中国股市最牛的人：教你最“笨”的方法，学到极致就是绝活！

华尔街的大炒家杰西·利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。多年前，就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上！

在市场，我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问，这些问题或许是不经意地提出的谈资，或许是认真地求索的课题，却常常在实实在在地强化着我们的一些思维，即：市场的未来到底会如何？如何预测或猜测的未来？现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫，我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维，为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”，自己也不时对市场的未来进行一些猜测，自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识。

当然，这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益，但作为一个职业炒手，早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上，职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”。因为，且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的)，单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言，后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全，而从我自己的交易实践来看，若根据前一种思路进行交易，投资成绩可能起伏波动很大，而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。

常常告戒自己，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候就一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是性格。

预测未来是人类千百年来的梦想，预测市场是投资人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后，我们是能够一定程度上预测市场趋向的，但是，就我个人的市场经验来看，要持续稳定地赚钱的话，还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”，换句话说，“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。正确的投资方法可以有很多很多，但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人，把太多的时间耗费在前者，对更本质的后者却所思甚少！

我见到过很多成功的投资人，他们尽管风格各异，但有一点却是共同的，那就是，他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许，在资本市场成功，与在别的领域取得成功相比，有着不同的成功哲学。我们该形成自己什么样的投资哲学呢？交易的本质是什么？作为一个交易者，你对交易的信念是什么？

是啊，就如人们都是根据自己的信念在思考和行动着、喜欢和憎恶着一样，投资人也都是根据各自的信念在进行交易，并常常享受各自信念所带来的赢利喜悦，同时也常常遭遇着各自信念所引致的失败困惑。

为什么那么多人沉湎于资本市场？

难道全部是受金钱的诱惑？不！潜意识地陶醉于人类“赌性”本能也是很多人滞留于市场的一个重要原因。追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然，而几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很多貌似可以“行动”可以“赢利”的机会，于是，受制于本能的赌性，很多交易人只是将自己的精力和热忱放在希望能够迅速获利的侥幸心理上，对真正冷静地观察市场，对如何建立能够确保自己稳定赢利的投资风格、投资策略、投资心理反而关注不多，并往往频繁地情绪性地交易而很难耐心地等待“进退有据”的入场和出场时机。难怪交易大师威廉姆斯说：“我对交易的艺术的兴趣，远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。

华尔街的大炒家杰西·利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。多年前，就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上！

在市场，我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问，这些问题或许是不经意地提出的谈资，或许是认真地求索的课题，却常常在实实在在地强化着我们的一些思维，即：市场的未来到底会如何？如何预测或猜测的未来？现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫，我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维，为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”，自己也不时对市场的未来进行一些猜测，自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识。

当然，这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益，但作为一个职业炒手，早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上，职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”。因为，且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的)，单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言，后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全，而从我自己的交易实践来看，若根据前一种思路进行交易，投资成绩可能起伏波动很大，而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。

我常常告戒自己，一个职业炒手，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候就一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是性格。

预测未来是人类千百年来的梦想，预测市场是投资人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后，我们是能够一定程度上预测市场趋向的，但是，就我个人的市场经验来看，要持续稳定地赚钱的话，还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”，换句话说，“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。正确的投资方法可以有很多很多，但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人，把太多的时间耗费在前者，对更本质的后者却所思甚少！

我见到过很多成功的投资人，他们尽管风格各异，但有一点却是共同的，那就是，他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许，在资本市场成功，与在别的领域取得成功相比，有着不同的成功哲学。我们该形成自己什么样的投资哲学呢？交易的本质是什么？作为一个交易者，你对交易的信念是什么？

中国股市的两大软肋

A股市场投资难、监管难，根本原因只有两个：一是上市公司质量；二是投资者质量。

从表面上看，所谓短牛、快牛、疯牛，慢熊、长熊、死熊；炒小、炒新、炒差，新股不败；炒壳、赌壳、借壳、买壳、垃圾股死不退市；短线暴炒、快进快出、高频率换手、十炒九亏；信息造假、市场操纵、内幕交易等屡打不绝；因为上市难，所以退市更难；“散户市”与“政策市”的恶性循环，相互绑架监管层，共同阻扰市场化、法治化、国际化改革进程等。

这一切乱象的背后，根源只有两个：一是缺乏保质足量的上市资源；二是缺乏足够强大的机构投资者群体。

我国A股上市资源单一而短缺

上市公司的质与量，是一国股市的基石与生命线。

目前，我国A股市场IPO审核仍执行传统“工业版标准”，它仅适应大型成熟企业上市需要，而无法满足新产业、新技术、新业态、新经济企业上市的需要，这将无法适应新时代、新经济发展的客观要求。

