；城商行则是在扩张业务规模等方面最有动力和潜力的一个类别，并且城商行资产质量整体状况好于股份行，有业务拓展的空间，尤其是以一二线城市为核心市场的城商行。

二、榜单分析

在“金融去杠杆”以及“脱虚向实”的严监管下, 过去一年银行业有哪些经营亮点？哪些银行表现突出？

以36家A股上市银行为样本，时代商学院选取了归母净利润、净息差、中间业务占比、不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率六大指标（2019年年报数据）分别做了排名榜单，其中，归母净利润、净息差体现银行盈利能力，中间业务占比体现银行收入结构，不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率揭示银行资产质量与风险抵御能力。

从盈利能力看，国有大行和股份行最强，国有大行包揽归母净利润榜单前四，另外两家大行与四家股份行占据剩余6席，城商行、农商行无一进入前十。但农商行在净息差方面领跑其他银行，在净息差榜单前十中占据5席。

从收入结构看，股份行经营的多元化与创新能力最为突出，在中间业务占比榜单前十中占据7席，遥遥领先于其他类银行。

从资产质量与风险抵御能力看，国有大行最为稳健，资产质量稳居四大类银行之首；股份行则整体表现较差，不良率普遍高于其他类银行，拨备覆盖率大多数排名靠后。

1.归母净利润：国有大行居前四，前十难觅中小银行踪影

整体来看，A股上市银行盈利能力保持稳健增长。据同花顺iFinD数据统计，2019年，36家A股上市银行合计实现归母净利润1.67万亿元，日均盈利（按一年365天计算）45.83亿元。排行前十的上市银行归母净利润均超500亿元，高于36家A股上市银行均值（464.64亿元）。

其中，工商银行的赚钱能力稳居第一，2019年其归母净利润为3122亿元，日均盈利8.55亿元；建设银行、农业银行分别以2667亿元、2121亿元的归母净利润位居第二、第三。排行前四的上市银行归母净利润均超1800亿元，均为国有大行。9家股份行中，归母净利润最高的是招商银行，其以929亿元排位第五，最低的是浙商银行，归母净利润只有129亿元。归母净利润最高的城商行、农商行分别为北京银行（241亿元）、渝农商行（98亿元）。

2019年归母净利润超100亿元的上市银行有20家，占比55.56%；日均盈利超1亿元的上市银行有12家，占比33.33%，其中6家为国有大行，6家为股份行。

此外，有23家上市银行的归母净利润增幅达到两位数，占比达6成，以地方性银行为主。6家国有大行中，除了邮储银行，其他5家（交、工、建、农、中）的归母净利润增速排名均靠后，归母净利润增速均在5%以下，中国银行以4.06%的增速垫底。

2.净息差：农商行领先，仅1家大行跻身前十

净息差（净利息收入与总生息资产平均余额的比值）反映商业银行生息资产赚取净利息收入的能力，是衡量商业银行盈利能力的一个重要指标。一般而言，净息差越高，反映商业银行运用生息资产的效率越高，反之则越低。

数据显示，2019年，36家A股上市银行的净息差平均值为2.24%，合计18家银行超过这一均值，占比50%。净息差低于2%的银行有8家，占比22.22%。

排名前十的上市银行的净息差均超2.4%，其中常熟银行是唯一一家净息差超3%的上市银行；张家港行、苏农银行紧随其后，净息差分别为2.74%、2.71%；邮储银行成为唯一一家跻身净息差前十的国有大行，以2.5%的净息差排名第8。

36家A股上市银行中，8家农商行的净息差平均值为2.55%，其中有5家跻身净息差前十，分别为常熟银行（3.41%）、张家港行（2.74%）、苏农银行（2.71%）、青农商行（2.61%）、江阴银行（2.46%）。

值得一提的是，农商行的净息差普遍较高，这或与农商行深耕农村地区，当地商业银行数量较少导致竞争程度相对较低有关。

9家股份行的净息差平均值为2.26%，仅低于农商行。其中，平安银行以2.62%的净息差在股份行中居首，在36家上市银行中排名第4；招商银行以2.59%的净息差在股份行中排名第2，在36家上市银行中排名第6；兴业银行是股份行中唯一一家净息差低于2%的银行，在36家上市银行中排名第29。

13家城商行的净息差平均值为2.1%，有7家超过这一均值，北京银行（2.51%）为城商行最高；有5家低于2%，上海银行（1.71%）为城商行最低。

6家国有大行的净息差平均值也是2.1%，有4家超过这一均值，分别为邮储银行（2.5%）、建设银行（2.26%）、工商银行（2.24%）、农业银行（2.17%）；中国银行和交通银行净息差均低于2%，不仅在国有大行排名殿后，在36家A股上市银行中排名也是非常靠后，分别位居第32名、第36名。

3.中间业务：股份行遥遥领先，农商行表现欠佳

中间业务指银行自己不投入资金，只是依托银行信誉、业务、技术、机构和人才等方面的优势，不形成资产与负债，给银行带来非利息收入的业务。相较存贷款业务，中间业务占用资本少、风险低、灵活性高且创新性强，易形成客户黏性，资本市场通常更青睐中间业务占比高的银行。

数据显示，2019年36家A股上市银行手续费及佣金净收入的营收占比平均值为13.16%，合计16家银行超过这一均值，占比44.44%。

手续费及佣金净收入占比排名前十的银行中，股份行占据7席，城商行占有1席，国有大行占有2席。其中，民生银行（28.98%）、兴业银行（27.4%）、平安银行（26.63%）、招商银行（26.51%）、中信银行（24.73%）位居前五，体现出股份行中间业务发展的领先优势；宁波银行是唯一一家跻身前十的城商行，建设银行和交通银行分别位列第9、第10。

需注意的是，农商行的营业收入较为依赖传统的存贷业务，中间业务发展水平普遍较低。8家A股上市农商行中，手续费及佣金净收入占营收的比重最高的银行为渝农商行（8.72%），其余7家农商行该占比均低于6%。苏农银行（3.63%）、无锡银行（3.17%）、江阴银行（2.91%）、青农商行（2.28%）、张家港行（0.19%）排名靠后。在宏观经济下行压力加大、利率市场化、金融科技崛起等背景下，农商行的发展空间承压，中间业务的开拓任重道远。

4.不良率：过半银行超1.4%，股份行整体偏高

不良贷款率（不良贷款占总贷款余额的比重）是衡量商业银行经营风险的重要指标，不良贷款率越高，表示银行可能无法收回的贷款占总贷款的比例越大，经营风险也越大。

2019年，36家A股上市银行的不良贷款率平均值为1.42%，18家超过及等于这一均值，20家超过1.4%，占比过半；不良低于1%的上市银行有4家，占比11.11%。

其中，2019年郑州银行的不良贷款率为2.37%，排名第一，连续两年不良贷款率位列A股上市银行之首。浦发银行以2.05%的不良贷款率紧随其后，与郑州银行一起成为仅有的2家不良率超2%的A股上市银行。

不良贷款率最高的10家上市银行中，股份行占据6席，城商行占据2席，农商行占据2席，未见国有大行身影。

9家股份行不良贷款率均值为1.6%，浦发银行（2.05%）、华夏银行（1.83%）、平安银行（1.65%）、中信银行（1.65%）均超过这一均值，位居股份行前四；招商银行不良贷款率仅1.16%，在股份行中最低。

8家农商行不良贷款率均值为1.39%，低于股份行均值。其中，江阴银行的不良贷款率为1.83%，是上市农商行中不良贷款率最高的银行；紫金银行次之，不良贷款率为1.68%；常熟银行是上市农商行不良贷款率最低的银行，不良贷款率仅0.96%。

13家城商行不良贷款率均值为1.37%，高于这一均值的城商行有7家，占比53.85%，以郑州银行为最，其不良贷款率高达2.37%。此外，宁波银行和南京银行是城商行中不良贷款率最低的两家银行，不良贷款率均低于1%。

