2025金融改革与创新高级论坛暨北京大学曹凤岐金融发展基金第十二届颁奖仪式在北大举行

2025年11月9日，由北京大学曹凤岐金融发展基金主办，北京大学光华管理学院承办，北京大学金融与证券研究中心协办的“2025金融改革与创新高级论坛暨北京大学曹凤岐金融发展基金第十二届颁奖仪式”在北京大学光华管理学院顺利举行。本次活动汇聚二百多位北京大学师生、校友及各界嘉宾共同参与，以传承已故著名经济学家曹凤岐教授的创新精神与学术风范为核心，聚焦金融监管与创新前沿热点展开深度研讨与实务对话，为“十五五”规划金融强国建设注入了鲜活的思想动能与实践参考。

此次活动由北京大学曹凤岐金融发展基金第十二届颁奖仪式、2025金融改革与创新高级论坛两部分组成。颁奖仪式由北京大学曹凤岐金融发展基金理事会秘书处熊艳主持，论坛由北京大学曹凤岐金融发展基金理事会秘书长、北京大学金融与证券研究中心主任、北京大学光华管理学院教授贾春新主持。

北京大学曹凤岐金融发展基金

第十二届颁奖仪式

北京大学光华管理学院党委书记、教授马化祥为大会致辞。他首先代表北京大学光华管理学院、北京大学曹凤岐金融发展基金理事会向已故曹凤岐教授致以崇高敬意，向基金所有支持者和管理者表示衷心感谢。他回顾了基金十四年来的发展成就，并表示，曹凤岐金融发展基金自创立以来，根植于北大沃土，时刻与国家金融改革发展同频共振，成为连接学术研究与金融实践的重要纽带。

马化祥指出，当前我国正处于“十四五”收官与“十五五”谋篇的关键衔接期，“如何将‘十五五’规划部署与金融‘五篇大文章’实践深度融合，让金融更好赋能科技革新、数字经济发展与现代化产业体系建设”，是我们共同的时代考题。他期待与会嘉宾能够群策群力，为推进金融创新、破解改革难题贡献智慧。时值光华管理学院四十周年华诞，马化祥着重强调了青年人才培养的重要性。他表示，金融事业的发展，需要青年学子怀揣担当，金融学者们秉持守正创新的精神，深耕本土金融实践，构建中国特色金融学自主知识体系，让“因思想，而光华”的精神在一代代金融报国的实践中生生不息。

致辞结束后，北京大学曹凤岐金融发展基金第十二届颁奖仪式正式拉开帷幕，本届颁奖仪式共颁发四类奖项。马化祥与北京大学光华管理学院副院长、成都分院院长滕飞，中国银行原行长李礼辉分别为获奖者颁奖。

凤岐奖学金

本年度“凤岐奖学金”的获得者为北京大学光华管理学院周天涵、王峥旭、王俊晖、李石泉、安思成，与北京大学经济学院杨闰之、尤其、陈奕鹏、刘一萱、王铱瑞等共十位在校生。获奖学生代表、光华管理学院2022级本科生王峥旭在发言中表达了对曹凤岐先生的崇高敬意，他表示，曹先生作为北大金融学科开拓者，其学术创新精神与师者风范是学子们的精神灯塔。在光华求学期间，他深耕金融理论与模型，未来将继续深造，立志把所学融入金融强国建设，以实干践行服务“国之大者”的使命。

金融教学优秀奖

“金融教学优秀奖”的获奖者为北京大学光华管理学院副教授唐遥与北京大学经济学院副教授陈仪。陈仪表示，他将这份奖项视为对自身工作的鼓励与期许，未来会更快响应时代变化，把更新的研究成果融入教学内容，引导学生更多关注现实问题，为他们提供更广阔的开放式讨论空间。唐遥则坦言，自己一直以厉以宁、曹凤岐等前辈为榜样，这份奖项对他而言是极大的激励。国家“十五五”规划已将构建中国哲学社会科学自主知识体系列为文化领域的重要任务，他期待与在座老师、企业家及同学们携手努力，为这一目标贡献力量。