此外，我国企业创新动力不足，创新类上市资源短缺，而且我国A股市场暂时尚不肯接纳境外优秀企业来华上市，因此，A股上市资源无法保质足量。

A股投资者结构“散户化”

目前，我国A股市场散户交易额占比接近90％，这是一个典型的“散户市”。

“散户市”的主要特点是短炒、短线投机，他们更偏好于追涨杀跌、追逐短线收益率，散户没有价值投资理念，也没有长线投资习惯，他们总是频繁换手，不断买进卖出，这会导致反向操作、出错概率大增，这也是大多数散户“炒股”亏损的主要原因。

相反，机构市在机构之间展开博弈，机构具有资金优势、专家优势、信息优势，机构具有较强的估值定价话语权，而且它们大多崇尚价值投资和长线投资，因此，强大的机构投资者群体是市场运行的稳定器或压舱石。

“散户市”必然导致“政策市”，而散户市与政策市的“恶循环”，极大地阻止了市场化、法治化、国际化改革进程，也让A股市场乱象丛生，似乎永远无法成熟长大。

这个世界充满了谎言和欺骗，真理应该只是掌握在少数人手中，大多数人穷其一生可能也不知道世界究竟是怎么的。很多关于股票的书籍、文章和各种信息中，一样充满了虚假的欺骗信息，形形色色的人依靠着欺骗和被欺骗来形成一个食物链。当然，确实有一些品德高尚的人，无私地将自己的经验告诉了众人，但是我们会很悲哀地发现，如果我们没到一定的层次，这些真正有用的经验，我们虽然也许看见过了许多遍，但每一次我们都会像扔垃圾一样地把它扔到一边，等有一天通过不断的努力和挫折后，我们才发现自己走了一条曲折的路。是的，我们走了好久，结果才发现回到了起点。蓦然回首，那人却在灯火阑珊处，这应该是人生游戏中设计好的规则，股市和人生一样，一直在不断地转圈，从起点回到起点，生生不息。

股市，以及类似的游戏，是一个很好的锻炼人的地方。在这里，你可以看到自己的真实映像，它就是一面镜子，可以照出你自己，它会让你的人生更加成熟。如果你对股市有了了解后，你在生活中遇到问题后，可以用股市来对应这些问题，你会发现原理居然是一样的，其实所有的事物都一样的，无论怎么变化，它们是同一个规则。

我不清楚其他人怎么看中国的股市，我个人看来，中国股市的游戏规则，说起来是照顾普通投资者，实际上是照顾大主力，也就是将社会闲散资金重新收集回来的工具，所以大部分普通投资者还是只当作来这里玩玩，不要太当真的好，尤其是把身家都投入进去的，那是比较麻烦的事情。

当然，有一种人即使不把身家投入到股市上，有其他机会，他也会投入到另外一个地方，这和人有关，只是股市给了个机会而已。要想在中国股市获得成功，需要投入很多的努力进去，如果指望随随便便就从股市取点钱，实际上是懒惰的一种表现。如果将这个精力投入到另外一个行业，也许会做到行业的顶端，但不排除有人喜欢股市这种单打独斗的方式，不喜欢与人交往的生活，那把精力投入股市也没问题，股市毕竟也是一种行业。

我进入股市的目的与很多人不一样，虽然赚钱也是我的一个目的，但我更想知道的是股市运行的基本规则，就如同计算机是通过0和1两个逻辑概念组合而来，我想知道股市是否由类似的0和1组合而来。你要是问我现在是否知道了，那我只能说，即使是现在，我也不完全知道股市到底是啥样子。我只是人类游戏中的一个角色而已，在游戏中的角色怎么能够知道设计游戏的造物主是如何考虑这些游戏规则的。

为什么中国股市会成为百姓的屠宰场

这是因为中国股市从来就是一个不公平的市场。中国股市开始是为国企解困为目的，后来是为国企融资为目的的。股市根本就不是一个给投资者投资的，而是要掠夺投资者的。

我们看到中国股市最大的赢家是以国家股为主体的大小非。净资产只有一元钱的用友软件36.60元发行，在二级市场几十元上百元的价格交易，我们看到在香港发行价格仅1.1港元的中石油在大陆发行价格是16.7元人币,而在二级市场的开盘价格竟然是48.60元。

二 级市场的流通股东永远是贱民，同股同权同样回报的股票，发起人股东是一个价，国外投资者是一个价，二级市场是另一个价。国外投资者有机会以1.1港币的价 格参与中国股市(中石油)，国外战略投资者也可以以净资产的价格参与中国股市，中国政府的国有企业可以以净资产的价格参与中国股市，而惟独国内的投资者找 不到一个廉价的渠道参与中国股市。包括借道基金投资证券市场的基民们，也一样成了被掠夺者。

公平、公正、公开这是市场经济的基石，但我们的政府给普通民众一个公平的可投资机会了吗?我们的政府真正做到建立和维持一个公平秩序的责任了吗?