6家国有大行不良贷款率均值为1.33%，其中邮储银行的不良贷款率最低，其不良贷款率仅0.86%，在36家A股上市银行中仅高于宁波银行（0.78%）。交通银行在国有大行中不良贷款率最高，为1.47%。

5.拨备覆盖率：股份行居尾

拨备覆盖率是贷款损失准备对不良贷款的比率，主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。目前银保监会对拨备覆盖率的监管要求是120%—150%。

数据显示，2019年，36家A股上市银行的拨备覆盖率均值为261.55%，超过这一均值的银行合计14家，占比38.89%。36家A股上市银行中，拨备覆盖率超300%的银行有9家，占比25%；拨备覆盖率超400%的银行有4家，占比11.11%。拨备覆盖率低于150%的银行有2家，占比5.56%。

2019年拨备覆盖率最低的前十家上市银行中，股份行占据6席，城商行占据2席，国有大行占据2席。这10家银行的拨备覆盖率均低于185%。

浦发银行和华夏银行是36家上市银行拨备覆盖率最低的两家银行，均跌破150%的监管红线上限，浦发银行更是以133.85%的拨备覆盖率逼近120%的监管红线下限。招商银行以426.78%的拨备覆盖率高居股份行榜首，在36家上市银行中也排在第三高。

13家城商行中，宁波银行的拨备覆盖率最高，为524.08%，是36家上市银行中唯一一家拨备覆盖率超500%的银行。

8家农商行中，常熟银行的拨备覆盖率最高，为481.28%，位列A股上市银行第二；紫金银行是农商行中拨备覆盖率最低的银行，其拨备覆盖率为236.95%。

6家国有大行中，交通银行的拨备覆盖率最低，仅171.77%，略高于150%的监管红线上限；邮储银行以389.45%的拨备覆盖率排在国有大行首位，在36家上市银行中位列第五。

6.资本充足率：国有大行包揽前三，郑州银行垫底

资本充足率是银行的资本总额与加权风险资产的比率。一般而言，资本充足率越高的银行，意味着承受的杠杆率越低，在经济不景气的时候所受的风险就会相对较小，反之，资本充足率偏低的银行，意味着动用了较高的经营杠杆，在经济不景气的时候可能将会面临较大的风险。

银保监会规定我国系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。

数据显示，2019年，36家上市银行资本充足率均高于监管要求，平均值为14.31%，合计18家银行超过这一标准，占比50%。36家A股上市银行中，资本充足率超过15%的银行有11家，占比30.56%；资本充足率低于13%的银行有5家，占比13.89%。

2019年资本充足率最低的前十家上市银行中，城商行占据5席，股份行占据4席，农商行占据1席。

13家城商行中，郑州银行、北京银行、江苏银行的资本充足率均低于13%，在36家上市银行中分别排名倒数第一、倒数第三、倒数第五。

9家股份行中，中信银行的资本充足率仅12.44%，不但在36家上市银行中排名倒数第四，而且远低于国内股份行的均值（2019年末为13.42%）。此外，民生银行、平安银行、兴业银行的资本充足率也略低于国内股份行均值，排名也均在36家上市银行倒数前十名。

8家农商行中，青农商行的资本充足率最低，仅12.26%，在36家上市银行中排名倒数第二，也低于国内农商行的均值（2019年末为13.13%）。其他7家农商行资本充足率均高于14%。

6家国有大行资本充足率普遍较高，建设银行（17.52%）、工商银行（16.77%）、农业银行（16.13%）的资本充足率均高于16%，分别位居36家上市银行前三名。邮储银行的资本充足率为国有大行中最低，仅13.52%。

三、政策梳理

2019年，央行、银保监会等监管机构发布了一系列政策文件及规章制度，引导商业银行良性发展。

从整体思路看，2019年的重点政策主要在以下几大方向。一是深化利率市场化改革，改革完善LPR形成机制，推动“两轨并一轨”；二是创新金融工具，支持商业银行补充资本与流动性；三是推动普惠金融发展，引导商业银行创新金融服务以支持乡村振兴、扶贫工作，落实中小微企业、民营企业的纾困工作；四是加强对商业银行理财子公司的监督管理，遵守更专业化的经营规范，促进其安全稳健运行；五是对银行内部管理、风险防控进行了更严格要求，以遏制金融乱象，保障金融消费者权益，促进银行业健康有序发展。此外，扩大金融业对外开放、加快绿色金融改革创新试验区建设也获政策支持。

1.改革完善LPR形成机制

为贯彻落实国常会要求，建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，央行2019年进行了三次降准：1月4日，下调金融机构存款准备金率1个百分点；5月15日，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率；9月16日，全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。

2019年8月16日，国务院常务会议又提出运用市场化改革的办法推动实际利率水平下降，缓解企业融资难问题。央行响应会议要求，隔日发布的15号文彻底将贷款指导利率废除，将贷款定价完全交给市场。文件规定，自2019年8月20日起，CFETS（中国外汇交易中心）于每月20日9时30分公布LPR（贷款市场报价利率），由每日报价改为每月报价。报价方式改为按公开市场操作利率（主要为1年期MLF利率）加点形成。报价行类型在原有的全国性银行基础上增加城商行、农商行、外资银行和民营银行，此次由10家扩大至18家。由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。报价方式由此前加权平均改为算术平均。同时要求即日起，各行在新发放的贷款中参考LPR，并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。

紧接着，央行又于2019年8月25日发布了16号文进一步明确了住房贷款利率政策。公告规定，自2019年10月8日起，新发放的商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。LPR形成机制的改革完善，也将倒逼商业银行提升自身资产负债管理能力和风险定价能力。

2.补充商业银行资本，加强流动性风险管理

在严监管环境下，商业银行受风险暴露及市场环境等多重影响，资本压力明显，目前，商业银行的解决之道是补充资本。央行为此出台了一系列配套政策。补充资本将增强其抵御风险的能力，以更好地服务实体经济。

2019年1月24日，中国人民银行决定创设央行票据互换工具（CBS）为银行发行永续债提供流动性支持；2019年1月25日，银保监会发布《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》，文件明确了保险资金可以投资银行发行的二级资本债券和无固定期限资本债券。与CBS相配套；2019年11月6日，国务院金稳委会议专门指出，要重点支持中小银行多渠道补充资本。

在促进商业银行补充资本的同时，监管机构要求提高商业银行流动性风险管理的水平。2019年3月4日，银保监会发布《商业银行净稳定资金比例信息披露办法》，要求对适用净稳定资金比例监管要求的商业银行应按办法要求披露净稳定资金比例相关信息。

2019年7月19日，银保监会、证监会联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见（修订）》，删除了关于非上市银行发行优先股应申请在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让股票的要求，在满足发行条件和审慎监管要求的前提下，非上市银行可直接发行优先股。该政策有利于保障中小银行的信贷投放，进一步提高其服务实体经济的能力，尤其是支持民营、中小微企业发展。

3.发展普惠金融

（1）扶贫及乡村振兴

2015年，党中央、国务院发布《关于打赢脱贫攻坚战的决定》,明确提出脱贫攻坚的目标任务。2019年，关于银行业扶贫及支持乡村振兴，监管机构累计出台了6个文件，对商业银行兼顾经济效益与社会效益提出了更高要求。

2019年1月14日，银保监会发布《关于推进农村商业银行坚守定位 强化治理 提升金融服务能力的意见》，旨在推动县域及城区农村商业银行坚守服务“三农”和小微企业市场定位，解决小微企业融资难融资贵问题。意见通过给县域农商行及城区农商行增设15项监管指标，强制中小农商行回归本源。

2019年2月12日，人民银行、银保监会、证监会、财政部、农业农村部联合发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》，明确了各银行的定位。

比如，中国农业银行要强化面向“三农”、服务城乡的战略定位，确保县域贷款增速持续高于全行平均水平；中国邮政储蓄银行要发挥好网点网络优势、资金优势和丰富的小额贷款专营经验，突出做好乡村振兴领域中农户、新型经营主体、中小企业、建档立卡贫困户等小微普惠领域的金融服务；股份制商业银行和城市商业银行要积极创新金融产品和服务方式，打造综合化特色化乡村振兴金融服务体系；农村信用社、农村商业银行、农村合作银行要坚持服务县域、支农支小的市场定位，保持县域农村金融机构法人地位和数量总体稳定；村镇银行要强化支农支小战略定力，向乡镇延伸服务触角。

