微利时代多元化配置理财方舟 绩优短债基金或渐成标配

（原标题：微利时代多元化配置理财方舟 绩优短债基金或渐成标配）

从前几年流行的存款“特种兵”到今年走红的配置“新三金”（货币基金+债券基金+黄金基金），理财方式转变的背后也折射出投资观念的进阶和迭代。所谓"世异则事异，事异则备变"。近年来伴随存款利率持续走低，越来越多的投资者开始意识到，单纯地把钱存银行已经难以抗衡利率下行的压力，有必要用多元化的基金资产配置方案来力争实现稳中求进的效果。

今年来公募赚钱效应回归，让很多投资者重新拥抱权益基金。但临近年底，目前处于宏观事件空窗期，股市面临上涨乏力下跌无力的走势。在此背景下，如何为投资增强确定性，来防风避震？理财人士提醒投资者，在“冬藏”绩优权益类基金的同时，也需要用抗震能力更强的债券基金，来强化投资方舟的反脆弱性。

而在债券基金的甄别方面，有个重要的考核指标就是最大回撤，是指在特定时间段内，基金净值从高点回落至低点的最大幅度。这一指标衡量的是投资者可能面临的最大亏损，也有助于评估投资管理人对下行风险的控制能力。

深耕固收领域的汇安基金，成立九年多来秉承绝对收益的理念，追求低回撤下的合理回报，为投资者提供了多只低波动的债基，力争提升投资者体验感和获得感。Wind数据统计，截至2025年11月18日，汇安永福90天持有期中短债债券基金和 汇安永利30天持有期短债基金，成立三年多来在实现季季飘红的同时，成立来最大回撤均控制在-0.3%左右，其中汇安永利30天持有期短债最大回撤修复天数更低至16天。

曾在2023年8月斩获《上海证券报》“金基金·债券基金三年期奖”、2023年12月荣膺《中国证券报》“三年期开放式债券型持续优胜金牛奖”的汇安中短债债券基金，自2019年9月17日成立来连续五个完整自然年（2020年-2024年）实现正收益，最大回撤控制在-1%左右。该基金备受投资者青睐，据定期报告统计，截至2025年6月30日，汇安中短债债券基金各类份额合计持有人户数高达167137户。

展望后市，有机构认为，伴随货币政策宽松周期开启，长期增长中枢下移和资产荒逻辑仍在，债市收益率短期震荡，收益率下行仍是长期趋势。在此背景下，债券基金或仍具有较高的配置性价比。作为主要定位为工具性和过渡性的配置品种，短债基金更注重风险控制和流动性管理，力争在更低波动、更佳持有体验的同时兼顾流动性，帮持有人奉上更平稳的净值曲线。理财“微利”时代，流动性和体验感兼备的绩优短债基金，在投资方舟中有望成为标配。

风险提示：本文观点仅供参考，基金有风险，投资须谨慎。