股市全线亏损这说明一个什么问题，这说明在一个公民当成贱民的国度，不但投资股市亏损，其实在任何一个环节你的利益都可能不受保护的，你都可能成为被掠夺者。因为你根本没有一个公平的参与游戏的机会。

救市是个问题，救市虽然保护投资者利益，还投资者以公平。但救市后拙劣的管理层能否建立真正公平的证券市场?不救市也是一个问题，这意味着保护掠夺者合法财产。任由市场跌出一个合理的公平市场。这是当前中国股市必须思考的。

在保护投资者利益的基础上建立一个相对公平的市场，这是解决当前股灾的核心问题，说起来易做起来难。

从股市中赚钱本质上靠的是一种思路，往往人云亦云容易导致亏损，而一种与众不同的操作思路，很可能让你永远立于不败之地 。但是要形成一种与众不同的思路，并不是一朝一夕就能办到的事情。它首先需要你形成一套自己的人生哲学，然后当你介入股市之后就不太会人云亦云，相反很容易形成自己的操作思路。不管起初的操作思路正确与否，它都是必要的，然后再通过长期的看盘分析与学习研究，才可能渐渐使其走上正轨，带你进入赚钱的行列。至于用的是什么指标或者那些理论作为分析工具，那对于个体而言都是可以不一定的，这就是为什么从具体的技术操作上，看老手们并不是用的同一种技术分析方法，相反老手们用的具体操作方法千差万别，高明的技法都不是通用的，唯有心法才是万能的!

分析工具的好用与否取决于个人的个体特征和喜好。 但在心法的要求上就必须达到一定的境界才可能真正赚到钱。所谓万变不离其宗，指的就是自己的心理变化与市场节奏变化之间的协同是否处于一种平衡状态，是否处于一种稳定的自控之中。

股票的投资是一门艺术，市场修炼的最高境界就是生活的修炼，和对人生对社会的理解。 沉迷于市场的投资者是不可能成为真正的高手，摆脱人性的弱点，站在市场的外面看市场，才能真正明白股市的真谛。沉迷其中，最终只会被市场的每一个细微波动所左右。

成功者经过千辛万苦的长途跋涉，历尽风雨，在泪水与懊悔中逐步成长，逐步成熟。 往往只看到成功者的辉煌和阳光的笑脸，而背后的艰辛、劳碌、失败的痛苦，却熟视无睹，甚至不屑过问，这委实是人类的悲哀。对股票的认识过程，就像人的一次重生，每一次的成长，都是在痛苦中成熟，在磨难中成长，最终升华为人生的理念。只有在整个生活中逐步升华，忽视个人的得失，才能最终伴随走向颠峰。能够战胜自己，就会最终战胜市场并拥有成功的人生。而能控制风险，会休息，安全放在第一，才能在投资生涯中生存。

股灾三年，为何A股仍逃不出“去杠杆”阴影？

2015年6月，中国股市上演了一轮轰轰烈烈的“去杠杆化”、“去泡沫化”过程。然而，在这一个过程中，股票市场却发生了大幅波动的表现，沪市从5178点大幅下挫至2638点，而创业板更是从4037点下挫至1571点，市场累计跌幅过半。

虽然15年下半年的那一轮下跌力度，仍比不上08年的水平，但仍然称得上股灾行情。或许，这也是一次强力的去杠杆化、去泡沫化过程，同时也可以理解为对之前非理性杠杆牛市的一次快速地修复。

谈及前一轮杠杆牛市行情，可谓非常疯狂。在此期间，不少打着互联网、并购重组旗号的上市公司，却获得了市场的大举炒作。在牛市中后期，甚至还涌现出一批互联网+教育、互联网+钢铁等疯狂概念，但凡披上了互联网的概念，股票价格与市值却获得了持续性的追捧，一家普通企业市值瞬间攀升至千亿水平，也似乎不是特别难的事情。