金融青年科研优秀奖

“金融青年科研优秀奖”的获奖者是北京大学光华管理学院副教授胡丹琪，北京大学经济学院长聘副教授袁野。袁野介绍自身的研究聚焦农村金融，其获奖成果探讨了新农合对农村家庭创业约束的缓解作用，他表示将继续深耕中国乡村振兴相关课题，为中国的金融高质量发展贡献力量。胡丹琪回忆起当年曹凤岐先生课堂上的辩论经历，坦言正是这种批判性思维的培养，让她坚定走上学术道路。她表示，未来将扎根中国实际，潜心研究本土金融问题，不负恩师与时代期许。

金融实践创新奖

作为连接理论与实践的重要奖项，本届“金融实践创新奖”授予金融行业实干家——平安集团总经理助理、首席风险官郭世邦。郭世邦深耕金融实践多年，曾带领民生银行大连分行跃居当地股份行前列，创立“商贷通”破解小微融资难题，推动平安银行资产质量提升并打造智慧风控平台，从业务经营到风险管理均展现出卓越创新能力。他坦言获奖既感意外又感荣幸，感谢曹凤岐先生的悉心培养与基金会的认可，未来将继续“在实践中创新，在创新中实践”。

颁奖仪式在对曹凤岐先生的追思与精神传承中落下帷幕。十四年深耕不辍，基金已累计表彰扶持200余名学子、奖励资助近50位学者，昔日获奖者如今已成长为学术界翘楚与行业中坚。未来，基金将继续传承“曹门精神”，持续为中国金融改革与创新培育栋梁之才，凝聚前沿智慧，为金融强国建设注入持久的人才动力与思想活力。

2025金融改革与创新高级论坛

颁奖仪式结束后，2025金融改革与创新高级论坛正式开始。中国银行原行长李礼辉，中国再保险（集团）股份有限公司党委书记庄乾志，鼎珮集团合伙人、私募股权负责人邹舰明，灵岩创世创始管理合伙人原燕飞，前海开源基金首席经济学家杨德龙等五位金融界重磅嘉宾先后登台，围绕数字金融、风险管理、私募股权演进、家族财富管理、市场趋势等核心议题发表主题演讲，为论坛带来兼具深度与实操性的前沿洞见。

李礼辉：中国金融的数字化重构

李礼辉系统阐述了中国金融数字化重构的进程、核心挑战与破局路径。他指出，当前中国金融数字化重构已迈入人工智能深水区，需从AI技术金融价值、智能化选择偏好、可信任基石三大维度协同发力，同时以人民币数字化与国际化应对全球金融格局变革，为行业高质量发展提供清晰指引。

李礼辉首先拆解了AI前沿技术的三大创新突破及其核心金融价值。其一，从单模态到多模态的演进；其二，从“助理”到“代理”的跨越；其三，从高能耗到低能耗的技术突破。针对金融深度智能化进程中的关键抉择，李礼辉提出六大核心价值选择偏好：一是平衡AI岗位替代的速度与深度；二是打破数据分割壁垒，建设高效统一的金融数据库；三是确立大模型迭代的“可靠性优先”原则；四是推动垂直模型的个性与共性协同；五是平衡技术知识的私权保护与平权普惠；六是构建“刚柔并济”的金融监管体系。

李礼辉提到，金融行业对安全性与可信度的要求近乎苛刻，“可信任”是智能金融创新的基石。金融机构必须统筹安全与效率，通过技术优化与制度完善，实现模型的高可靠性、决策的可解释性与运营的合规性，从根本上化解AI技术带来的安全隐患、模型幻觉、算法歧视等问题。面对全球金融格局的深刻变化，李礼辉提出人民币数字化与国际化的四大发展方向：一是实现更大范围的国际化布局；二是迭代更先进的数字化技术支撑；三是拓展更广泛的工具化应用；四是强化更直接的价值化属性，提升市场主体应用积极性。

针对美国在稳定币、央行数字货币（CBDC）领域的排他性政策，李礼辉给出三大应对策略：一是以国内经济持续稳定增长、低通胀水平、合理国际收支结构为支撑，筑牢人民币币值稳定性优势；二是推进国际货币体系多极化发展，联合更多国家完善人民币跨境支付系统，扩大大宗商品人民币结算范围；三是以“国家信任+技术信任”双支撑，拓展数字人民币的全球支付功能与数字资产市场交易功能，以强信任基础对抗美元稳定币的弱信任属性。

