产品全方位布局 持续吸引长线资金流入

转自 中国证券报

记者 张兴旺

创业板试点注册制落地实施三年以来，创业板高新技术企业、战略性新兴产业企业和成长型创新创业企业集群化发展趋势明显，创新成长特色鲜明，充分聚焦三大重点领域，已成为助力中国经济创新发展的新高地和资金增配的共识方向。深交所持续丰富创业板投资产品谱系，为机构及个人投资者提供了一篮子投资创业板优质股票组合的便捷工具，也为创业板引入稳定的中长期资金来源。

截至2023年8月23日，深交所创业板共发布指数33条，创业板系列指数已开发基金产品67只，跟踪资金规模达到1200亿元。此外，深交所推出了创业板首只衍生品和首个面向创新成长类股票的风险管理工具——创业板ETF期权，上市以来规模稳步增长，为深市最活跃ETF期权品种，成交量位居全球同类品种第7位。

“创”系列指数群英荟萃

多年来，深交所持续挖掘创业板市场优势特色，积极推进优质创新标的研发，已初步建立种类完备、架构清晰的创业板指数(2038.976, -47.96, -2.30%)体系，相关指数已开发基金产品，为投资者提供多样化投资与分析工具。

“创”系列指数群英荟萃，初步形成全方位布局。截至2023年8月23日，创业板共发布指数33条，覆盖宽基指数、主题指数、策略指数、ESG指数等多种类型。

“创业板系列指数的样本股流动性好、市值集中度高、资产配置效率高，是投资者分享创业板市场成长的良好工具。创业板系列指数也是一些指数基金、ETF和期权等金融衍生品的标的物，为投资者提供了更多的投资选择和套期保值手段。”广发基金指数投资部总经理助理、广发创业板ETF基金经理刘杰表示。

据了解，目前，“创”系列指数初步形成全方位布局。首先，创业板宽基指数形成梯队。深交所于2010年发布创业板指，其后按样本覆盖范围大小，推出创业板50、创业板300、创业板综等；按样本规模特征，推出创业大盘、创精选88指数。相关指数大多已开发产品。

其次，创业板主题指数持续丰富。聚焦三大重点领域，围绕深市优势产业和细分赛道，深交所发布各类创业板主题指数14条，包括创业板先进制造、创业板数字经济、创业板绿色低碳、创业板科技等指数，多维度刻画重点领域上市公司运行特征。

另外，策略指数表现突出。深交所发布创成长、创价值、创质量等创业板Smart Beta策略指数9条。四是ESG指数发展领先。深交所发布基于国证ESG评价方法的创业板ESG基准指数、ESG领先指数、ESG增强指数3条，更好服务日益增长的可持续投资需求。

“创”系列产品规模破千亿元

中国证券报记者了解到，深交所持续推进产品建设，“创”系列产品规模破千亿元。深交所持续丰富创业板基金产品谱系，为机构及个人投资者提供了一篮子投资创业板优质股票组合的便捷工具，也为创业板引入稳定的中长期资金来源。截至2023年8月23日，创业板系列指数已开发基金产品67只（境内61只、境外6只），跟踪资金规模达1200亿元，配置价值凸显。

华安基金总经理助理、华安创业板50ETF基金经理许之彦认为，创业板作为科技创新企业的摇篮，吸引了大量资金的关注和配置，而创业板系列指数的发展，为投资者提供了多维度追踪和投资创业板市场的途径，有利于共同做大创业板市场，引导资本投入真正有价值的创新创业企业，促进实体经济发展。

目前，创业板指产品丰富，投资热度持续提升。创业板指产品数量超过40只，包括ETF、杠杆ETF等，总规模超850亿元。今年以来，创业板投资热度持续提升，众多投资者加大创业板ETF布局力度，截至2023年8月23日，所有创业板ETF合计资金净流入近300亿元，是今年资金净流入最多的指数之一。

易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，众多投资者纷纷借助创业板ETF产品进行布局，反映出资金看好我国创新创业型企业。近日，证监会推出了一揽子活跃资本市场、提振投资者信心的政策，并在加快研究论证进一步支持科技创新的举措。

鹏华基金量化及衍生品投资部总经理、基金经理苏俊杰称，创业板开板十多年来，汇聚了大量优质上市公司，也为投资者带来丰厚的历史回报。随着创业板的发展壮大和明星公司的涌现，有越来越多的投资者关注创业板、投资创业板、分享创业板改革发展成果。

据悉，创业板指样本公司良好业绩持续赋能，历史收益表现出色。一是核心上市公司保持业绩强劲增长。创业板指汇聚创业板核心资产，面对复杂多变的市场环境，样本公司2022年营业收入和净利润分别增长41%和33%。其中，绿色产业样本公司发展势头尤为强劲，新能源汽车、新能源产业样本公司2022年净利润同比增长分别达83%、77%。二是良好盈利能力激发成长动能。创业板指样本公司盈利能力强，2022年报数据显示，创业板指样本公司实现净利润1654亿元，占比创业板整体66%，近半数公司利润超10亿元。创业板指近5年净资产收益率平均水平为12%，在A股市场主要指数中排名前列。

持续完善创业板市场指数体系

创业板ETF期权满足风险管理需求，丰富创业板指数化投资生态圈。2022年9月19日，深交所推出创业板首只衍生品和首个面向创新成长类股票的风险管理工具——创业板ETF期权，满足了广大创业板投资者的风险管理需求。上市以来，运行平稳有序，市场参与积极，有效发挥了对冲风险作用，有力提升了ETF规模，丰富了指数化投资生态圈。

创业板ETF期权上市以来，运行平稳有序，规模稳步增长，为深市最活跃ETF期权品种，成交量位居全球同类品种第7位。

业内人士称，创业板ETF期权进一步丰富了期现投资策略，有助于资管机构开发多样化的产品，增加ETF市场配置需求。截至2023年8月22日，标的ETF份额较上市前增长232.81%，高于全市场ETF同期增幅（52.82%），规模达到411.43亿元，较上市前增长175.34%。同时，也带动提升了其他跟踪创业板指数的ETF配置吸引力，相关基金份额总体增长超过90.74%。

“创业板ETF期权等衍生品推出，可以更好地满足投资者多元化投资交易和风险管理需求；创业板ETF等产品纳入互联互通，为海外投资者配置创业板提供了更加便捷的渠道；投教工作持续深入开展，提升了投资者对指数投资和ETF产品的认知，越来越多的投资者开始通过指数产品配置创业板。”庞亚平说。

深交所相关负责人表示，下一步，将积极推出更多创业板市场特色指数，持续完善创业板市场指数体系，推进创业板市场指数ETF产品开发和应用，便利投资者高效便捷地参与创业板投资，更好满足国家科技创新发展战略领域中长期资金配置需求，引导市场资源流向国家重点支持领域，助力实体经济高质量发展。