从本质上分析，前一轮杠杆牛市行情，归根到底还是高杠杆惹的祸。成也杠杆，败也杠杆，无疑成为了当时A股市场的真实写照。在此期间，无论是场内融资还是场外配资，都受到了追捧，而一些不为人知的隐蔽配资渠道，也因此获得了爆发式壮大，配资杠杆率达到数倍乃至十多倍以上的水平。

杠杆本身就是一把双刃剑，在股市上涨过程中，杠杆利于加快市场资金利用率，刺激股市的上涨节奏。但，在股市下跌过程中，杠杆却会助跌股市，而15年下半年政策突然转向，并对高杠杆工具进行全面性的清理，股市随之下挫，而任性动用高杠杆工具的上市公司大股东随即身陷困局，而在股灾末期，部分上市公司大股东甚至遭到平仓乃至强行平仓的风险，有的无法及时补充质押，而不得不任性停牌，乃至长期停牌，以保住公司的控股权与话语权，不至于发生系统性风险。

全面性的去杠杆动作，对股市冲击不少，但这更应该属于资金端的去杠杆。时至目前，中国股市的杠杆率有所回归理性，资金端去杠杆也接近尾声。但，纵观目前A股市场的上市公司情况，自身采取股权质押杠杆工具的比例不少，有的上市公司自身杠杆率非常高。更有甚者，还存在多种高杠杆工具、融资工具结合使用的情况，而最近一段时期内，部分上市公司发生了债务违约的问题，这也是近期金融市场的一个真实的写照。

值得一提的是，自股市加快去杠杆以来，国内金融市场的去杠杆动作却接连不断，且难言终结。或许，对于金融市场前半段的去杠杆动作，已经基本上达到了初期的效果，但在资管新规、金融市场加快去杠杆等因素影响下，似乎已经步入了后半段的去杠杆过程。

然而，对于这一个去杠杆过程，已经不仅仅局限于资金端的去杠杆，而更可能属于金融市场多元化的去杠杆化过程，而其对股票市场的直接或间接冲击还是不可小觑。在此期间，对于部分杠杆率较高、偿债能力较弱的上市公司而言，无疑也是深受冲击的。由此可见，对于近期接连出现的上市公司债务违约现象，还是给了部分杠杆率高、负债率高、现金流不佳以及偿债能力较弱的上市公司敲响了警钟。

“防风险，守底线”，似乎为未来数年的金融市场定了调子。与此同时，在抑制资产泡沫的背景下，实际上也暗示出未来一段时期内，高杠杆工具再度活跃的概率并不大，支撑股市再度崛起的助推器很难在中短期内发挥出应有的效果。或许，要想再度激活股票市场，要么引导更多新增流动性的入场，要么进行市场制度改革，盘活存量流动性，这也是后续值得期盼的发展方向。

在实际情况下，虽然资金端去杠杆任务已基本上步入尾声，但对于一些非常隐蔽的渠道还是很难从根本上消除杠杆资金的隐患。例如，一些不为人知的场外配资渠道，通过对赌形式实现变相的高杠杆投资；又如，近年来部分资金借道沪港通等渠道，或利用不同市场间的灰色通道实现变相加杠杆等，这也是比较隐蔽的加杠杆行为。

但，对于目前国内金融市场，去杠杆的力度很大，而股票市场也依旧逃不出“去杠杆化”的阴影。在实际情况下，虽然适度杠杆利于提升市场的投资活力，但考虑到前期股市受到轰轰烈烈“去杠杆化”、“去泡沫化”的冲击过于严重，加上金融市场去杠杆化仍未终结，无论是存量资金还是场外资金，都会显得相对谨慎，即使如今A股市场的估值水平已有逐渐回归合理的趋势，但对于具有逐利性的资金而言，在股市缺乏投资活力、缺乏赚钱效应以及加快扩容的背景下，参与热情并不高，更可能处于持续观察的状态之中。

股市暴跌，问题究竟出在哪里？

今年是2015年股灾风波爆发三周年的重要时间点、然而，三年前的中国股市，曾经上演了一轮轰轰烈烈的去杠杆化、去泡沫化过程，期间市场还上演了暴涨暴跌的走势，千股涨停、千股跌停乃至千股停牌似乎也成为了当时市场的常态化现象。

然而，时隔三年时间，在A股市场熊市行情运行三周年之际，今年6月19日A股市场再度演绎千股跌停的走势，而沪市还一度跌破2900点，创出了2871.35低点。至于深市市场，更是创出了9336.70新低点，盘中跌幅超过了5%。

