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5G消费电子开启新赛道小米华为等新机供应链前瞻

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（原标题：5G消费电子开启新赛道小米/华为/苹果新机供应链前瞻）

5G时代下，通信技术升级所引发的电子产品更新换代的战况愈演愈烈。消费电子产业又将迎来怎样的新迭代周期？

7nm工艺处理器、UFS3.0、Wifi6

成5G手机新赛道？

2月12日三星发布GalaxyS20系列，2月13日小米10全网发布，2月25日VIVO子品牌IQOO3 5G旗舰也将发布，从目前公布的性能配置5G旗舰手机的锁定几大关键词：7nm工艺5G双模处理器、LPDDR5、UFS3.0/3.1、120Hz屏幕刷新率、4500mAh+电池。

追求更高端的处理器、更快速的内存闪存性能，超高清的手机屏幕、更高容量电池、优良的拍照及摄像功能、更强的快充及散热性；意味着2020年的5G智能手机领域以上特性将成为厂商共同追求的目标，由此迸发的产业链需求不可小觑。

重头戏在下半年：

华为的下一代麒麟芯片1020（5nm工艺）晶体管数量或达120亿个，预计下半年的Mate40系列，则会首发麒麟1020处理器。性能相较于麒麟990增幅超过50%，而高通骁龙865较前代骁龙855性能只提升了25%。

苹果A14（5nm工艺）晶体管数量或达125亿个，下半年的iPhone 12系列苹果手机，将成为5nm芯片的第一批手机。苹果A14处理器支持5G网络，此外还开发了inFO天线封装技术，单单这一项技术就能在提高15％的性能同时减少15％的热阻。

芯片制程越低，同样面积的芯片，晶体管就越多，性能越强。因此从处理器的性能上，或将形成：

苹果A14>麒麟1020>骁龙865。

目前晶圆代工龙头台积电5纳米制程将于第二季正式进入量产。2月20日，据设备业者消息，下半年台积电5纳米接单已满！除了苹果新一代A14应用处理器，还包括华为海思新款5G规格Kirin手机芯片，以及高通5G数据机芯片X60及新一代骁龙875手机芯片。

二级市场涨幅表现：GaN>wifi 6>面板

喜新厌旧（GaN、WiFi 6都是新概念）是市场的一贯作风，小米新技术也带来了相关上市公司二级市场的最近强势表现。

相关公司A股如下：

2月13日至今，三大概念代表股涨幅：

GaN：海陆重工5连板，海特高新6个交易日涨幅64.97%。

WiFi 6：博通集成最高涨幅41.39%，天邑股份最高31%。

面板：TCL科技20.72%

这里聊聊wifi 6

2018年10月4日，WiFi联盟宣布将下一代WiFi技术802.11AX更名为WiFi 6

早期的WiFi出现年份和全新的WiFi名称：

802.11b — Wifi 1 (1999)

802.11a — Wifi 2 (1999)

802.11g — Wifi 3 (2003)

802.11n — Wifi 4 (2009)

802.11ac — Wifi 5(2014)

具体技术细节不表，一句话概括就是对于80Ghz信道上的单个空间流，WiFi 5的理论速度是866MB/s，WiFi 6的理论速度是1201MB/s。它的传输更快了，

但是使用WiFi 6，必须进行硬件升级，意味着消费者要自己购买WiFi 6路由器，但在国内WiFi 6的产业链不成熟，且WiFi 6具备的特性5G基本具备，但5G具有的性能WiFi 6不具备的情况下，其普及速度一定比5G要慢。（WIFI 6技术全球最顶级的厂家是美国的博通全球市占率超过70%）所以，相比之下，追求更高清面板、布局GaN技术，是华为、OPPO、三星、苹果都会做的事儿。

手机厂商的上游供应商

4G时代，智能机市场已经逐渐饱和。2016年开始，手机出货增速首次下滑到5%以下。2018年，全球智能手机出货量为14.06亿部，同比下滑4.04%。5G换机潮带来的是手机销量的回暖，这对上游产业链相关公司业绩是一大刺激。

智能手机产业链包括：

上游：主要包括操作系统开发商、芯片开发商及元器件供应商。

中游：主要包括手机设计公司、智能手机生产企业等。

下游：手机销售厂商等。

2019年出货量前5大智能手机厂商：三星、华为、苹果、小米、OPPO。

无论是哪家厂商，都跳不出这个圈子。

A股中产业链对应公司：

摄像头模组：欧菲光

内存NOR FLASH：兆易创新

芯片封装：长电科技、华天科技、通富微电