（2）助力中小微民营企业、科技创新企业

中小微企业、民营企业、科技创新企业是我国市场经济不可或缺的一部分，支持此类企业发展、为其提供更好的金融服务，一直是商业银行的重要工作。

2019年2月14日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》指出，要通过综合施策，实现各类所有制企业在融资方面得到平等待遇，确保对民营企业的金融服务得到切实改善，融资规模稳步扩大，融资效率明显提升，融资成本逐步下降并稳定在合理水平，民营企业特别是小微企业融资难融资贵问题得到有效缓解。

2019年2月25日，银保监会发布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》，要求商业银行在2019年3月底前制定2019年度民营企业服务目标（“一企一策”），在内部绩效考核机制中提高民营企业融资业务权重，尽快建立健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制，对已尽职但出现风险的项目，可免除相关人员责任。文件还要求银行不能盲目停贷、压贷并再次强调了提高不良容忍度。

2019年3月4日，银保监会发布《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》指出，在目前小微企业信贷风险总体可控的前提下，将普惠型小微企业贷款不良率容忍度放宽至不高于各项贷款不良率3个百分点，“两增两控”从之前的同比改为和年初相比，杜绝小微融资年底突击的做法。

2019年7月9日，银保监会发布《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，指导银行保险机构规范开展供应链金融业务，推动供应链金融创新，服务好实体经济。

2019年8月2日，证监会、央行发布《关于银行在证券交易所参与债券交易有关问题的通知》，扩大交易所市场的直接参与主体（主要是城商行与外资行），更多银行机构将可根据自身需要进行债券投资，提升服务实体经济能力。

2019年8月6日，银保监会、国家知识产权局与国家版权局联合发布《关于进一步加强知识产权质押融资工作的通知》，鼓励加强知识产权质押融资服务创新，健全知识产权质押融资风险管理，完善知识产权质押融资保障工作。

4.规范理财子公司发展

2019年是银行理财子公司元年，多家银行理财子公司相继成立并开始开展业务。监管机构相继出台了《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》、《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》及《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》等文件规范银行理财子公司发展。政策的稳步推进和落实将促使商业银行转型升级，从资产持有向资产管理转变，加速我国银行理财的发展。

2019年8月5日，根据资管新规及其配套细则的要求，银行理财产品将实行净值化管理和公允价值计量。为落实新规要求，制定统一的行业核算估值指引，建立完备统一的行业估值标准，推动银行理财业务规范健康发展，中国银行业协会理财业务专业委员会组织开展了《商业银行理财产品核算估值指引》课题研究工作。

《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》是《资管新规》发布后，首次对非标准化债权类资产进行认定的文件，对于明确市场上债权类资产类别具有非常重要的意义。由于非标准化债权类资产受投资期限匹配、限额管理、信息披露等监管规定的限制，银行理财未来将偏向于标准化债权类资产，这也将导致标准化债权类资产规模逐渐增大，而非标准化债权类资产逐渐萎缩。

《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》要求银行理财子公司建立净资本监控和补充机制，将打破往年银行理财产品的刚性兑付行为，对银行资管提出了更高更专业化的要求。通过净资本约束，引导商业银行根据自身实力开展业务，避免追求盲目扩张，确保同类资管机构公平竞争，防止监管套利，促进我国资管行业健康有序发展。

2019年12月27日，中国银保监会、中国人民银行就《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》公开征求意见。文件要求现金管理类产品坚持公允价值计量，产品的价值将更透明化，突出资本市场价格发现功能。因现金管理类产品规模增长较快且公开发行，容易因大规模集中赎回引发流动性风险。该文件规范了现金管理类产品的业务运作，防止了不规范产品无序增长和风险累积，稳定了市场预期。

5.肃清行业乱象，加强金融消费者保护

银行业存在着很多不规范性行为，金融消费者常常因为信息不对称而蒙受损失。针对这些现象，2019年监管机构集中发力解决金融乱象行为。

关于基金业协会和银行业协会之间托管行的责任边界争论，2019年3月18日，中国银行业协会发布《商业银行资产托管业务指引》，通过“正面清单”与“负面清单”的方式，明确托管行应当全部或者部分承担的7项职责，以及10项不应由托管行承担的职责，同时明确了托管行终止托管服务的情形。

4月30日，银保监会对《商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，对资管产品和非零售和信贷ABS提出穿透分类要求；重新定义五级分类，重点强调债务人风险，和资产减值结合认定；新增了必须降为可疑类和损失类资产认定的标准。

在加强内部管理、风险控制方面，2019年7月12日银保监会出台了《商业银行股权托管办法》，明确了商业银行股权需要托管到依法设立的证券登记结算机构，托管机构需要符合《商业银行股权托管办法》规定且不在黑名单中的区域性股权市场运营机构或其他股权托管机构。

2019年11月26日，中国人民银行、银保监会发布《系统重要性银行评估办法（征求意见稿）》，参考了全球系统重要性银行评估方法以及巴塞尔银行监管委员会发布的《国内系统重要性银行框架》，并结合我国实际对评估指标进行了调整。

在整治方面，2019年6月1日，银保监会发布《关于开展银行违规涉企服务收费专项治理工作的通知》，总体检查是否符合“七不准四公开”的要求；2019年7月12日，银保监会下发《关于开展银行保险机构股权和关联交易专项整治工作的通知》，旨在严厉打击股东股权违规行为以及通过关联交易进行利益输送等乱象行为。

在保护金融消费者权益方面，2019年8月23日，银保监会发布《商业银行代理保险业务管理办法》，从业务准入、经营规则、业务退出及监督管理方面完善了银行代理保险公司销售保险产品及提供相关服务经营活动； 2019年10月18日，银保监会发布实施《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，对结构性存款进一步强化要求，防止高息揽储，减少误导销售；2019年12月20日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局发布《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》；2019年12月27日，中国人民银行起草了《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法（征求意见稿）》，内容包括7章69条，对金融机构行为规范、消费者金融信息保护、金融消费争议解决、监督与管理机制等作出明确规定。

2019年12月30日，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，旨在实现金融结构的优化，公司治理水平持续提升，确保银行业和保险业稳健发展。

6.加速对外开放，鼓励内部创新

为丰富外资机构服务国内实体经济的手段，给境内企业发债融资提供更多境外投资，助益降低融资成本，2019年央行指导交易商协会就扩大外资银行业务范围的问题进行了研究，并发布了《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》，允许符合条件的外资银行通过市场评价取得A类主承销业务资格，业务范围从境外非金融企业债务融资工具扩展至债务融资工具全部品种。

另外，在金融创新方面，主要有两大重点方向。一是发展我国绿色金融市场，加强绿色金融改革创新试验区建设。比如，央行于2019年5月13日发布了《关于支持绿色金融改革创新试验区发行绿色债务融资工具的通知》，支持绿色金融改革创新试验区发行绿色债务融资工具；二是央行与银保监会联合发布《关于金融服务支持收费公路制度改革的指导意见》，鼓励金融创新，构建金融服务体系。

7.政策展望

当前，防范化解金融风险、深化金融改革已取得一些成果。各金融机构根据政策引导建立了相应的内控、风险管理制度，增强了自身防范风险能力与服务实体经济能力。未来几年，金融工作的一大重点将在于普惠金融制度的建设与完善。针对融资难问题，信用信息体系、共享平台的建设将加速；同时，将完善差异化普惠金融监管机制和考核评估机制，弥补制度短板，健全普惠金融发展的法律框架；将继续降低融资成本，减轻实体经济压力，落实普惠金融定向降准的政策。

