包商银行被接管，小银行“智能存款”还安全吗？

这两天银行理财业不太平。

前有监管层5月初召开会议，要求清理分档计息的活期存款产品（即我们常说的智能存款），后有包商银行因为出现严重信用风险被接管，执行托管的为建设银行。

民营银行、中小银行接连出负面消息，这对我们买银行理财带来什么影响？以前买的富民宝、众邦宝、用亿存等小银行智能存款还安全吗？

其实智能存款被下线清理和包商银行被接管都是同一个原因——防范系统性金融风险，用大白话说，就是监管要在出大事前先把危险苗头熄灭了。要出啥事呢？先从包商银行是怎么一步步走向危险说起。

包商银行的罪与恶

今年4月，深圳一家叫金立的通信设备公司被破产清算，《债权表》上显示，金立欠了17家银行的钱没还，占了总债务的一半。其中包商银行在债权超过2亿名单之列。

这只是包商被人欠钱不还，走向覆水难收的多次事件的其中一个。此外，宁夏最大的民营能源企业宝塔集团2018年深陷债务漩涡，坑的银行也包括包商。山西省河曲县新胜民用煤储售煤场向包商贷款2亿，最后只还了部分利息，本金未还。单单在2016年年报中，包商披露次级、可疑、损失类不良贷款金额分别为8.35亿元、9.87亿元、8.18亿元。

你说包商怎么总背锅，好像很倒霉。据中国裁判文书网消息，与包商银行有关的诉讼案件多达上万条，涉及贷款、担保、保证、追偿等，其中刑事案由有250份，多数涉及骗贷、票据诈骗等。踩雷不断，其实正是自身风控薄弱，甚至内部员工受贿的恶果。

这使得包商银行不良率从0.45%一路攀升至1.68%（同期上市城商行平均水平为1.28%）。逾期率从2011年的0.97%攀升至2016年4.71%，远高于同期上市城商行平均水平（2.14%）。最终促使中国人民银行做出接管包商银行的决定。

小银行出事，买的银行理财、智能存款怎么办？

今天人行发言人对包商银行一事做出回应，表示对接管前的个人储蓄存款本息由人民银行、银保监会和存款保险基金全额保障。但对公存款和同业负债的本息，就要再商量了。意味着银行要打破刚兑，并从对公开始开刀了。

去年P2P雷潮后，有很多朋友把资金转存到智能存款中避险，现在智能存款也被全面整顿，是不是说小银行、民营银行实际不大安全，这会影响和波及我们已买的智能存款吗？

首先要搞清楚受到人民群众欢迎的智能存款，为什么会被全面清理？

利息很高的活期智能存款，本质上是可以债券转让的定期存款。当我们需要提前任意时期取出这笔钱时，系统就会把我们的债权转让给指定的第三方金融公司，第三方垫付存款本金和较低利息给我们，到期后拿到定期高收益，赚个利息差。

通过一层债转，银行产品获得更高销售量，第三方公司赚了利差，我们得到了灵活性，三全其美，所以产品很受大家喜欢，收益再高一点点的甚至都抢不到。

但这个“完美模式”也是有风险的，风险就在于当产品规模越来越大，很多人同时要求债转，第三方金融公司现金流不足，会出现兑付困难的问题。到时候大家买了活期的产品，急需钱的时候可能却不得不等到5年后到期取出。

第二个要给我们相对高的利率，银行贷款利率也要高一些，安全性低一些。简单举例，比如大银行贷款利率13%，银行赚10%，给我们利息3%。小银行贷款利率18%，银行赚10%，才能给到我们5%的利息。优质贷款人一般都从大银行轻松获得贷款，而劣质一些的贷款人从大银行贷不到，只能牺牲利息从小银行贷。

贷款人劣质一些，还款能力没那么强，就会出现更高的逾期和坏账风险。严重的话会像包商银行一样引发严重信用风险。所以监管要在大面积风险出现前，先全面下架民营银行的这些智能存款。

最后一点是智能存款动了传统大行的蛋糕，这个大家懂的。

结合几点，就是智能存款正在逐步被下线的原因。大家最关心的事，已经买了的智能存款会不会受波及，比如出现被清理，提前还款的现象？

根据“5月9日市场利率定价自律机制会议决议，商业银行应当立即着手有序停办活期存款创新产品”要求，目前处于有序停办过渡期。期间中，将逐步减少并停发新增，存量到期后自然终止。

从政策要求来看退出还是比较温和的，大家已买的产品不受影响，可以自由活期退出或者等到期归还本息，也受到50万以内存款保险制度本息偿还保障。目前，甚至还能赶末班车买到这些智能存款。今天看，京东上的亿联智存还有满5年复合利率5.8%等产品，大家有需要，就趁这段时间赶个晚集吧。