香港缘何成为企业亚太财资中心首选地？

随着中央政府“一带一路”倡议的推进，我国国有企业和民营企业被鼓励“走出去”，而完善的企业财资管理在支持海外扩张中扮演了极为重要的角色，尤其是企业财资中心。近些年，香港成为了建立亚洲区域财资中心的首选地之一，但是非刻意的课税安排使香港受到了阻碍，因此，香港政府在《财政预算案》上修订了《税务条例》，以便提高自我竞争力。

文/普华永道；编辑/吴乐意
刊于《财资中国|财富风尚》2018年9月刊
财资一家微信公众号编辑发布

香港向来是建立亚洲区域财资中心的首选地之一，近年来一些非刻意的课税安排使香港的吸引力受到了些许阻碍，但是香港在2015至2016年度《财政预算案》中，已经宣布了将改变这项政策的好消息。

香港政府修订《税务条例》，强化企业财资中心地位

在2015/2016年度财政预算案上，财政司司长宣布，香港政府计划修订《税务条例》：

● 在符合指明条件下，企业财资中心的相关利息支出在计算利得税时可获扣免；

● 指明财资业务的相关利润，宽减利得税百分之五十（即降至8.25%）。

第一项修订实质上是校正了之前一项非刻意的课税影响，即企业间借款利息课税不对称。在提议的新条例下，香港企业就向香港境外关联企业借款所引起的利息支出在符合一定的条件下，可以扣税。其中一个条件是该关联企业所收取的相关利息收入也须在香港境外课税，而该税项的性质须与香港的利得税相似，并且税率不低于香港利得税率。值得注意的是，这项修订意味着香港企业从关联企业借款中获取的利息收入会被视为应税营业收入，这项修订可能会影响过去使用“提供信贷”测试的企业。

第二项修订旨在激励企业在香港设立企业财资中心。很多业界人士预计，这项积极的举动，将使香港在税收的角度上，能与其他受欢迎且税收激励政策已到位的企业财资中心地点（例如：新加坡）相比并驾齐驱甚至更好。

新的企业财资中心政策为企业提高自身竞争力创造了机会，企业可以利用专业管理的企业财资中心平台，利用可持续的税收节俭支持全球业务发展，从而提升自身的竞争力。政策的设计考虑到了需要剔除过去对采取内部融资的集团不利的不对等税收，也考虑到了需要预防过激避税，避免香港成为避税天堂。因此，《指引》里列出了关键点及其含义：

一般来说，一个符合资格的企业财资中心会经营集团内部融资业务，为非香港相联法团提供企业财资服务或与之订立企业财资交易且除企业财资活动以外，没有在香港进行任何其他活动。但是，若可符合相关安全港规则，即至少有75%或以上的利润和资产与以上合资格企业财资活动有关，则也符合企业财资中心的规定。

香港，建立企业财资中心的首选地

亚洲若干个城市都自荐为建立企业财资中心的候选地点，相对成熟的地点包括中国香港和新加坡。近年来，越来越多的企业也在其他国家和地区设立企业财资中心，例如日本、澳大利亚和马来西亚。从税务的角度看，香港的税制有竞争优势，税率较低，而且香港不对股息红利、遗产、资本收益课税，也不设股息及利息预扣税、营业税或增值税。下表比较了中国香港、中国内地和新加坡不同税种的税率。

▲表 中国香港、中国内地和新加坡不同税种税率的比较

除了税收优惠，企业在选择合适的企业财资中心位置时还应考虑很多其他因素，例如：第一，与企业核心业务的距离；第二，人才储备的可用性；第三，法律框架和结构的健全度；第四，债务资本的可获取性。

企业财资中心（CTC）的含义如下：

企业财资中心是跨国企业的“内部银行”，专注于全集团资本获取及使用的优化。一般来讲，企业财资中心的功能包括：

1.集团内部融资；

2.优化多币种现金管理和资金流动性管理；

3.现金池管理；

4.集中处理全集团或区域的供应商付款；

5.执行财务或财资风险管理相关交易；

支持集团资本筹集。

《税务条例释义及执行指引第52条：企业财资活动纳税规则》关键点及含义有哪些？完善的企业财资中心设立有哪些关键路径？详细内容请订阅《财资中国|财富风尚》杂志2018年9月刊查看。

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