净利润大幅增长。现金流却亏损什么意思？

现金流为负值时，不能称之为亏损。

净利润=营业收入-营业成本-期间费用+（-）投资收益+（-）营业外收支-所得税

现金流=经营活动产生的现金净流量+投资活动产生的现金净流量+融资活动产生的现金净流量

净利润增减变动的因素很多，其净利润增减变化对现金流的影响主要有如下几个方面：

一是经营利润的增减变化，与经营现金流相关的因素是，产品销售出去以后货款是否可以计算收回来，如果的现销则产品销售收入可以及时收回来，而如果企业采用的赊销的销售政策则销售货款何时收回的不确定因素很多，甚至还有可能形成坏账。

采用赊销这种销售方式，对经营活动现金流的影响很大，如迟迟收不回来，那么企业的现金就会出现入不敷出的情况，也就会出现本文问题的提出。

二是不排除企业存在财务造假的情况，企业财务造假在财务报表上比较明显的特征，就是应收账款增加、存货增加、营业收入增加、利润增加，但是经营活动现金流却下降或为负值。

三是期间费用的增减变动，对净利润的升降同样有着明显的作用，同时影响着现金流的变化。如果费用得到很好的控制，则费用支出减少，那么减少现金流出就是增加现金流；而如果期间费用控制的不好，费用不但没有下降还在上升，则费用支出增加，那么增加现金支出就是减少现金流。

四是对外投资的增加变动，对净利润有影响的同时，同样对现金流会造成影响。如果投资有了回报，收到了现金分红，则企业不仅增加了利润，也则增加了投资活动的现金流。

五是处置资产收益，不仅增加利润，也增加现金流。但要看处置的资产是否为闲置资产，或企业技术进步和更新改造淘汰下来的资产；否则，当企业变卖实物资产换取现金流的时候，企业的经营已经到了非常困难的时候了。

举例说明：

某企业某年主营业务收入1亿元，主营业务成本7000万元，期间费用1000万元，投资收益1000万元，资产处置收益500万元，所得税800万元。

则净利润=10000-7000-1000+1000+500-800=2700万元。

该企业主要业务实际收到现金6000万元，收到现金分红1000万元，收到资产处置现金500万元，实际支付成本费用8000万元，所得税800万元。

则现金流=6000+1000+500-8000-800=-1300万元

从这个比较简单的例子中就可以看出（没有考虑虚做假账等消极因素），当年企业实现净利润2700万元，而现金流确为负值1300万元。其现金流为负值的主要原因就是应收未收，而应付尽付，出现了入不敷出的经营结果，实质是企业资金管理有着极大的问题。

总之，企业净利润增长，而现金流为负值时（在排除企业财务做假账的前提下），主要为两种情形，一种是企业的市场竞争压力巨大，为赢得市场、留住客户，不得不采取赊销的销售政策，以效率换效益；另外一种是企业的现金管理存在严重的问题，该收的不收，不该付的一分钱也不控制，这种现金管理如果不改善，时间久了一定会因现金流断裂而倒下。