李礼辉在最后强调，金融数字化重构绝非给传统流程套上“智能外套”，而是对底层系统的全面再造。未来需通过技术创新、数据共享、合规监管的协同联动，构建可信任的智能金融生态，同时推动人民币数字化与国际化提质增效，助力中国在全球金融竞争中占据有利地位。

庄乾志：推进保险再保险改革创新的战略思考

庄乾志聚焦保险与再保险行业现状、转型机遇与发展路径，核心聚焦“行业定位重构”与“转型破局方向”，强调在经济下行、利率下行的大背景下，金融业正从“投融资导向”转向“风险管理导向”，保险与再保险行业将进入长期“补缺口”阶段。

庄乾志指出，中国金融业长期以投融资功能为核心，风险管理功能存在显著短板——在金融业500万亿总资产中，保险业仅占36万亿，再保险更是“小众中的小众”，2024年直保分出保费仅2200亿元，且行业内部结构失衡：寿险占比较大却依赖储蓄功能而非保障本质，财产险中车险占半、市场化产品稀缺，再保险国际化程度远低于全球水平。

针对上述痛点，他提出“补缺口”的核心战略，明确两大转型方向：一是坚持市场化，推动主体多元化以打破国有主体垄断、产品市场化以减少政策性依赖、监管市场化以适配行业创新需求；二是深化国际化，以中再集团实践为例，其通过布局香港、新加坡、伦敦等全球再保中心，实现境外保费占比17%-18%、境外资产占比25%，伦敦机构跻身全球前十，为行业树立“境内外协同运营”标杆。他强调，再保险行业需抓住经济转型期风险需求增长的机遇，通过市场化与国际化双轮驱动，真正发挥“保险的保险”功能，服务国家社会治理与企业出海风险保障，呼吁更多青年人才投身这一“补位型”金融领域。

邹舰明：新形势下PE在中国的演进

邹舰明结合20年从业经验，系统梳理中国私募股权行业的演进逻辑与当前趋势，核心呈现“行业迭代-挑战应对-未来机遇”的思考框架。他将行业发展划分为外资主导、人民币基金崛起、行业深度调整三个阶段，指出当前行业已从早期的粗放扩张，全面转向理性深耕，聚焦硬科技、家办模式崛起的方向发展。

在行业变化维度，他指出两大核心转变：一是LP结构重构，国资出资占比升至四分之三，成为行业核心资金来源，市场化沟通能力成为GP生存关键；二是投资逻辑升级，从早期“低垂果实”的财务投资、一二级市场联动，转向当前聚焦硬科技、卡脖子技术的“结构化机会”，CVC产业投资与控股型并购模式因适配产业需求逐渐受重视，但需突破杠杆不足、职业经理人短缺等瓶颈。

他强调，当前行业已形成“回归理性”的共识：GP需从规模扩张转向精耕细作，强化投后管理与产业调研能力，依赖认知与资源整合创造价值；家办模式因灵活机制与长期视角，“以灵活组织形式背靠核心LP，该出手时出手，不该出手时练内功，可发专项基金也可自有资金投资”，成为适配当前市场的重要力量。结合鼎珮集团的实践，他认为中国私募股权行业虽与国际头部存在全球布局差距，但依托本土经济体量与产业升级需求，仍有巨大发展空间，未来将向“专业化、差异化”方向深化。

原燕飞：中国联合家族办公室的探索与实践

原燕飞分享了家族办公室（家办）领域的实践与思考。她结合一线运营经历，剖析了本土家办的市场需求、与海外家办的核心差异、核心职能与能力，以及未来发展方向，强调家办正成为解决中国企业家家族财富传承与资产配置需求的关键力量。

原燕飞指出，随着中国第一代企业家进入代际传承阶段，其庞大的家族财富正面临从集中持有单一企业股权向多元化、专业化配置转变的迫切需求，这为家族办公室创造了历史性机遇。与海外家办不同，本土企业家的财富集中度高且回报预期更强，市场需要能提供跨市场、跨资产类别定制化服务的独立机构。

对于本土MFO的资产配置目标，原燕飞明确：一是实现多市场布局；二是覆盖多资产类型。她创立的联合家族办公室核心职能是顶层资产配置，而非简单的投资。这要求具备深刻的宏观感知能力以把握市场时机，并洞悉各类资产的底层收益逻辑。在实践中，她奉行“站在巨人肩膀上”的策略，通过深度尽调，筛选并在特定领域拥有深刻产业认知的精品投资机构作为合作伙伴，以“LP投资+联合直投”的灵活方式捕获机会。同时遵循均值回归原理，及时调整过度上涨资产的配置比例。

