网易财经7月19日讯 进入7月，P2P圈依旧爆雷不断。昨日，银豆网、金银猫先后宣布停止运营和清盘，出现项目逾期的P2P平台爱投资对投资者出了“债转股”解决方案，这在近期爆雷的平台中可算是首例。
7月18日，爱投资在其社区发布公告称，核心借款企业发生流动性紧张问题，借款企业合作的部分第三方保障机构，因整体环境出现流动性问题，保障机构自身流动性被严重锁定，由于代偿而持有的大量资产需要时间进行处置。
公告截图
公告提出，从即日起爱投资平台将暂缓发布省心计划项目，同时通过对原省心计划到期展期和改变原有债权回购模式等方案来整体化解风险。
爱投资在公告中指出了平台需要直面的三大问题：
一是核心借款企业发生流动性紧张问题，其中包括大型上市公司及集团公司，上下游企业遭遇连锁反应；二是借款企业合作的部分第三方保障机构，因整体环境出现流动性问题，由于代偿而持有的大量资产需要时间进行处置；三是爱投资作为信息服务中介，变成了一个信用中介，严重被企业绑架，因此无法支持大量的流动性危机。
针对这些问题，爱投资给出了以下解决方案：第一，通过股债结合的方式帮助优质企业健康成长：发起针对爱投资平台借款企业的股权投资基金及并购投资基金，对其中优质的中小企业进行债转股扶持。
第二，通过债转股方式为第三方保障机构减压：即发起针对不同第三方保障机构的债转股有限合伙基金，给保障机构时间和空间处理待处置资产变现过程中的流动性问题，同时成立专项小组敦促企业正常还款。
第三，对不同意债转股，坚持逐步回收债权的出借人，爱投资债权转让市场将保持交易顺畅，同时联合债权人代表及行业协会发起成立债权人委员会，共同协商债权处置方案。
第四，针对爱投资平台新发布的完全点对点对接的业务和优质小额项目，将提高新项目的信息披露程度，强化贷前、贷中和贷后全程信息充分披露及管控。
此前在7月11日，7月11日，爱投资发布公告称，因借款企业短期资金周转出现问题，无法按时偿还本金及最后一期利息，平台省心计划项目出现3014.6万元逾期。
爱投资官网披露的数据显示，爱投资成立于2013年，平台累计交易总额为416.96亿元，借贷余额为135.35亿元，累计出借人数量达25.8979万人，当前出借人数量为11.5432万人。
据网易财经观察，近期发生兑付危机的平台，大多采取的是良性清盘退出的方式来自救。爱投资此次提出的“债转股”解决方案可以说是行业首例。
对于网贷行业首例“债转股”方案，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言认为，该方案是针对具体逾期项目的，平台还是正常运营，不属于良性清盘。在打破刚兑的背景下，项目逾期后，平台有责任帮助出借人进行相关追讨和处置工作，但没有代偿的法定义务，所以，债转股方案本质上也是一种债务追讨方式而已。
“对投资者而言，债转股之后，确定性的债权变成不确定性的股权，股权的价值波动性很大，可能会一文不值，也可能会持续回升，根本上取决于企业经营状况能否好转。一般而言，对于只是遭遇周期性问题、核心竞争力仍在的借款人，债转股方案能够降低企业负债率，帮助企业渡过难关，最终皆大欢喜；但对于僵尸类、调控类企业，经营好转的希望渺茫，债转股的意义不大。”薛洪言分析道。
（网易财经 李兆元bjlizhaoyuan@corp.netease.com）
本文来源：网易财经
作者：李兆元
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