五岁“积木”终成林：把金融沙漠变金融绿洲

汹涌而至的雷潮，让曾被视为创新典范的互联网金融，从风口跌落到了悬崖边缘。

电闪雷鸣之中，积木拼图集团迎来了五周岁生日。

在全行业仓皇失措，大环境狂风骤雨之时，积木拼图的生日宴却是一片祥和，积木拼图CEO董骏那条穿了五年的红裤子，让这场聚会显得喜气洋洋。

在笑料十足、金句频出的“脱口秀”中，董骏并不否认危机，“这基本是一场以汽车为名的车祸现场、以枪支为借口的战争灾难、或者以P2P为名的金融危机”，但话锋一转，董骏却非常乐观，“总有一天我们、他们、你们会感激那些‘至暗时刻’ ”。

为何积木拼图能在暴风雨中可以淡定的安身立命？为何积木拼图成为了行业泥石流的一股清流？

享受“至暗时刻”

五周年的这场演讲，董骏不像鸡汤满满的企业家，更像一位哲学家，“凡是经过危机的都会比危机之前更上一层楼，被虐待实际是一种机会。我们一定要明白，有的脚生来就是要伤痕累累的，有的人生来就是要做压力测试的。”

但上述论调，并非空洞的论点，既是对「积木」体系五年的复盘，也是对普惠金融发展逻辑和原则的阐释和汇总。

行业风声鹤唳之中，董骏能看淡风险，并且看到了危机带来的长期价值，有两大原因。

第一，董骏在华尔街见识过金融江湖的险峻、失控、无措。

在创立「积木」团队之前，董骏曾经在全球金融中心的核心地带——华尔街经历过风险洗礼。

从2003年到2009年，董骏一度在华尔街管理过总计40亿美元的基金。但在2008年，层层嵌套的“垃圾债”产品迎来了大规模违约，债权出售时压价很多，交易成本畸高，市场流动性枯竭，40亿美元的总盘子转不动了。

那是一场比眼前的P2P风波波及面更为广、危害性更大、始于美国最终传导至全球的次贷危机。

因此，面对眼前的所谓P2P行业的危机，董骏才能淡然处之，“金融创新总是有月之暗面”。创新与危机两面一体，一直如影随形，风险无法被动的消除和掩盖，只能正面的应对和解决。

第二，在华尔街经历的那场惊涛骇浪，在某种程度上，把董骏塑造为了“风险厌恶者”，在创业时始终以“风控为先”。

复盘暴雷的平台，要么是三观不正，比如欺诈性、自融性平台；要么能力不足，匆匆上马，求快求大不求强，风控能力欠缺，业务模式不健康等。

其实，做金融，急功近利，欲速则不达。

如果以1609年诞生的世界第一家银行荷兰阿姆斯特丹银行为起点，复盘数百年的近现代金融发展史，就会发现，金融供应的短缺和不足，才是金融史的底色。

也就是说，金融服务的需求长期存在，所以，短期内把金融服务做大不难，难得是活得久。在金融行业，单纯追求规模、业绩、速度的粗放式增长，不一定能活得好，但一定死得快——既然市场始终存在，所以忽略风控、释放贪婪的狼性并非必需品。

在电影《华尔街之狼》里，金融精英们为了保持长期的亢奋不惜嗑药，但董骏认为，在金融行业，“好多创业大佬的打鸡血和鸡汤不完全适用，打不好会变成一地鸡毛”，与其说当前的雷潮是行业系统性风险，不如说是这是大部分问题平台的提前集中暴露。

在积木拼图的五年历史中，也曾遭遇过深浅不一的风险，比如河北融投的违约风暴、黑客威胁、不良第三方勒索、业务试错失败等，但是，正是在对抗危机、处理问题的过程中，积木拼图不断优化管理，厘清模式，升级组织体系等，打不垮积木的后来反而成就了积木。

在市场喧嚣之时，积木拼图一砖一瓦打造的风控长城，在“去杠杆、控风险”为大方向的宏观政策收紧之时，反而成为了风吹不着雨打不着的“保护伞”；积木拼图从不曾侥幸，所以遭遇行业危机时，因为筋骨强健，肌肉饱满，成为了最幸运的“剩者”；在行业看似风雨飘摇之时，董骏和积木拼图，反而在较为从容的享受至暗时刻。

积木拼图集团CEO 董骏

「积木」的“暗流”和“阳谋”

与很多概念迭出、花样十足的互联网金融公司不同，论规模，积木拼图管理和撮合的资产规模在一线公司中，处于中后位置，拼规模，积木拼图没优势；论业务，积木拼图似乎也不够性感火辣，这家公司的业务，三个手指头就能数得清，并没有四处出击、抢占山头、多元布局。

但在可以量化的规模背后，积木拼图却有一条隐身的“暗流”——略显单调的专注力、行业差异化打造的绝对壁垒、自上而下搭建的全员风控能力，抵抗贪婪的克制力等多维能力，才在五年中「积木」成林，成为泥石流中的一股清流，度过行业的至暗时刻，把广袤的金融盲区变为普惠的绿洲。

