春晚含“AI”量拉满 绩优科基前瞻布局拥抱新周期

（原标题：春晚含“AI”量拉满 绩优科基前瞻布局拥抱新周期）

一年一度的春晚正成为见证中国科技进步的闪亮秀场。在刚过去的马年春晚上，机器人、无人机、AI云等科技元素全面“霸屏”，被视为含“AI”量最高的一届春晚。从舞台上的“科技秀”，到产业中的“创新潮”，再到资本市场的“价值热”，中国科技创新的动能持续澎湃。马年A股市场也成功迎来开门红，半导体、PCB（印制电路板）等多个科技细分板块表现突出。

在业界看来，春节后A股科技行情的驱动核心主要来自两方面：一是节后往往迎来政策和产业催化的密集落地期，例如“人工智能+”、数字经济发展规划等常在此时间段内加速推进；二是美股与港股的映射效应显著，春节期间海外市场表现强势的科技板块，节后通常能带动A股相关标的走强。复盘历史，春节后短期市场风格往往向科技成长倾斜。据华金证券统计，春节后5或10个交易日内科技成长行业走势相对占优。

虽然科技主线仍有望延续，但从盘面表现看，板块和热点轮动加速，普通投资者若想跟上行情却并未易事。同时科技板块高波动性和高不确定性并存，且行业内部细分领域众多，不同领域的发展节奏和盈利能力差异较大，进一步增加了投资难度。而公募基金公司拥有专业的投研团队，具备更为丰富的行业知识和投资经验，能够深入研究科技行业趋势，筛选优质标的，降低投资者的信息不对称风险。从2025年度表现看，多只科技方向的基金把握结构性行情实现收益翻倍。其中汇安基金旗下的汇安成长优选混合A(005550)聚焦科技成长链条，该基金以139.91%的年度收益在同期可比的2272只灵活配置型基金中高居第4名（Wind，截至2025年12月31日）。

立足当下，汇安成长优选混合基金经理单柏霖强调：“产业浪潮依旧汹涌，我们正处于一轮巨大的科技大周期之中，AI 推理带来的算力革命才刚刚开始”。回顾2025年四季度，单柏霖及其团队基于第一性原理——“AI推理时代的算力重心将从 连接转移至存储”，对汇安成长优选混合基金进行了前瞻性的结构性调整。一方面对前期涨幅较大、交易拥挤度较高的海外算力（光模块、PCB等）仓位进行了局部仓位战术性获利了结。单柏霖分析道，这一操作并非看空算力产业的长期空间，而是基于“胜率/赔率矩阵”的纪律性调整，旨在规避季度末可能出现的估值波动风险。另一方面拥抱新周期，布局新动能：积极关注2026年产业趋势更明确的增量方向。重点配置了受益于AI端侧应用落地带来需求外溢的存储芯片）、产业化奇点临近的固态电池以及伴随具身智能加速落地的人形机器人。通过上述“降高位、布低位”的调仓操作，汇安成长优选混合在保持科技成长锐度的同时，有效优化了持仓结构，平滑了净值波动。单柏霖指出，未来将继续致力于自下而上的选股逻辑，在产业变革的洪流中，不断地去寻找优质的阿尔法。

风险提示：本文观点仅供参考，基金有风险，投资须谨慎。