另外，中国金融发展即将迎来的最大挑战是金融科技的发展。金融科技监管与政策支持相适应也将成为未来几年的重点。2017年，金融稳定理事会将“金融科技”（Fintech）定义为通过技术手段推动的金融创新。其发展虽然推动了普惠金融，但也暴露出一系列问题，对维护金融业稳健运行带来很大挑战。

目前，我国仅在完善金融科技监管框架方面取得一些进展，未来将继续加强完善现有的政策法规，改进监管框架，用科技监管金融，才能防范系统性风险。由于金融科技带来的风险可能更复杂、更有隐蔽性，故在信息披露监管方面也将更加严格。

确立金融创新用以服务实体经济的定位，监管机构将配以更多的支持政策，这样才能激发市场活力，促进我国实体经济转型升级。但同时，也定会配以相应政策、惩罚制度来堵住漏洞，以杜绝监管套利等违法违规行为，促进我国金融市场更良性发展。

四、A股上市银行业绩概览

国有大行

（依资产总额排序）

【工商银行】

1.非息收入增长23.3%

年报显示，2019年工商银行实现营业收入8551.64亿元，同比增长10.5%；净利润3133.61亿元，比2018年末增加146.38亿元，同比增长4.9%；平均总资产回报率达1.08%，加权平均净资产收益率为13.05%。

值得一提的是，客户贷款及垫款利息收入7074.00亿元，比2018年末增加673.69亿元，同比增长10.5%，主要是客户贷款及垫款规模增加以及客户贷款及垫款平均收益率上升7个基点所致。投资利息收入2211.84亿元，比2018年末增加210.27亿元，同比增长10.5%，主要是投资规模增加所致。

此外，2019年工商银行实现非利息收入2482.38亿元，比上年增加469.67亿元，增长23.3%，占营业收入的比重为29%。其中，手续费及佣金净收入1556.00亿元，同比增长7.1%，其他非利息收益926.38亿元，同比增长65.5%。

2.个人贷款保持高速增长

2019年，工商银行切实提高服务实体经济的适应性，合理加大融资支持力度，支持医疗、教育、养老等消费升级服务业融资需求，全面落实民营企业和普惠金融发展战略。

2019年末，其各项贷款167613.19亿元，比2018年末增加13414.14亿元，同比增长8.7%。其中，境内分行人民币贷款149237.68亿元，增加13323.47亿元，同比增长9.8%。

公司贷款方面，2019年末，工商银行的公司类贷款比2018年末增加5369.27亿元，同比增长5.7%。

个人贷款方面，2019年末，该行个人贷款比2018年末增加7470.50亿元，同比增长13.3%。其中，个人住房贷款增加5763.18亿元，同比增长12.6%；个人经营性贷款增加1299.13亿元，同比增长60.1%，主要是个人e抵快贷、经营快贷等普惠领域线上贷款产品快速增长所致；信用卡透支增加514.65亿元，同比增长8.2%，主要是信用卡分期付款余额稳健增长所致。

3.网络金融交易额超633万亿元

过去一年，工商银行围绕实现政务、产业互联网突破以及全面打造“第一个人金融银行”战略目标，全面深化政务合作，加速拓展企业客户市场，着力提升个人客户服务，持续推进传统金融服务的智能化改造，加快建设开放、合作、共赢的金融服务生态圈。

2019年，工商银行的网络金融交易额为633.05万亿元，网络金融业务占比较2018年末提高0.4个百分点至98.1%。

2019年末，其融e行客户3.61亿户，客户规模、客户黏性和活跃程度持续行业领先。融e购用户1.46亿户，企业手机银行动户数205万户，活跃度同业第一。

（时代商学院 孙一鸣）

【建设银行】

1.盈利平稳增长

2019年末，建设银行资产总额25.44万亿元，同比增长9.53%；发放贷款和垫款净额14.54万亿元，同比增长8.79%；负债总额23.2万亿元，同比增长9.28%；吸收存款18.37万亿元，同比增长7.35%。

2019年，建设银行盈利平稳增长，实现利润总额3265.97亿元，同比增长5.98%；净利润2692.22亿元，同比增长5.32%。

其中，该行生息资产增长带动利息净收入实现平稳增长，利息净收入较2018年末增加244.02亿元，同比增长5.02%；信用卡、代理保险等业务手续费收入保持较快增长，手续费及佣金净收入较2018年末增加142.49亿元，同比增长11.58%；业务及管理费较2018年末增长7.37%，主要是加大对战略性业务的投入力度。其成本收入比26.53%，较2018年末上升0.11个百分点，继续保持良好水平。

此外，建设银行平均资产回报率1.11%，加权平均净资产收益率13.18%，资本充足率17.52%，均保持同业领先水平。

2.普惠金融量质并进

2019年，建设银行坚持平台化经营，不断探索智能化、生态化的普惠金融新模式，全面提高普惠金融服务覆盖率、可得性和满意度。以“小微快贷”为代表的新模式产品累计投放贷款超过1.7万亿元，惠及小微企业近103万户；持续优化“惠懂你”服务平台，提升客户信贷服务体验。

2019年末，该行普惠金融贷款余额9631.55亿元，较2018年末增加3530.81亿元，普惠金融贷款客户132.51万户，较2018年末新增30.72万户；当年累计发放普惠型小微企业贷款利率4.95%。

3.不良率下降0.04个百分点

2019年，建设银行建立并持续完善全面主动智能的风险预防、监测、管理体系，通过提升信贷管理能力，调整信贷结构、提升流程管理精细化水平，筑牢风险底板，实现资产质量稳中向好。2019年末，该行不良贷款余额为2124.73亿元，较2018年末增加115.92亿元；不良贷款率1.42%，较2018年末下降0.04个百分点。

2019年末，该行已逾期贷款和垫款余额1728.83亿元，较2018年末减少28.38亿元，在不含息贷款和垫款总额中的占比下降0.13个百分点。

（时代商学院 孙一鸣）

【农业银行】

1.资产质量持续改善

2019年，农行不良贷款余额1872.1亿元，较2018年末减少27.92亿元；不良贷款率1.4%，较2018年末下降0.19个百分点。

2017-2018年，农业银行的不良贷款率高居五大国有行之首，尤其是2017年远高于其他四大国有行。在经过连续3年快速下降后，农业银行不良贷款率已下降至平均水平。

不良率的大幅改善，得益于农行自2017年初实施的“净表计划”，坚持控新降旧两端发力，严控新发生不良，综合运用清收、核销、批量转让等多元化手段，加快存量风险处置。计划实施后，农行的不良贷款余额和不良贷款率连续实现双降。

分业务来看，截至2019年末，农行公司类不良贷款余额1486.95亿元，较2018年末减少58.53亿元；不良贷款率2.1%，下降0.27个百分点。个人不良贷款余额316.99亿元，较2018年末增加15.03亿元；不良贷款率0.59%，下降0.06个百分点。

2.深耕县域带来低成本存款

截至2019年末，农业银行存款占比为83.74%，高于上市银行平均水平（72.6%,2019H1）。其中，活期存款占存款总额的60.8%，在五大国有行中居首。由于存款特别是活期存款付息率较低，因此农业银行成本优势明显。

存款尤其是活期存款占比高的优势，主要源于其网点布局广泛且深度下沉，充分利用县域金融高活期存款比例的天然优势。年报显示，县域金融业务的付息率为1.51%，明显低于全行总负债付息率（1.8%）。

3.县域个贷业务高速增长

截至2019年末，农业银行县域个人贷款余额19267.98亿元，同比增长17.37%，增速明显高于全行贷款总额增速（11.92%）。

其中专业大户、家庭农场贷款余额1198亿元，同比增长46.1%；农民安家贷余额5640亿元，同比增长16.58%。截至2019年末，惠农e贷余额 1986亿元，同比增长127.75%；授信户数174万户，同比增长135.14。