经过了端午节后的第一轮暴跌走势之后，A股市场的多项指标均再度刷新了新的纪录水平。

其中，沪深两市破净股数量迅速飙升，并一度达到200家以上的水平。据相关数据统计，截至6月19日收盘，沪深两市破净股数量为209家，这一破净数量已经创出了历年来熊市破净股数量的高峰数值，而前一轮最为极端的暴跌行情，A股市场的破净股数量为214家左右。

再者，沪深两市平均市盈率骤减。截至6月19日，上证指数平均市盈率降至14.31倍；深市平均市盈率降至24.93倍，深市主板平均市盈率降至17.42倍。至于中小板与创业板指数的平均市盈率，则分别跌破了30倍以及40倍的水平。

此外，市场中绝大多数的股票价格已经创出了2638低点时所对应的价格新低，甚至创出了历史新低水平，市场去泡沫化的过程骤然提速。

对于619股市暴跌，引发市场恐慌性暴跌的因素不少，包括高速IPO发行模式、外部不明朗因素压力等，但核心所在，莫过于以下两点。

其中，这些年来上市公司“无股不押”的问题愈发明显，而这一轮暴跌走势，也是对A股上市公司“无股不押”压力的集中引爆。

投资者的安全感去哪里了？

投资者保护，这无疑是近年来国内资本市场频繁提及的关键话题。然而，非常有趣的现象是，每当资本市场提起投资者保护之际，国内股票市场多以下跌为主，而从近年来的市场表现来看，也似乎对投资者保护并不买账。与此同时，从中国股民的实际感受来看，整体投资安全感却未能获得实质性的提升，这背后问题究竟出在哪里呢？

本来，对于一个资本市场而言，注重投资者保护，本身属于一个比较积极的事情。究其原因，主要体现在投资者保护力度的逐步提升，越能够更容易保障到投资者的切身利益，只有投资者的切身利益、真实诉求得到了重视，他们的投资回报预期才会得到实质性的提升。

投资者保护得以提及，乃至频繁提及，这本身并不是什么坏事，这甚至可以认为是对股民负责任的做法。但，回归国内资本市场，却发生了市场不买账的情况，这又是什么原因呢？

归根到底，还是在于国内资本市场的投资者保护并未落实到实处上，同时也没有深入了解到投资者究竟需要什么，究竟需要解决什么问题等，而投资者保护似乎依旧停留在理论层面上，实际效果并未获得投资者的认可。

不可否认的是，从近年来国内资本市场的系列做法来看，投资者保护也并未停留在口头言论上，而从中证中小投资者服务中心到近期中国投资者网的开通，实际上也给了投资者带来了更多维权的正规渠道。对于这系列举措，确实会给身处信息渠道、持股成本以及资金面弱势的投资者带来了或多或少的积极影响，这也是投资者保护的体现之一。

需要注意的是，对于国内投资者来说，寻求更有效的维权正规渠道固然重要，但他们往往会更关注他们的持股市值波动变化。然而，对于投资者的持股市值变动，仍然离不开市场大环境、政策大环境的影响，而在股市重融资压力不减、大股东高管减持密度不降的背景下，实际上还是会不断降低他们的投资回报预期。由此可见，只要市场大环境、大的政策定位背景不发生实质性的改善，那么他们的投资安全感以及投资回报预期还是不能得到实质性的提升。

由此可见，即使时下A股投资者维权渠道有所拓宽、现金分红力度有所增强，但与股市长期重融资、市场扩容不断分流股票存量资金的影响压力相比，仍然显得利好不足、提振投资者投资信心与投资安全感的力度不够强劲。

从股市扶贫、到独角兽加快上市等现象，都离不开注重股市的融资功能。与此同时，因A股市场新股不败神话的长期存在，企业的高溢价回归显然不是让利于股民，或与投资者分享企业高速发展的成果，而实际情况下，这系列行为还是要让市场买单，让投资者高位接棒。

不可否认的是，在新股爆炒后的理性回归过程中，难免会出现一些具有中长期投资价值的股票。但，与这些年来A股持续大扩容的企业数量相比，符合价值投资的上市公司却寥寥无几，而多数股票还是延续一种运行习惯，即上市初期股价得到爆炒，而后就步入漫漫熊途之中，更有甚者因业绩变脸或其他风险问题，而遭到股价腰斩乃至暂停上市的风险，这对于投资者来说，也是一种不少的考验。

投资者保护提及多年，或许有些许举措已经得到了落实，但这似乎还不是投资者想要得到的结果。如今，投资者保护频繁提及，市场却总是不买账，这也是说明了问题所在，而作为市场重要参与者的中国股民，在投资者投资安全感不强、投资信心长期低迷的状况下，又如何敢于长期投资，或通过长期红利再投资来实现利润最大化呢？或许，对于他们大多数人来说，等到股票解套的那一天，恐怕也是最好的投资预期了。

怎么锻炼一个好的炒股心态呢?

