周大福人寿40周年：不是选资产，而是定结构 ——付鹏对话揭秘跨越周期关键能力

（原标题：周大福人寿40周年：不是选资产，而是定结构 ——付鹏对话揭秘跨越周期关键能力）

在全球经济周期重构、市场波动加剧的背景下，财富管理行业正经历一场深层变化。过去依赖单一资产增长驱动财富积累的逻辑，正在逐渐改变。取而代之的，是对于“长期性”“稳定性”与“系统配置能力”的重新审视。

近日，著名经济学家、《见证逆潮》作者付鹏与周大福人寿管理层展开了一场围绕“波动时代与长期价值”的深度对谈。双方围绕全球经济结构变化、家庭财富配置以及保险行业未来角色等议题展开交流，而其中一个核心共识在于：财富管理的关键，正在从单点判断能力，转向系统配置能力。

图1：对谈嘉宾从左至右依次为：凤凰卫视主持人黄橙子女士、著名经济学家付鹏先生、周大福人寿执行董事兼行政总裁叶文杰先生、周大福人寿执行董事兼副行政总裁暨首席财务官徐志坚先生

付鹏在对谈中指出，全球化红利消退，逆全球化与秩序重构下，投资逻辑须从过去的“确定性增长”转向“在不确定中寻找锚点”。他强调，未来的关键不再是谁赚得快，而是谁能“活得久、撑得稳”。当前中产家庭面临收入及房产增值放缓、杠杆风险上升等多重结构性压力，叠加人工智能与全球市场不确定性冲击，投资者迫切需要一种能够穿越周期的机制，而非依赖单一资产的短期博弈。

周大福人寿执行董事兼行政总裁叶文杰先生对此回应称：“未来财富管理的核心不再是选资产，而是定结构。”他阐述了公司的经营双原则——风险管理优先与长期优先。风险管理优先意味着不追逐短期高风险收益，确保资产负债匹配稳健，在任何市场环境下都能兑现承诺；长期优先则以跨周期兑现能力为衡量标准，而非短期增长数字。保险的长期价值，本质在于跨周期兑现承诺。业绩数据为此提供了实证：三大皇牌产品1系列连续10年2分红实现率达100%或以上，偿付能力充足率达282%3，远高于监管要求。

在投资实操层面，周大福人寿执行董事兼副行政总裁暨首席财务官徐志坚先生介绍了“三头马车”投资策略：自营投资团队快速灵活应对市场；与全球顶尖金融机构合作把握全球资产配置机遇；与各领域优秀投资管理人携手争取卓越业绩。三者协同，使公司在波动中有效优化资产负债匹配，持续支撑长期承诺的兑现。该策略体系正是风险管理优先与长期优先原则的具体落地。

图2：财经专家付鹏发表主题演讲，剖析全球经济波动下的资产配置策略

付鹏先生的这一系列宏观判断与周大福人寿的经营理念深度契合，也为双方后续更深入的交流奠定了思想基础。

正是在这样的共识之下，周大福人寿于上周在香港会议展览中心圆满举行「40周年特别企划：财富匠心论坛」，付鹏先生应邀担任主题分享嘉宾，围绕“新生产力时代：家庭资产配置与财富投资新逻辑”进一步展开分享。

谈及保险工具的定位，付鹏提供了一个极具现实意义的视角：投资者容易忽略极端风险，例如2008年金融危机与家庭意外同时发生，仅靠投资组合难以应对流动性需求。当市场不确定性与人生不可控意外叠加，保险的保障功能便成为关键。“保险的本质并不只是收益，而是在关键时刻为家庭提供稳定性与延续性。”这一判断与周大福人寿长期优先的理念形成深度呼应。

图3：周大福人寿执行董事兼行政总裁叶文杰致欢迎辞：

分享公司40年来坚守长期兑现能力的理念，持续开创保险新价值。

周大福人寿扎根香港40年，依托周大福集团多元生态与长期资本优势，持续构建覆盖生活、成长、健康、传承的长期服务体系。叶文杰表示：“ 40年，是时间刻度，更是能力沉淀。站在这一崭新的节点上，周大福人寿以开创保险新价值的视野，重新定义保险行业的未来角色——不仅是风险保障提供者，更是家庭长期财富结构中的‘稳定底盘’。”

本次论坛吸引近千位业务伙伴、人生规划师及客户出席。《波动之上——以匠心，锚定长期价值》完整深度对话影片已上线周大福人寿官方社交媒体平台。

1三大皇牌产品系列包括(i)「盛世」/「传家宝」系列 (「匠心」系列同类型产品 )、(ii)「守护168」系列 (「守护家倍198」同类型产品 )及(iii) 「爱丰盛」系列 (「荣耀世代」同类型产品 ) 。

2上述产品系列在2015年至2024年度生效的保单于每个保单生效年份之周年红利／复归红利／终期红利／终期分红的分红实现率均达到100%或以上。请浏览周大福人寿网站了解上述或其他产品的最新分红实现率资料。

3资料来源: 周大福创建有限公司2025-2026年中期报告。于2025年12月31日，周大福人寿在香港保险业风险为本资本基准下的偿付能力 充足率为282%。

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关于周大福人寿

周大福人寿保险有限公司（「周大福人寿」）扎根香港40年，为周大福创建有限公司（「周大福创建」）（香港股份代号：659）的全资附属公司，也是香港最具规模的寿险公司之一。作为周大福企业成员，周大福人寿紧扣郑氏家族（「周大福集团」或「集团」）生态圈的雄厚资源，致力为客户及其挚爱于「生活、成长、健康、传承」的人生旅程中，提供个人化的匠心规划、终身保障及优质体验。凭藉集团财务实力及环球投资布局，周大福人寿矢志成为亚太区领先的保险公司，持续开创保险新价值。