（时代商学院 陈鑫鑫）

【中国银行】

1.业绩小幅增长

2019年，实现净利润2018.91亿元，同比增长4.91%；实现归母净利润1874.05亿元，同比增加73.19亿元，增长4.06%。平均总资产回报率(ROA)0.92%，净资产收益率为11.45%。业绩提升的主要因素：第一，营业收入稳健增长，集团营业收入5491.82亿元，比上年增长8.94%，其中，非利息收入同比增长21.14%，占比提高3.21个百分点；第二，个人金融业务营业收入同比增长7.70%；第三集团不良贷款率比上年末下降0.05个百分点，集团逾期贷款与不良贷款的剪刀差为负156亿元；第四，投入产出效率持续提升，集团成本收入比为28.00%，比上年下降0.09个百分点。

2.资产负债结构优化

2019年，贷款和债券投资余额占总资产比重分别比上年末提升1.8和0.2个百分点，达57.4%、23.4%。境内人民币贷款新增10502亿元，比上年末增长11.7%；集团债券投资新增4056亿元，增长8.2%。

其中，普惠金融贷款比上年末增长38%，全年新发放普惠型小微企业贷款平均利率较上年显著降低。积极支持民营企业发展，全年发放民营企业贷款1.96万亿元，占发放对公贷款的36.78%，比上年提升2.16个百分点。集团本外币客户存款新增9340亿元，比上年末增长6.3%，重点客户、重点行业营销取得突破。

截至2019年末，中国银行客户存款总额158175.48亿元，比上年末增加9339.52亿元，增长6.28。其中，人民币客户存款总额119259.23亿元，比上年末增加6694.69亿元，增长5.95%；外币客户存款总额折合5578.43亿美元，比上年末增加293.52亿美元，增长5.55%。

3.创新型金融服务增长强势

手机银行业务持续发展，月活跃客户数、交易量分别同比增长49%和41%。集团个人有效客户突破3亿户。大力开展自贸区金融服务创新，境内行办理国际结算业务2.1万亿美元。外汇可报价货币数量增至110个。银行间债券市场境外交易对手数量和现券交易量分别较上年增长50%和125%。

（时代商学院杨晨）

【邮储银行】

1.非利息收入同比增56.77%

2019年，邮储银行实现营业收入2768.09亿元，同比增长6.06%；实现归母净利润609.33亿元，同比增长16.48%；加权ROE为13.1%，与2018年持平。营业收入细分项目中，利息净收入同比增长2.61%，手续费及佣金净收入同比增长18.37%，其他非利息净收入同比增长56.77%，营收增长主要依靠非利息收入。

2.资产质量好，抗风险能力强

据2019年年报，邮储银行不良贷款率为0.86%，关注贷款率为0.66%，逾期贷款率为1.03%，不良贷款偏离度为67.77%，个人贷款不良贷款余额273.32亿元，较上年末增加25.23亿元，不良贷款率为0.99% ，较上年末下降0.08个百分点。整体资产质量在六大行里相对较好，2019年拨备覆盖率为389.45%，资本充足率为12.51%。

3.个人银行业务占比六成以上

2019年，邮储银行个人银行业务营业收入为1765.69亿元，同比增长7.94%，占该行营业收入的63.79%，较2018年提升1.12个百分点。该行发挥近4万个网点的网络优势，深入挖掘超6亿客户资源，积极拓展支付结算，深耕县域市场，推进“四张卡”项目、活期存款“十大抓手”等系列工作，为个人存款业务发展增添动力，并持续提升零售客户资产。

截至2019年末，该行服务超过中国人口40%的个人客户，个人客户6.05亿户，较上年末增加 2661.11万户；管理零售客户资产超过10万亿元，较上年末增加8000余亿元。

（时代商学院 雷小艳）

【交通银行】

1.低息差拖累盈利增长

2019年，交通银行实现营业收入2324.72亿元，同比增长9.32%，其中利息净收入为1440.83亿元，占比61.98%；手续费及佣金净收入为436.25%，占比18.77%；实现归母净利润772.81亿元，同比增长4.96%，加权ROE为11.20%，相对2018年（11.36%）有所下降。

横向对比其他六大行业绩增长，交通银行在营收增长、归母净利润增长、加权ROE中处于中等偏下位置，主要缘于净息差较低。2019年交通银行净息差为1.58%，是六大行中最低水平。

2. 逾期贷款率位列六大行之首

截至2019年末，交通银行不良贷款率为1.47%，关注贷款率为2.16%，逾期贷款率为1.71%，不良贷款偏离度为87.32%，整体风险仍然稳健可控。但横向对比六大行，交通银行的逾期贷款率最高。此外，从风险抵御能力看，2019年末交通银行拨备覆盖率为171.77%，资本充足率为14.37%，也是六大行中最低。

3.成本收入比降1.39个百分点

2019年，交通银行加大基础性、 战略性投入，报告期内信息科技投入同比增幅为22.94%，占营业收入的比重为2.57%，未来这一比重还将不断提升。与此同时，该行强化成本精细化管理，全年成本收入比30.11%，同比下降1.39个百分点，为近年降幅最大的一年。

（时代商学院 雷小艳）

股份行

（依资产总额排序）

【招商银行】

1.资本回报水平持续提高

2019年，招商银行始终坚持“轻型银行”的战略方向和“一体两翼”的战略定位，积极稳健开展各项业务，总体经营情况持续向好，“质量、效益、规模”实现动态均衡发展。

该行盈利保持较快增长，资本回报水平持续提高。2019年招商银行实现归母净利润928.67亿元，同比增长15.28%，增速创2013年以来新高；实现净利息收入1730.90亿元，同比增长7.92%；实现非利息净收入966.13亿元，同比增长9.57%；归属于股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.31%和16.84%，同比分别提高0.07和0.27个百分点。

2.资本充足率微幅下降

截至2019年末，招商银行资产总额为74172.4亿元，较2018年末增长9.95%；贷款和垫款总额44906.5亿元，较2018年末增长14.18%；负债总额67995.33亿元，较2018年末增长9.63%；客户存款总额48444.22亿元，较2018年末增长10.08%。

2019年末，招商银行的资本充足率为15.54%，较2018年末下降0.14个百分点，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.69%和11.95%，较2018年末分别上升0.07和0.17个百分点。

3.不良实现双降

2019年，招商银行资产质量持续优化，不良贷款实现余额与占比双降，拨备覆盖保持稳健水平。

截至2019年末，招商银行的不良贷款总额为522.75亿元，较2018年末减少13.3亿元；不良贷款率1.16%，较2018年末下降0.2个百分点；拨备覆盖率426.78%，较2018年末提高68.6个百分点。

其中，关注类贷款额525.90亿元，较2018年末减少67.39亿元，关注贷款率1.17%，较2018年末下降0.34个百分点。

此外，截至2019年末，招商银行的抵质押贷款较2018年末增长11.3%，保证贷款较2018年末增长9.17%，信用贷款较2018年末增长16.31%。质押贷款不良率受个别大户不良生成影响较2018年末上升1.77个百分点，信用贷款不良率较2018年末上升0.13个百分点，保证贷款和抵押贷款的不良率均有所下降。

（时代商学院 孙一鸣）

【兴业银行】

1.资产保持稳健增长

2019年，兴业银行各项业务保持良好发展，转型发展迈上新台阶，经营业绩和经营质量稳步提升。

截至2019年末，兴业银行资产总额71456.81亿元，同比增长6.47%；本外币各项存款余额37590.63亿元，同比增长13.79%；本外币各项贷款余额34414.51亿元，同比增长17.29%。各类投资净额较2018年末减少1912.82亿元，同比降低6.61%。

2019年，兴业银行顺应金融供给侧结构性改革大势，按照国家产业政策和信贷政策要求，合理优化信贷结构，积极改善对新增长点的金融服务，重点满足零售信贷、绿色金融、供应链金融等领域的融资需求。

截至2019年末，兴业银行公司贷款占比52.19%，较2018年末下降2.62个百分点，个人贷款占比42.12%，较2018年末上升2.37个百分点，票据贴现占比5.69%，较2018年末上升0.25个百分点。

2.盈利能力保持较好水平

2019年，兴业银行实现营业收入1813.08亿元，同比增长14.54%；实现归属于母公司股东的净利润658.68亿元，同比增长8.66%。加权平均净资产收益率14.02%，同比下降0.25个百分点；总资产收益率0.96%，同比提高0.03个百分点。