“家办的第一性原理是信任，第二性原理是能赚钱，这两种能力我们仍在持续实践打磨”，原燕飞坦言，当前家办领域最大的挑战是人才稀缺——中国具备专业资产配置能力的人才多集中在中投、社保等机构，市场供给严重不足。对此，灵岩创世一方面提升内部人才密度，另一方面构建“超级顾问天团”，邀请资产配置专家与行业资深人士加入，放大平台认知优势。最后，她分享了社会责任实践。她与先生创办的“少伯珍珠计划”已坚持近十年，资助优秀的高中生；并于2024年联合企业家向北大基金会发起永久性捐赠计划，“希望团结更多企业家，通过家办平台创造更大社会价值”。

杨德龙：2025年经济形势与资本市场前瞻性分析

杨德龙对2025年经济形势与资本市场进行了系统展望。他指出，在当前经济环境下，启动并维持一轮健康的牛市，是国家突破传统增长模式困境的关键战略。在传统基建投资边际效应递减、房地产深度调整的背景下，资本市场上涨带来的财富效应，正成为激发居民消费、推动企业投资的"第四驾马车"。

在利率下行背景下，储蓄向资本市场转移已成趋势。对此，他给出了关键的数据支撑：过去五年居民存款增加60万亿，存量突破160万亿，今年前三季度再增12万亿，大量资金沉淀在银行，而楼市投资预期疲软，居民储蓄亟需新的保值增值出口。对于本轮牛市驱动力，杨德龙提出"东升西落"的宏大叙事。以DeepSeek大模型和国产芯片突破为标志，中国科技创新的韧性彻底扭转了国际资本的悲观预期，这是驱动外资回流、推动中国资产价值重估的核心逻辑。针对这轮牛市，杨德龙将市场划分为上下两个半场：沪指4000点前为上半场，科技板块领涨；此后行情将向新能源、电力、有色等估值偏低的板块扩散，并有望轮动至消费、金融等传统价值股。

“一轮健康的牛市应让大多数投资者赚钱，各板块轮动上涨完牛市才能结束”，杨德龙总结，当前居民储蓄从楼市向股市转移是不可逆的趋势，这一轮牛市是经济转型带来的十年一遇的财富机会。无论是投资还是职业发展，都应聚焦新质生产力领域，远离传统过剩产业。他呼吁投资者坚定信心，把握这一轮由政策支持、资金推动、产业升级驱动的牛市机遇，实现个人财富增长与职业发展的双赢。

“黄花犹带露，红叶已随风。”在秋深渐冬的时节，曹凤岐先生虽已离我们远去，但他的金融创新精神正通过一代代学子薪火相传，不断接续。五位 "曹门弟子" 带来的兼具前瞻性与实操性的精彩演讲，从AI引领金融数字化重构的深水区探索，到保险再保险行业市场化与国际化的补缺口路径；从私募股权20年自野蛮生长到理性回归的演进脉络，到本土联合家办以资产配置赋能家族财富传承的实践创新；再到牛市作为经济破局关键、新质生产力引领财富机遇的市场洞察，嘉宾们围绕数字金融、风险管理、资本运作、财富管理、市场趋势五大核心议题，为中国金融改革与创新提供了多元思路与宝贵启示。北京大学曹凤岐金融发展基金理事会秘书长、北京大学金融与证券研究中心主任、北京大学光华管理学院教授贾春新在活动最后总结道：“本次活动的成功举办，离不开各界朋友的大力支持，更离不开‘曹门弟子’与行业同仁对曹凤岐先生精神的坚守与践行。未来，曹凤岐金融发展基金与北京大学金融与证券研究中心将继续传承初心，深耕金融学术研究，推动实践创新，以更多高质量的学术活动与研究成果，搭建起连接学界、业界、政策端的高端对话桥梁，为中国金融强国建设注入持久动力”。

至此，2025金融改革与创新高级论坛暨北京大学曹凤岐金融发展基金第十二届颁奖仪式圆满结束。

来源| 北大光华学术资讯

审阅| 塔娜