在股市中，许多投资者总是无法做到不以涨喜，不以跌悲。其实，这样是非常的不利的，因此投资者应该利用自己的时间多学习 一些炒股心理分析的知识，逐渐的养成一个良好的炒股心态，这样才能够在亏损的时候做到镇定自若。因此，今天我就向大家介绍一下怎么锻炼一个好的炒股心态，以供大家学习 和参考。

1.有的投资者为了能够赢得更多的利润，于是就甘愿冒险去拿自己的资金去做实验，从中获得更多的经验。其实，这种想法是非常的错误的，投资者千万不要把将赚钱的经历当作赚钱的能力。

2.在股市投资市场上，投资者一定要懂得顺势而为，追涨杀跌，这样才能够更好的赢得更多的利润，因此千万不要有对抗心理。

3.一旦在操作之前制定出了合理的计划之后，就不要担心或者是猜测它的正确性，一定要拥有强烈的信心，千万不要丧失信心。

4.在股市中，真正的炒股高手一定要耐得住寂寞，因为炒股并不是一件特别有趣的事情，有的时候会显得非常枯燥。

5.永远不要忽视股市的变化，在操作的时候一定要以现今的市场行情做出正确的操作。

6.保持弹性。

为了增大盈利的可能性，投资者一定要多学习 一些股票基础知识，只有这样才能够达到盈利的目的。

现在炒股的人太多了，半年前还完全不是这个光景。尽管股市大跌了一把，人们的热情仍旧不减，在公司几乎随时能都听到有人在讨论股票的事情，于是不禁想发表下自己的看法。

股票这个东西，原本是为了衡量股东的权益而出现的东西。你开一家工厂，或是开一家公司，是因为你觉得你做这个能赚到钱，有发展前途。而你持有的股票数量，就代表了你的权益，就是用来决定公司在决策时你有多大的发言权，公司的盈利中你能分得多少，公司清算的时候你能分得多少。大家最初都是觉得开公司能赚钱才去做的，而不是想着公司做大以后卖掉自己手中的股权来套现。

虽说现在互联网这么火，很多公司别说盈利了，不拿着融资来的钱烧钱砸市场就不错了。但是互联网这么火，那些创业公司之中，真正能做大，能生存三年以上的公司又有几个呢？对于多数公司而言最好的结果就是被收购了，但是被收购的前提也是收购方觉得这笔交易对自己的发展有利，有远期的盈利前景，说白了有钱赚才会收购。说到底，不管是收购还是融资，都是冲着盈利预期去的。人们自然也是觉得开公司能赚钱才去做。

但是到了股票市场却变了。你买了股票，作为股东就享有分红权，公司赚的钱理应有你一份。但是在A股盈利的公司有多少呢？就算盈利，又有多少公司会分红呢？创始人开这家公司是觉得公司能给自己赚到钱。而你呢？买了这家公司的股票却拿不到你应当分得的那份，享受不到你应有的权利。大股东们可以坐在公司的钱买的车里，让公司雇的司机给自己开车。而散户呢？没有分红，没有回购，什么都没有。对于散户而言股票就是一张纸而已。

大家买股票能赚钱的道路只有一条，就是股票涨价卖掉。诚然股票涨价卖掉也是能挣到钱的，可是本来股票市场就是一个准负和市场，因为券商要收佣金；投资股票本身也是一种不确定性很大而且极具风险的道路。想靠股票涨价来赚钱，别说赚钱了，不赔就不错了。但是最近疯狂的股市说明什么？说明人们偏偏却不相信分红，而是爱赌博！

你也许会说：“虽然散户持股比例太小，没有发言权，对散户而言股票基本等同于纸，但是对于机构和大投资者就不一样了。对于散户没什么价值的股票，可能对于实力强大的投资机构而言就有价值了。”

确实，前段时间大受关注的“门口的野蛮人”就是个例子。对于股权分散的上市公司，保险等资金雄厚的巨头通过二级市场大量买入股票，举牌甚至多次举牌，逐渐得到公司董事会内的发言权，甚至最终赶走原来的领导层，“占领”整个公司。