其中，该行利息净收入1029.88亿元，较2018年末增加73.31亿元，同比增长7.66%，剔除新金融工具准则下交易性金融资产利息收入列示影响后增长14.32%；手续费及佣金净收入496.79亿元，同比增长15.59%。

此外，该行公司净利差1.64%，同比提高10个BP；净息差1.94%，同比提高11个BP。

3.拨备同比增86亿

截至2019年末，兴业银行不良贷款余额530.22亿元，较2018年末增加68.82亿元；不良贷款率1.54%，较2018年末下降0.03个百分点。报告期内，该行共计提拨备580.96亿元，同比增长25.2%；拨贷比为3.07%，拨备覆盖率为199.13%。

此外，截至2019年末，该行计提减值损失580.96亿元，较2018年末增加116.92亿元，同比增长25.2%；计提贷款减值损失466.92亿元，同比增加86.25亿元。

兴业银行对此表示，主要是公司按照企业会计准则相关规定，以预期信用损失模型为基础，基于客户违约概率、违约损失率等风险量化参数，结合宏观前瞻性调整，充足计提贷款损失准备。

（时代商学院 孙一鸣）

【浦发银行】

1.规模与效益稳定增长

截至2019年末，浦发银行的资产总额为70059.29亿元，比2018年末增加7163.23亿元，同比增长11.39%；其中，本外币贷款总额为39720.86亿元，比2018年末增加4228.81亿元，同比增长11.91%。该行负债总额64448.78亿元，同比增长10.9%；其中，本外币存款总额为36278.53亿元，比2018年末增加4008.35亿元，同比增长12.42%。

2019年，浦发银行继续保持营业收入、净利润双增长态势。集团口径实现营业收入1906.88亿元，比2018年末增加198.23亿元，同比增长11.6%；实现利润总额698.17亿元，比2018年末增加45.33亿元，同比增长6.94%；税后归属于母公司股东的净利润589.11亿元，比2018年末增加29.97亿元，同比增长5.36%。

此外，2019年，浦发银行的平均总资产收益率（ROA）为0.9%，同比下降了0.01个百分点；加权平均净资产收益率（ROE）为12.29%，同比下降了0.85个百分点。成本收入比率为22.58%，同比下降了2.32个百分点。

2.业务结构持续优化

2019年，浦发银行多措并举，调结构、稳增长成效显著，三大业务板块营收占比持续优化，零售业务贡献继续保持领先。

报告期内，该行零售贷款新增1921.48亿元，占贷款增量的45.44%。利息净收入增长较快，达到1288.5亿元，同比增长15.21%；利息支出同比下降1.54%，非利息净收入618.38亿元，同比增长4.77%。

此外，报告期内，浦发银行的信贷业务运行平稳，为应对外部复杂环境，该行进一步夯实资产质量，稳妥有序处置存量风险，不良贷款率有所上升，但总体风险可控。截至2019年末，按五级分类口径统计，该行后三类不良贷款余额为813.53亿元，比2018年末增加132.1亿元，不良贷款率2.05%，较2018年末上升0.13个百分点；不良贷款的准备金覆盖率达133.73%，比2018年末下降21.15个百分点；贷款拨备率（拨贷比）2.74%，比2018年末降低0.23个百分点。

3.金融科技建设加速

自该行于2018年率先在国内推出首个APIBank无界开放银行后，2019年浦发银行进一步做大API场景规模，提升创新场景影响力，推动平台整体规模获得快速增长。截至报告期末，公司累计发布400个API服务，对接合作伙伴应用210家，API交易数量超过16000万笔，涉及账户管理、贷款融资、投资理财等九大类业务领域。

基于APIBank，该行的金融产品和服务，实现了与政府、企业、行业平台等深度结合，在各类生产和生活场景中，为客户提供无处不在的服务。报告期内，公司在信息科技方面投入41.2亿元，占营业收入之比超2%。

（时代商学院 孙一鸣）

【中信银行】

1.个贷业务量质双升

2019年，中信银行实现营业收入1875.84亿元，同比增长13.79%；归属股东净利润480.15亿元，同比增长7.87%，创近六年最高增幅。

在将2019年作为零售业务和金融市场业务打造跨周期经营、实现可持续发展的重要发力点的目标后，2019年零售银行业务实现营业净收入688.15亿元，占该行营业净收入的38.66%；零售银行非利息净收入387.48亿元，占该行非利息净收入的66.96%，较上年增长9.58个百分点；零售利润贡献度为34.7%。个人客户总量迈入“亿级”时代，信用卡累计发卡量超8000万张；对公客户增长创历年最好，客户总量达74.3万户，增量是上年的3.2倍。

零售管理资产突破2万亿元，较上年增长17.85%。个人存款规模超7000亿元，连续两年增量超1500亿元。个贷业务量、质双升，年投放规模突破5000亿元，不良率连续四年下降。

2.普惠金融贷款同比增五成

截至2019年末，中信银行普惠金融贷款余额达2042.6亿元（银保监会口径），同比增长679.0亿元，增幅近50%。有贷款余额客户数11.33万户，比上年末增加3.12万户；不良余额和不良率“双降”，不良率低于全行总体不良率；贷款利率实现“稳中有降”，在缓解小微企业融资难融资贵问题上取得了积极成效。中信银行符合人民银行定向降准口径的普惠金融贷款余额为2252.77亿元，比上年末增长763.21亿元，增幅超过50%，占全行新增贷款的20%。

3.优化负债结构增强风险抵御能力

2019年该行着力优化负债结构，客户存款余额占负债比例达64.95%，比上年末上升0.5个百分点；个人存款占客户存款比重21.7%，提升2.0个百分点。

另外，风险抵御能力方面，该行表示，期内资本充足率为12.44%，比上年末下降0.03个百分点；一级资本充足率10.2%，比上年末上升0.77个百分点；核心一级资本充足率8.69%，比上年末上升0.07个百分点，全部满足监管要求。

（时代财经吕锦明；时代商学院 杨晨）

【民生银行】

1.业绩增长由利息净收入驱动

2019年实现归属于母公司股东的净利润538.19亿元，同比增长6.94%；实现拨备前利润总额1277.29亿元，同比增长21.53%；实现营业收入1804.41亿元，同比增长15.1%；净息差2.11%，同比提高0.24个百分点。

收入增长主要由利息净收入产生，2019年实现利息净收入979.43亿元，同比增加212.63亿元，增幅27.73%。其中，公司贷款和垫款利息收入1016.37亿元，同比增加101.95亿元，增幅11.15%；个人贷款和垫款利息收入604.17亿元，同比增加44.72亿元，增幅7.99%；投资利息收入642.59亿元，同比增加32.72亿元，增幅5.37%。非利息净收入仅实现小幅增长，增长率为3.01%。

2.中小企业业务量增加，零售转型见成效

通过实施“线上开发、线下拓展、存量提升、精英挖潜、萤火推进”五条主线，截至2019年末，中小企业客户数19.43万户，比上年末增长8.63万户；存款总额7024.18亿元，比上年末增长22.94%；存款日均5948.55亿元，比上年增长12.83%。

持续推进凤凰C7财富革新计划。2019年，实现了财富中收48.52亿元，同比增长27.48%；保险代销中收18.09亿元，同比增长51.28%；理财中收17.52亿元，同比增长26.46%；另外，小微金融客群综合经营深入推进。深化小微3.0新模式建设，小微存款总额比上年末增长33.91%；最后对信用卡业务模式转型的扎实推进，“千禧一代”客户累计超过2100万户。

（时代商学院杨晨）

【光大银行】

1.营收连续两年增幅超20%

2019年，光大银行不断加强资产负债定价管理和结构优化，促进利差息差改善，净息差2.31%，同比提升34BPs，带动利息净收入增长30.39%；狠抓重点中间业务发展，信用卡、贸易金融、代理等中收增长较快，整体手续费净收入增长17.17%。