第一，全自营模式，覆盖资产、资金两端，打造从理财到借贷的金融服务闭环。

积木拼图集团的业务，大致分为三块。

理财端，集中于在线的交易撮合平台积木盒子：截止到今年七月，积木盒子累计获得了190万的注册出借人、其中有40万出借人通过平台实现了出借、累计成交额度617亿人民币、资产端累计为384万借款人提供了借款、累计借款次数为1875万次、累计出借金额达521亿人民币。

资产端，专注三四线城市的小微信贷服务商积木时代，截至今年7月，获客布点达50个网点、累计为2.7万的小业主和农户提供过24亿人民币的借款。

以及拥有企业征信牌照的征信公司企乐汇等。

通过三大自营业务，积木拼图打造了一个闭环的普惠金融服务体系，而全自营模式，则意味着对金融业务进行底层穿透，风险更为可控，极大降低了外部的不确定性风险。

第二，深入基层，“种粮食”而非“挖金矿”。

互联网金融的业务边界相当宽广，诱惑无处不在，但积木拼图却走得很稳，董骏认为，东一榔头西一棒子效率不高，所以，他希望团队更为专注。

以积木时代为例，其把主要战场定位于三四线城市的基层市场，因为，这里的金融需求极为旺盛，同时因为传统金融机构并未实现有效覆盖，当地的中小微企业等多年受困于金融饥渴。

董骏认为，在这里，积木时代能够避开友商蜂拥而至的红海，可以建立其足够深厚宽广的护城河，同时，其发展普惠金融的初心，也与监管部门支持的普惠创新不谋而合。

其次，这个市场痛点多，长期短缺，机会大。在中国，传统金融服务一直是高高在上的奢侈品，多数时候是富人和大企业的专属服务，而且，做小微业务的边际成本不划算，因此，小微企业一直被排除在主流的金融服务之外，“谁都舍不得放着牛排大餐去吃小米粗粮。”

这一被长期忽视的基层市场，嗷嗷待哺，市场潜力却极为浩渺壮观。权威咨询机构预测，中国市场到2022年零售信贷市场达23万亿人民币、非传统机构理财市场20万亿人民币——对这一蓝海的深耕长跑，完全能够孕育出一个市值数百亿、数千亿的金融巨头，看到了远大前程的董骏和「积木」团队，反而不急于一时，“岁月很长、不必慌张，市场从来没有让有核心能力的入场者空手而归，也没有让忽略了风控的百年老店得以幸存。”

另外，空白市场，造假少、风险小、逾期率极低，就能给用户提供更低的利率，形成良性循环。

在网贷、小贷公司蜂拥而至的一二线市场，受制于白热化的竞争，以及高息、利润和放贷额的诱惑，风控之门失守，失信人群的高逾期率，最终转嫁为所有信贷客户分摊的高利息。而基层市场，恶性竞争少，造假链条不完备，反而风险更可控。

但要把这块金融沙漠改造为绿洲，必须深入一线，贴地而行，为此，积木时代和积木盒子基于成熟的IPC风控模型，搭建了上下贯通的全员风控模型。

积木时代更喜欢从头开始、一张白纸、空杯心态的的“小鲜肉”，积木时代的大部分员工，年龄分布在20-25岁之间，而那些想短期冲高、一夜暴富、急功近利的“老江湖”和“老油条”，积木时代并不青睐。

积木时代的信贷员们，会走进街道、店铺、工厂、牲口圈等等，亲自去摸查借贷人的还款意愿和还款能力，在这片“不毛之地”上，从0到1织就了一张全新的信用网络，把金融“沙漠”改造为普惠金融的“绿洲”。

第三，耐心比狼性重要，善良比聪明重要。

在演讲中，董骏几乎花了过半时间，来阐释积木拼图的价值观和企业文化。

在积木拼图，质量比速度更重要，耐心比狼性更重要，开拓金融的不毛之地，是种粮食而非挖金矿，回报周期长，需要耐心和毅力长期耕耘，不做一夜发家的暴发户，而要成为上下求索的苦行僧。

董骏说：“中国的互联网界，浮夸的奇葩比比皆是，有一敢说十”，但「积木」团队不羡慕这些依靠口活儿取胜的“成功者”。

金融行业，过去被视为金碧辉煌的名利场和富贵乡，诱惑良多，容易藏污纳垢，必须去伪存真，坚持初心，所以，善良比聪明更重要，在积木，正直不是优点，是底线。

在积木拼图，作恶、装逼、浮夸、无趣、刻薄都是不能逾越的红线，“努力把最好的服务传递给最小的客户。因为看似帮助一个人，其实帮助一个家；看似帮助一个店，其实帮助一群人。”

五年时间很长，“可以让一个行业从天使变成魔鬼、可以让中国的土豪们变成穷光蛋、可以让美国的土豪变成总统……”。

五年间「积木」成林，让东三省的玉米种植大户、珠三角的制衣厂厂长、广西的养鸡场老板等金融“槛外人”，第一次成为普惠金融的客户；让一片片金融不毛之地，变成了绿洲，但相比于中国普惠金融的广阔蓝海以及积木拼图的远大前程，五年，不过是一个新的起点。

前路漫长，不用惊惶。