对于资金雄厚的投资方而言，他们可以买入足够多的股票来获得一定的发言权，甚至能控制公司，而不仅仅是享有分红权。股票对于他们而言的价值和股票对于散户而言的价值是不同的。如果一家公司股价太低，这些大鳄们就有可能看好现在的估值，从而买入这支股票，这支股的股价就能得到维护而不会跌太惨。

对于散户没什么价值的股票，可能对于实力强大的投资机构而言就有价值了。话是没错。但是，我们回过来看看中国的股票是怎么样的。

首先分成几大阵营：

1.国企：

国企，包括央企，都是由国家控股的企业。这其中有些虽然是国家队成员，但是是地方政府控制的，盈利能力也不强，投资的价值并不算大。而中字头的央企们，因为有国家的光环笼罩，盈利能力普遍很强，但是它们体量都巨大，你要买到足够比例的股票需要太多资金。最重要的，这些都是由中央或地方绝对控股的企业，国家掌握绝对的发言权，就算你有相当的持股比例，也不能动摇国家的决策。就算是机构能享受到的最多就是分红权了，所以如果一家国企要是没有盈利能力，它的股票对于机构而言也没什么价值，机构大概也不会买。

当然，国企们都顶着“不死鸟”的名字，退市的长油都说不准哪天又会从三板重返A股。而且具有垄断地位的中字头们盈利能力都不错，市盈率、市净率等指标都好于平均值。工行每年的股息率都名列前茅，部分国企反倒是为数不多的高价值股票。不过这是另一个话题了。

2.创业板：

创业板的火热简直不敢想象。两年半时间从500点的底部一直冲到4000点，指数翻了8倍！简直太夸张了！但是最近的暴跌一下子跌去40%以上估计也让不少人了解了创业板的可怕之处。创业板本是为了给中小公司融资而设立的，但是事实上，有许多公司融资并非是为了发展自身业务，而只是单纯的想通过IPO捞一笔。许多公司为了能达到上市条件，想尽各种办法在短时间内提高业绩，更是有许多公司干脆财务造假虚报业绩。于是就有很多公司刚上市没多久业绩就大幅下滑，有很多公司上市没多久就因作假被调查。

虽然其中存在一些还不错的上市公司，可惜创业板被推的实在是太高了。动不动就是上百倍的市盈率，敢问创业板有多少公司在十年后能实现十倍的净利润呢？创业板公司因为股权都比较集中，也就不会有人试图买入股票来得到公司控制权。估值过高，也没有大户刻意维护股价，能涨这么高完全是因为是散户在赌博罢了。

说白了多数公司根本不值这么多钱。财务造假、估值过高、通过二级市场买入股票也得不到发言权。这样的股票对于机构会有价值吗？

你再想想，最近这么多套现的高管，都集中在创业板。这说明什么？这说明创业板炒这么高，别说机构了，连高管们自己都不相信自己的公司有这么大的价值了，偏偏散户们还在玩着击鼓传花。

3.其他

其实1、2两类之外的其他的股票再做分类的意义不大，所以把其他的都合在一起说了。

创业板因为较严格的准入制度，而且开放的时间不长，所以创业板公司平均的盈利还可以。反观主板，因为中国股市没有像样的退市制度，连年亏损的公司也依然留在市场上，所以主板的平均盈利能力低很多。你看，ST股全在主板里。而且主板的企业多是传统行业，未来再有大发展的可能也不大。抛开国企和与政府有关联的上市公司，其他主板股票也都是私企，多数也没有像样的分红，很多虽然没有亏损，但是也只能保持收支平衡的状态。没有盈利的公司、甚至是夕阳行业的公司的股票，对于散户对于机构而言都是没有什么价值的。

中小板的情况与创业板类似，就不重复了。

4.中概股

这里说的已经不是A股市场了。我提到中概股的意思是：在互联网大行其道的今天，中国最好的互联网公司都去海外上市了，不是最好的也都争取想到海外上市，所以留在国内的好公司基本没有。确实在中国因为A股的规则下VIE结构不能上市，导致这些企业被迫海外上市的情况不少。但这里涉及的问题离我这次想说的比较远了，就不展开了。我想说的是，不管是什么原因导致了海外上市热潮，其结果就是留在国内的互联网公司都是实力较弱的，和巨头们相比投资前景差太多，所以这些公司的股票对于机构的吸引力有限。至于在美国退市回国的暴风科技，在今天中国的互联网圈里顶多只能称为二流了。