在利息收入和中间业务收入增长的双重驱动下，2019年，光大银行实现营业收入1328.12亿元，同比增长20.47%，创下近六年来的最大增幅，并连续两年增幅超20%。

2.结构调整持续推进

截至2019年末，光大银行资产总额达47334.31亿元，较上年末增长8.63%；积极稳妥推进资产负债结构调整，扎实发展基础性存贷款业务，贷款本金在总资产中占比57.30%，较上年末上升1.73个百分点，存款在总负债中占比69.42%，较上年末上升5.68个百分点；狠抓存款增长，存款规模30178.88亿元，突破3万亿元大关，较上年末增长17.34%，快于贷款12.01%的增幅。

3.科技创新积聚新动能

2019年，光大银行不断强化科技核心能力，全力构建“数字光大”。将原电子银行部更名升级为数字金融部，成为业界率先成立数字金融部的银行；实施“科技投入倍增计划”，全年科技投入34.04亿元，比上年增加10.52亿元，增长44.73%。

云缴费继续保持中国最大的开放缴费平台领先优势，截至2019年末，累计接入项目7203项，增长78.25%，缴费用户3.78亿户，比上年增长49.41%，缴费笔数16.45亿笔，比上年增长49.59%，缴费金额3673.15亿元，比上年增长78.07%；“云支付”整体交易金额达10.47万亿元，同比增长125.16%；通过“随心贷”为客户提供全线上普惠贷款，依托大数据推进智能风控，“随心贷”余额779.42亿元，比上年末增加145.92亿元。

（楼蓉 李昕）

【平安银行】

1.一季度业绩高增长

2020年一季报，平安银行实现营业收入379.26亿元，同比增长16.8%；净利润85.48亿元，同比增长14.8%，净利增长创近4年新高。2017—2019年一季度，该行净利分别同比增长2.1%、6.1%、12.9%。

2.资产质量稳定

2020年一季度，平安银行利息净收入为247.70亿元，较2019年同期增长39.96亿元，增幅为19.2%。截至今年一季度末，平安银行不良贷款率为1.65%，与去年末持平；逾期60天以上贷款偏离度92%，较去年末下降4个百分点；逾期90天以上贷款偏离度78%，较去年末下降4个百分点。

3. 零售资产风险逐步回归正常水平

2018年以来，平安银行逐步提高了有抵押类贷款和优质白领客户的信用贷款占比，改善了零售信贷业务结构，并适度收紧准入政策，提升了抵抗未来风险的能力。该行称，虽然疫情对该银行零售资产质量产生了短期冲击，且国际疫情发展仍存在较大不确定性，未来随着宏观经济景气度提升，预计零售资产的风险也将逐步回归正常水平。

情况在持续向好。年报提到，3月以来，平安银行信用卡日消费金额已恢复至疫情前水平，一季度信用卡商城交易量同比增长13.4%。平安银行透露，3月以来催收部门复工率迅速恢复，已达到甚至超过疫情前水平，3月新增逾期已低于2月，但仍略高于疫情前水平。

（时代周报 曾令俊）

【华夏银行】

1.营收同比增近两成

2019年末，华夏银行总资产规模站上3万亿元关口，达到30207.89亿元，同比增长12.69%。2019年末，该行营业收入为847.34亿元，比上年增加125.07亿元，增长17.32%；归属上市公司股东净利润219.05亿元，同比增长5.04%。

2.不良率微降

2019年末，华夏银行不良贷款率为1.83%，相对2018年末下降0.02个百分点。该行在年报中透露，2019年开始加大了不良贷款和逾期贷款清收处置力度，不良贷款偏离度下降至100%以下，严控新增业务首贷不良，严把客户准入关，新增贷款质量较好。

3.利息净收入增25.27%

年报显示，华夏银行2019年利息净收入为645.61亿元，较2018年增长25.27%；2019年净息差为2.24%，比上年提高了0.29个百分点。该行称，利息净收入增长较快主要受益于生息资产规模增长及息差提升。

（时代周报 苏长春）

【浙商银行】

1.打造综合服务平台

2020年一季度，浙商银行实现营收134.78亿元，同比增长15.88%；实现税前利润56.25亿元，同比增长8.28%；实现归属于股东的净利润为45.28亿元，同比增长2.07%。浙商银行行长徐仁艳指出，2020年是该行全面实施平台化服务战略的元年，通过强化区块链、云计算、大数据等金融科技应用，浙商银行打造“科技+金融+行业+客户”综合服务平台。

2.中间业务发展提速

2020年一季度，浙商银行实现利息净收入91.39亿元，同比增长10.64%，非利息净收入43.4亿元，同比增长28.73%。

报告显示，截止到2020年一季度末，浙商银行资产总额18275.66亿元，其中发放贷款及垫款总额10,792.89亿元，比去年末增加491.18亿元，增长4.77%。负债总额16,947.17亿元，比去年末增加219.59亿元，增长1.31%。其中，一季度实现手续费及佣金收入15.63亿元，同比增长50.67%，主要缘于债券承销业务手续费增加。

3.风险防御能力较强

一季度末，该行资本充足率14.35%，比去年末提高0.11个百分点；一级资本充足率11.11%，比去年末提高0.17个百分点；核心一级资本充足率9.85%，比去年末提高0.21个百分点。不良贷款率1.42%，拨备覆盖率214.74%，贷款拨备率3.05%，整体资产质量仍处于稳健、合理区间。

（时代周报 黄坤）

城商行

（依资产总额排序）

【北京银行】

1.经营指标持续向好

截至2019年末，北京银行的资产总额为2.74万亿元，同比增长6.38%；负债总额2.53万亿元，同比增长6.28%；储蓄余额规模达到3521亿元，较2018年增加636亿元，同比增长22%；零售贷款规模达4427亿元，较2018年末增加808亿元，同比增长22%。

2019年，北京银行实现营业收入631.29亿元，实现归属于母公司股东的净利润214.41亿元，分别同比增长13.77%和7.19%。人均创利超过140万元，经营绩效保持上市银行优秀水平。其中，利息净收入495.79亿元，同比增长8.84%。

此外，该行不良贷款率1.4%，拨备覆盖率224.69%，拨贷比3.15%。其品牌价值达到549元，较2018年大幅提升100亿元，排名中国银行业第6位。

2.小微贷款增长强劲

截至2019年末，该行单户授信1000万元及以下小微企业公司贷款余额351.8亿元，增长86.9亿元，增幅为32.8%，高于全行贷款平均增速，户数高于2018年同期，达标“两增”监管要求。文化、科技金融贷款余额分别达640亿元、1544亿元。

此外，北京银行坚持做实普惠小微，上线“京管+”小微线上融资申请功能，完成小微预审批模型升级；出台续贷业务管理规定，首批入驻续贷中心；持续深入开展“百行进万企”“访企业问需求零信贷企业”银企对接活动。

3.特色经营亮点频现

报告期内，北京银行持续深化零售业务“一体两翼”战略，推进线上、线下渠道智能融合，打造“智慧金融”“惠民金融”“财富金融”特色品牌，促进业务发展提质增效。

“智慧金融”方面，北京银行线上用户突破1000万户，APP用户同比增长32%，近五年年均增幅超过50%；智能柜员机设备网点布放覆盖率达100%，全年业务量同比增长3倍。

“惠民金融”方面，北京银行升级“富民直通车”服务体系并启动“千院计划”，支持超过1000家特色民宿小院建设和运营，扶植数百个民宿品牌；全年发放个人经营性贷款超过600亿元，余额突破1000亿元。

“财富金融”方面，持续丰富理财、基金、贵金属、保险、信托等投资理财类产品；拓展出国金融服务，出国金融产品交易量增幅超150%，合作伙伴拓展至548家。

（时代商学院 孙一鸣）

【上海银行】

1.核心经营指标持续改善

2019年，上海银行实现营业收入498亿元，同比增长13.47%；归母净利润为202.98亿元，同比增长12.55%。这主要得益于其资产负债规模增长、结构优化和息差水平提升，以及代理保险、债券承销、银行卡、电子银行等带动手续费及佣金净收入增长。

