贝壳金服只服务链家：是资金紧张还是考虑风控？

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贝壳金服的资金目前不能满足链家的需要

“长租公寓若是爆仓，一定会比P2P暴雷更加厉害。”

我爱我家前副总裁胡景晖话音刚落，杭州等多地的房屋中介就出现了资金链断裂。

在信贷业务介入后，租户的房租秒变房贷。而在房屋中介平台破产后，房东收不到租金，租客即使被赶出也要背负债务。

更有甚者，将租房变成底层资产发行ABS，收割资本市场。一旦经营不善，此前的资金杠杆，更是放大风险，在系统内蔓延。

起步于链家金融的贝壳金服，在租赁、家装、买卖、安居这四个居住的典型消费场景中为用户提供支付、贷款等定制化的消费金融服务。

同有租房贷业务，贝壳金服会不会面临同样的风险呢？这主要还要看贝壳金服的资金来源。

贝壳金服工作人员向消金界表示，贝壳金服的资金大多源自链家体系。

不过消金界从内部人士了解到，贝壳金服资金目前已实现多元。不同的业务，资金来源不同，有的来自P2P网贷，而有的来自信托与银行。

虽不能验证哪位说得更为精准，但可以确定的是，贝壳金服的资金目前不能满足链家的需要。目前还未对外部企业开放。

不过，一位知情人士称，贝壳金服目前已成立了团队，正在寻找资金。

围绕房屋租售

贝壳金服的信贷业务有两个，一是租客提供传统的月付贷款（月付贝），另一个为装修贷款（装贝）。

目前贝壳金服已上线月付贝网站，大力推广租房分期业务。

其官网宣称，“租房月付，告别押一付三”。其产品介绍显示，月付贝对季付、年付的租客，设计了按月支付房租的金融服务。

官网宣传信息显示，如果租户适用季度产品，则贝壳金服每月要收取2.5%月租金的服务费。

如果租户使用半年信贷产品，则贝壳金服每月要收5%月租金服务费。

装贝目标客群为装修用户，平台可为后者提供0首付装修款，最低月息仅0.42%。

从贝壳金服的具体业务模式来看，除去月付贝和装贝外，它还提供了一种叫做“住贝”的业务。

这一业务包括安心赎3号、安心用3号、安心赎5号、安心用3号plus等四款产品。

贝壳金服在此项服务中担任的更多是资金保障方这一角色，从中收取服务费。

从产品布局来看，贝壳金服围绕房屋租售开发金融产品、并与链家、贝壳找房等型业务达成业务上的协同效应，形成了一个完整闭环。

一个可以印证的线路是，通过抓取链家租户数据，贝壳金服能够更加个性化地制定放贷策略，而贝壳金服放贷产生的数据，会进一步完善链家的用户画像，方便为租户们提供进一步的服务。

导致天平更倾斜？

使用贝壳找房的租户能否使用贝壳金服的月付产品呢？

贝壳金服工作人员表示，“在贝壳找房里只有和链家使用同一个后台接口的供应商才能使用月付贝。”

简单理解就是，贝壳找房众多供应商中，只有链家体系内才能使用月付贝产品。

很多中介公司不愿意将房源信息发布到贝壳找房上，其中一个重要原因在于，贝壳找房已经有链家、德佑两个自营品牌。

外界担心，贝壳不可能一视同仁地对待自家孩子和他家孩子。

贝壳金服这种只向自家孩子放贷的做法，无疑是往这块天平的一端增加了更多不平等砝码。

要知道，甚至在一些公司内部的高管眼中，贝壳找房的成功与否，会严重影响到整个链家集团的上市计划。

经过了一次大型人事变动和组织架构调整后，链家大量的核心人力资源被迁往贝壳找房。链家集团董事长左晖甚至有些决绝地表示：“贝壳要是没做成，链家也就没了。”这话大有唇亡齿寒的悲壮感。

整个集团给贝壳找房制定的目标是，在今年年底将贝壳找房APP流量做到全行业第一。

不过据智通财经的数据显示，纵使贝壳找房这半年的增长曲线来势汹汹，仍然与58旗下的安居客差距不小。如果除去从链家导流过去的流量，这一差距则更显巨大。

（贝壳找房2018年5月—9月用户活跃人数）

（安居客2018年4月—9月用户活跃人数）

再回到贝壳金服。目前贝壳金服只是服务于贝壳找房的自有品牌，在帮助后者扩大业务方面还略显保守。

前述知情人士称，主要原因是贝壳金服目前的资金不足以服务于第三方平台。而一位行业人士称，其中原因或许在于风控。目前行业鱼龙混杂，还是保守一些为好。

不过，据贝壳金服CEO孔令欣透露，未来不排除更广泛地开放合作，真正做到普惠金融。

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