说了这么多，其实就是想说一句话：中国A股市场基本没有什么有价值的好股票。哪怕是对于机构和大投资方而言，多数股票的价值也不高。如果有分红兜底，哪怕股价跌的再惨，只要公司能继续盈利、继续分红，就能有收益。可分红权，投票权这些东西在国内一概享受不到。绝大多数中国股票基本就是一张废纸。在中国股市人们就是拿着废纸在赌博而已。增量资金大，市场火热，股票就涨，反之，当市场上的资金支撑不了这么高的指数了就跌，那这不就是庞氏骗局吗？

散户们就是拿着这些废纸，等着比自己更傻的傻瓜来接盘。大家都觉得自己不是那个最傻的傻瓜，但是这一轮暴跌应该让很多人认识到了，到底别人傻，还是自己更傻。

这轮国家救市，干脆不讲道理，直接用暴力方法强行干预市场了。前几天更是救得半数以上A股都停牌了，救出了一个休市的A股。本来这一轮牛市，以及这回的暴跌都和国家政策脱不开关系。不得不说中国股市是一个政策市，一个合法的赌场，最大的收割机是国家，大家都是韭菜啊……

想成为一名合格的投资者

我时常在问，我想成为什么样的交易者？又能成为什么样的交易者？正如我一样，很多交易者正在或曾经感受过这种彷徨和盲从

第一，格局

人生充满偶然和机遇，其实很多时候你的努力没有碰上机遇，真的什么都不算，更别说飞上天，怎么可能。我的意思不是说不要努力，而是说不要太过于和自己较劲。

未来是充满未知的，难以预料的事情太多。交易和人生不是线性的，充满暴涨与暴跌。需要的是做好准备，等风来就是了。机会来了，你就扯足风帆，逆境的时候就老老实实呆着，别去想那些不切实际的东西。

1.短线老鼠

我们缺乏对趋势的信仰，我们的心里只有钢镚的声音，战战兢兢的，小心翼翼的累积小钱。但是，这又何妨？短线依靠时间来积累盈利，单日亏损必须控制在一个范围内，因为你能够花几天时间再赚回来。

2.信仰

长线交易是需要信仰的，很多做日内交易的交易者也很有信仰。这些对市场的理解，对自己的认识，铸就了我们的信心。长线趋势交易依靠的是行情，如果遇到大行情一定要抓住，否则你又要花很多时间去等待下次的大行情。或者等到下次波澜壮阔的大行情来了，你却在等待的过程中被市场消耗死了，失去了充足的资本，那就麻烦了。所以，运气也很重要。

第二，技术

1.概率

绝大多数交易者都是从技术分析开始进入这个市场的。在看了很多关于交易技术分析的书以后，大家就都信心满满的披挂上阵了。可是，技术分析只是一个概率游戏的本质，你无法拒绝这个本质。真的是“越接近真相，就越迷茫”。我不是说技术分析没有用，相反，在我看来，刚开始交易的人还是应该认真学习技术分析的。毕竟那是我们小散户可以使用的为数不多的装备。

很多交易者，在看到经典图形以后，就教科书式的认定那是百分之百的事情，甚至将全部身家都押进去。止损，这是技术分析的一个非常重要的保障。否则，单纯的技术分析就成了赌博，看不看技术分析都不重要了。

2.执行力

相同的技术分析，有的人赚得盆满钵满，有的人却亏得倾家荡产，走投无路。这是为什么?既然大家都已经明白了，技术分析只是一个概率的游戏，那为什么差距会这么大？这是由于执行力的差距。

对于很多交易者来说，他们赚也好，亏也好，都是在刻板的看着技术分析，电脑屏幕上充斥着各种画线。可是在真的进场时，他们往往会犹豫，出场的时候会拖沓。最终，技术分析这把唯一的武器也基本形同虚设。

第三，心态

贪婪和恐惧是每一位交易者都必须面对的心态问题，我们的心左右着我们的交易行为。

书上告诫人们要心静如水，可是有几位能达到高僧的境界呢？不贪婪、不想发财的交易者怕也不是一个好的交易者，不怕亏的人也是极少数，如何解决这个问题？

先前我读到的一句话对此做出了很好的解答，那就是“在你不那么贪婪，不感到恐惧的时候交易”。

能做到自己的分析，坚决执行，坦然面对，何惧之有？止损点位和条件都已经明确设置好了，目标价位和条件也已经心里有数，剩下的就是等待市场的最终结果。

耐心等待结果就是了，这是多么好的状态，哪里还有恐惧和贪婪呢。愿大家能保持自己的节奏，静待花开。