报告期内，该行基本每股收益为1.36元，同比增长13.33%；平均资产收益率为0.95%，同比提高0.01个百分点；加权平均净资产收益率为12.94%，同比提高0.27个百分点。报告期末，归属于母公司普通股股东的每股净资产为11.03元，较2018年末增长10.85%。

2.业务结构进一步优化

截至2019年末，上海银行的资产总额为22370.82亿元，同比增长10.32%。客户贷款和垫款总额为9725.05亿元，同比增长14.32%，客户贷款和垫款总额占资产总额的比重为43.47%，较2018年末提高1.52个百分点。该行存贷款业务占比提升，资产负债结构进一步改善。

对此，上海银行表示，该行始终坚持支持实体经济发展，加快优质对公项目及零售信贷投放，并聚焦核心存款拓展，加强产品、渠道和客户营销的深度融合，实现存款稳健增长。

截至2019年末，上海银行的存款总额为11860.71亿元，同比增长13.77%，存款总额占负债总额比重为57.58%，较2018年末提高1.71个百分点。

3.资产质量保持稳定

截至2019年末，上海银行不良贷款率为1.16%，较2018年末上升0.02个百分点；拨备覆盖率为337.15%，较2018年末提高4.2个百分点；贷款拨备率为3.9%，较2018年末提高0.1个百分点。资产质量继续保持同业优秀水平。

报告期内，该行持续加强资本管理，强化激励约束，优化业务结构，提升资本使用效率；增强前瞻性预测分析和规划，积极推进资本补充，完成人民币200亿元二级资本债发行。

截至2019年末，上海银行的资本充足率为13.84%，一级资本充足率为10.92%，核心一级资本充足率为9.66%，高于监管要求。

（时代商学院 孙一鸣）

【江苏银行】

1.盈利保持稳定增长

2019年，江苏银行坚持稳中求进，业务发展扎实稳健，盈利保持稳定增长。

截至2019年末，江苏银行的资产总额为2.07万亿元，同比增长7.23%；各项存款1.21万亿元，同比增长10.27%；各项贷款1.04万亿元，同比增长17.01%。

2019年全年该行实现营业收入449.74亿元，同比增长27.68%；净利润149.6亿元，同比增长12.8%；归属于上市公司股东的净利润146.19亿元，同比增长11.89%，连续四年保持两位数增长。

截至2019年末，江苏银行存款余额7802亿元，同比增长8.34%；公司贷款余额5724亿元，同比增长7.7%。省内制造业贷款余额1089亿元，先进制造业贷款占全部制造业的比重超40%；绿色信贷余额860亿元，占对公贷款比例为12.9%；供应链金融业务量217亿元，同比增长37.1%，供应链金融客户数241户，同比增长39.31%。

2.业务结构持续优化

2019年，江苏银行着力抢抓机遇，优化业务结构，在坚持扎根地方的基础上，提升服务实体经济质效，加强对重点项目、重点企业和普惠金融业务的资源投入，经营质态不断改善。

截至2019年末，江苏银行信贷资产占比50%，零售业务取得突破，零售贷款余额占比超1/3，储蓄存款占比超1/4。

此外，大资管业务增势良好，债务融资工具承销额增长85%，公募基金托管规模快速增长，非息收入占营业收入比例超过40%。

值得一提的是，2019年末，江苏银行小微企业贷款客户数41217户，余额3967亿元，其中单户授信总额1000万元及以下小微企业贷款余额658亿元，实现“两增两控”。民营企业贷款余额3474亿元，新增贷款占比42.3%。“税e融”网贷产品累计服务小微企业3.1万户、放款金额544亿元。

3.积极发力金融科技

江苏银行将“智慧化”建设放在“四化”战略首位，充分运用互联网、大数据、人工智能、生物与图像识别等技术，推出手机银行5.0版、直销银行5.0升级版，实现网点柜面、智能柜台“无卡”办业务，开放以“PC+小程序”双平台，持续拓展线上零售应用场景生态圈。

同时，江苏银行对5G、区块链、人工智能等技术持续深入研究，在互联网贷款、智能投顾、线上票据贴现、线上动产质押、跨境业务等领域落地的产品扩面成势。报告期内，江苏银行的金融科技资金投入为6.89亿元，占全年归母净利润比例4.71%。

截至2019年末，该行手机银行总客户数突破700万户，据第三方机构统计，月活客户数排名城商行第一位，年内累计交易金额超过2万亿元。

（时代商学院 孙一鸣）

【南京银行】

1.业绩保持两位数增长

截至2019年末，南京银行资产总额13434.35亿元，同比增长8.06%；存款总额8499.16亿元，同比增长10.30%；贷款总额5688.64亿元，同比增长18.43%。

2019年，南京银行实现营业收入324.42亿元，较上年增长18.38%；净利润125.67亿元，较上年增长12.32%。

其中，该行利息净收入占比为65.9%，同比下降12.79个百分点；非利息净收入占比34.1%，同比上升12.79个百分点。该行中间业务净收入占比为12.47%，同比下降0.62个百分点。

2.零售业务规模稳步增长

截至2019年末，南京银行的零售客户AUM（管理金融资产规模）达4327.01亿元，较2018年末增加564.78亿元，同比增长15.01%。

其中，公司零售客户总量1944万户（不含互金平台零售客户数），个人存款余额1636.22亿元，较2018年末增加221.96亿元，同比增长15.69%，在各项存款中占比19.25%，较2018年末上升0.90个百分点。

该行个人贷款余额1716.24亿元，同比增长32.66%，在各项贷款中占比30.17%，较2018年末上升3.24个百分点。零售中高端客户规模达到48.8万户，较2018年末新增4.8万户，同比增长10.9%，其中零售私行及财富客户规模较2018年末新增3928户，同比增长17.95%。

3.拨备覆盖率下降45个百分点

2019年，南京银行的资产质量总体稳定，但风险抵补能力有所下降。截至2019年末，南京银行的不良贷款率为0.89%，与2018年末持平；拨备覆盖率为417.73%，同比下降44.95个百分点；拨贷比为3.73%，同比下降0.38个百分点。

资本充足率方面，南京银行的资本充足率为13.03%，较2018年末提升0.04个百分点；一级资本充足率为10.01%，较2018年末提升0.27个百分点；核心一级资本充足率为8.87%，较2018年末提升0.36个百分点。

（时代商学院 孙一鸣）

【宁波银行】

1.业绩高增长

截至2019年末，宁波银行的总资产1.32万亿元，同比增长18.03%；零售公司存款余额924亿元，同比增长27%；零售公司授信客户8.35万户，贷款余额795亿元，同比增长40%；实现营业收入351亿元，同比增长21.26%。

2020年一季度，该行延续高增长态势，总资产突破1.4万亿元，其中贷款总额为5850.74亿元，较2019年末增长10.58%；存款总额为9300.02亿元，较2019年末增长20.54%。

2019年末及今年一季度末，宁波银行不良贷款率保持稳定，均为0.78%。其不良贷款率已连续十年低于1%，且远低于城商行行业均值；同期拨备覆盖率分别为524.08%、524.07%，远高于行业平均水平。

2.盈利结构持续优化

2019年，宁波银行的盈利结构持续优化，非息收入增长强劲，2019年宁波银行的利息净收入为195.64亿元，同比增长2.32%，占营业总收入的比例为55.77%；非利息收入为155.17亿元，同比增长58.18%，占营业总收入的比例为44.23%，较2018年的33.91%提升10.32个百分点。其中，手续费及佣金净收入为77.84亿元，同比增长34.34%，远超利息净收入的增速；其他非利息收入为77.34亿元，同比增长92.58%。

（时代商学院 孙一鸣）

【杭州银行】

1.业务结构逐步优化

2019年末，公司资产总额10240.70亿元，较上年末增长11.18%；贷款总额4140.56亿元，较上年末增长18.14%；贷款总额占资产总额比例40.43%...