8%和18%，哪个才是真正的高投资回报率？

许多同学在接触投资的时候，会有一个疑虑，为什么我和隔壁老王本金都差不多，别人几年后本金翻了好几倍，还买了房，我却亏了一半的钱；别人开始看联排别墅，我刚刚凑够老破小的首付；别人天天晒欧洲度假还年薪百万，我每天加班到凌晨3点工资还没过万？

其实，看看身边年纪尚轻便深谙投资之道的成功人士，他们都有一个惊人的相似，就是会正确计算投资回报率，做对投资中的每一道选择题。

比如，面前有两个投资方案。A方案的年化收益率是10%，可以投资1万元，而B方案的年化收益率是5%，可以投资3万元。该选择哪种方案呢？

今天的点小融课堂就来说一说，在日常投资中，如何正确计算投资回报率？

1、投资回报率不等于年化收益率

首先，投资回报率不等于年化收益率。

比如投资某产品，投资5年后，100万本金变成了150万，那这项投资的投资回报率为50%，至于你的投资期限是1年还是5年是不计算在内的。

而年化收益率=年利润/投资本金，则代表着这项投资每年能赚多少钱。

2、年化收益率不等于净年化收益率

而年化收益率也不代表就是净年化收益率。比如点小融之前说过，咱们购买基金的时候，会有申购费和赎回费，计算净年化收益率的时候要扣除这部分费用。

而历史年化收益率、七日年化收益率也不一定就是你的实际收益率，不管是银行理财也好，货币基金也好，实际收益率会根据之前的业绩表现进行波动。大家心里一定要留好收益波动的余量。

3、年化收益率越高越好吗？还要看收益的绝对值

而如果扣除了以上的波动因素，回到开头的问题，有两个投资方案摆在你面前。

A方案的年化收益率是10%，投资1万元。
B方案的年化收益率是5%，投资3万元。

相信很多同学会说，这个问题太简单了，当然是选择A方案了，收益高嘛。但真的是这样吗？

如果选择A方案，预计1年的收益是1000元。如果选择B方案，预计1年的收益是1500元。

从投资收益的绝对值来看，B方案优于A方案，而从投资回报率来看，A方案高于B方案。

这样就需要具体情况具体分析了。

如果这两种方案是不排斥的，那优先选择A方案，因为A方案的年化收益率高于B方案。

而如果两种方案只可以选一个，比如你现在手里只有3万元，而A方案的最高投资金额只有1万元，那就只能选择收益的绝对值更大的B方案了。

这样的情况在我们的生活中很常见，尤其是在大家资金量不多的时候。比如说你手里只有5万，面前有2种投资方案，一个是某银行理财，5万元起购，历史年化收益率3.5%，而另一个方案是某P2P产品，1元起投，上限2万元，历史年化收益8%。

如果纯从收益多少比较，应该选择银行理财，因为资金不足，P2P产品和银行理财两者只能选一个。银行理财虽然年化收益相对较低，但纯收益高于P2P产品。如果你的资金非常充裕，比如有10万以上，那就完全可以选择2万元投资P2P+剩余的投资银行理财的资产配置方式了。

4、一道测测你风险偏好的选择题

最后，点小融再问大家一道选择题。同样是A和B两个方案。

方案一，投资1万元，1年后你100%会获得1000元收益。
方案二，投资1万元，从历次收益表现看，1年后80%的可能你获得1500元收益，而20%的可能你亏损500元。

你会怎么选？

点小融也可以请大家在这里做这道选择题。相信90%的同学都会选方案一，因为确定的1000元要好过第二个方案20%的可能会让本金亏损。但从概率的角度来算，方案二的预期收益为：1500*80%-500*20%=1100元，要大于方案一的1000元预期收益。

也就是说，其实选择方案二的预期收益要大于方案一，但人都是风险厌恶的，厌恶本金的损失，所以风险厌恶的感情让我们选择了收益偏低的方案。

这就是计算投资回报率中大家要面对的最后一个问题：如何正确对待投资中的风险。

投资有风险，这人人都知道，而正如点小融之前说过的理财三要素，风险和收益处在一个平衡中。有本金亏损风险的约定投资收益肯定要比没有本金亏损要高。就好比银行存款没有本金损失的风险，但收益太低还跑不赢通胀。

这就要大家把握好风险和投资回报率之间的平衡，面对资产配置的选择时，不能将损失完全排除在外，而是要有选择地进行风险规避，控制住风险，承担较高风险的同时也追求到更高的投资收益。就比如上面的这道选择题，风险承担能力较强的其实可以在经过计算后，选择方案二，享受到更高的投资收益。