利得资本两产品陷延期兑付危机，投资者该找谁维权？

金融产品违约，投资人到底该找谁维权？

8月8日，有投资人在利得资本管理有限公司（以下简称“利得资本”）办公处——上海陆家嘴星展银行大厦10楼门口拉起了维权横幅。

现场有投资人表示，通过利得资本投资的铭鼎保障房项目已到期，但现在突然要延期兑付，自己只能来这里沟通。

另外一名投资人也告诉记者，自己参与的利得资本某绿地资管项目也已到期，到现在还没有兑付。

不过，在利得资本相关人士出面安抚下，几位投资人最终相继离去。

利得资本是中国证券投资基金业协会备案的私募投资基金管理人。

今年以来，频频出现私募基金及资管计划违约事件，业内人士表示，究其原因，还是投资人对风险的认知能力不足以及资产管理方的管理能力不足导致。

两产品延期兑付

记者从投资人等多方获悉，出现延期兑付的两个产品分别是利得资本—上海铭鼎保障房资产管理计划私募基金和利得资本—绿地山水城1号资产管理计划。

1

利得资本—上海铭鼎保障房资产管理计划私募基金

利得资本—上海铭鼎保障房资产管理计划私募基金，是利得基金销售有限公司（利得金融服务集团子公司）从2016年7月12日起向客户推广的，基金成立日为2016年7月18日，期限为12个月，基金到期日为2017年7月19日，投资人数量为50人。

根据基金合同约定，该只基金项下的受托资金通过恒丰银行苏州分行向铭鼎（上海）房地产开发有限公司（以下简称“铭鼎公司”）发放委托贷款1亿元。从基金募集情况上看，机构投资者认缴资本1700万元，个人投资者认缴8300万元。

铭鼎公司已于2016年11月29日归还委托贷款本金3000万元，但是从2016年10月1日起，再未支付过应付本金及利息。

▲图片来自利得资本官网

此前在5月12日，利得资本公布该基金一季报时表示，截至报告期末，融资方铭鼎公司涉及重大诉讼，公司已就融资方尚欠委托贷款本金基金，通过公证执行程序，向人民法院申请强制执行融资方资产。

2017年7月10日，在该基金到期前，利得资本发布公告称，“基金原存续期限届满前，融资方基于所售保障房购房者住房贷款放款缓于预期原因提出延期，为更好维护投资者利益，基金管理人依约对本基金作出延期6个月的决定并作了相应公告。”

正是这项延期兑付的决定，引起了投资人的巨大不满和不信任，导致几位投资人到利得金融公司总部维权。

对于利得资本—铭鼎保障房私募基金的延期兑付，利得资本独家回复《国际金融报》表示，2016年7月，为了支持上海市经济适用房建设，利得资本积极参与到上海市宝山区罗店基地保障房项目，并为该项目公司铭鼎公司提供了1亿元融资支持。此笔业务由铭鼎公司的母公司长沙城市建设开发公司（国企）提供担保。

利得资本相关人士表示，目前该笔融资已到期，铭鼎公司仅归还3000万元，剩余7000万本金及利息没有归还，其母公司长沙城建也未能履行担保责任。公司已经申请宝山区法院查封的铭鼎公司E3地块在农业银行的资金合计7200余万元，轮候查封了E2地块在农业银行账户的1.43亿元，以及铭鼎公司在平安银行的账户450万元。

2017年8月9日，利得资本在其官网通告了该只基金的兑付进展情况，表示已与铭鼎地产母公司进行沟通。

2

利得资本—绿地山水城1号资产管理计划

另一项固收类产品，利得资本—绿地山水城1号资产管理计划同样也由于延期兑付进入司法环节。

基金募集公告中显示，该只基金于2016年2月2日成立，约定基金存续期限为18个月，合计募集规模为人民币1.3亿元，所募集资金依约通过银行委托贷款方式出借给本溪绿地实业（集团）股份有限公司，用于辽宁省本溪市明山区“绿地山水城”项目开发建设，担保人为绿地辽宁投资建设控股集团。

2017年6月22日，利得资本公告称，在基金存续期内，融资方发生未能按时足额偿还本息等违约情形，基金管理人催收未果后，已经及时启动司法清收程序，并同步保全查封了融资方及担保方相应资产，目前本案尚处于诉讼阶段。

利得资本相关负责人告诉《国际金融报》记者，目前辽宁省高级法院已经受理了该案件，“5月份的时候我们申请了财产保全，8月2日，这个案件已经开庭了，月底应该会有一个结果出来”。

截至2017年8月1日，该只基金到期进入清算阶段，但是投资人并没有拿回本金及利息。

8月7日，利得资本公告称，利得资本—绿地山水城1号资产管理计划终止公告，同时，利得资本—绿城山水城2号资产管理计划也同步终止。此外，成立于2016年4月15日的利得资本—绿城山水3号资产管理计划原定基金份额期限为24个月，在募集规模1220万元后，已经宣告提前到期。

目前，利得资本相关负责人表示，公司项目负责人正在和借款方本溪绿地实业集团、担保方绿地辽宁投资建设控股集团以及实际控制人绿地控股进行沟通，敦促借款人、担保人及时履行还款义务。

▲图片由利得资本提供

兑付危机该由谁买单？

值得注意的是，在利得资本两起产品兑付危机中，均是融资方出现问题，最终导致投资人的资金无法追回。

那么问题来了：在两项产品出现兑付危机时，谁该为违约事件买单？项目融资方？担保人？还是基金管理人？

公开信息显示，融资方铭鼎公司已陷入司法诉讼中。

而作为铭鼎公司担保人的长沙城建，仅仅在2017年，就面临着53起法律诉讼案件，旗下两家子公司长沙职业发展有限公司以及铭鼎公司均收到法律文书，同时，长沙城建法人也已被法院列为失信人。

2017年4月14日，长沙城建因公示信息隐瞒真实情况，弄虚作假，被湖南省工商行政管理局列入经营异常风险名单。

上海一位从事相关业务的律师告诉《国际金融报》记者，最终责任肯定是要落到项目融资方头上的，但是担保人也脱不开关系。“既是母公司，同时又是项目的担保方，如果子公司无法偿还，最终肯定要母公司来承担责任的。”

“不过这个责任大小还是要看具体约定，如果是连带担保，那么投资人可以直接要求母公司偿还本金及利息，如果是补充担保或者份额担保，那只有在子公司最终无法承担还款的时候，才能由担保方来承担责任。”该律师表示。

一位不愿透露姓名的投资人表示，除了希望获得兑付外，他们也很质疑，公开信息一览无余的担保方和融资方企业存在问题，利得资本在进行调查时，是否存在失职行为？

对于第三方平台的责任，上述律师表示，投资人有时会去基金管理人或者资产托管计划托管人等第三方平台闹事，但只有在第三方平台存在失职的情况下，才能直接起诉平台。“只有基金管理人或者资产管理计划的托管人没有履行职责，对项目没有进行细致的尽职调查，决策不够慎重，投资人才可以起诉基金管理人或者项目托管方，但这难度较大，投资人很难拿出有力证据，证明是管理人或托管人的失职。”

而利得资本回复《国际金融报》，他们现在也是受害者，受累于融资方的问题，他们也在多方协调，争取完成资金的兑付。