华泰柏瑞"五兄弟"霸屏混基跌幅榜 平均1人管4基金

来源：壹财信

7月16日，A股在连续几日反弹之后走出了横盘整理态势，全天震荡并不明显，最终沪深主板市场以及创业板和中小板指数均小幅收跌，并且跌幅均在1%以内，然而从昨日混合型基金的业绩表现来看，华泰柏瑞基金公司旗下却有五只产品齐刷刷登上了跌幅榜，并且占据跌幅第一到第五名位置，跌幅最小的也超过了2%，跌幅最大的则超过了5%。

也许有人会说，一只基金的重仓股跌幅较大，又怎么会好几只基金都携手垫底跌幅榜呢？这就凸显出华泰柏瑞旗下基金另一个现象了，那就是交叉持股。

《壹财信》注意到，华泰柏瑞目前共有超过80只基金，而基金经理人数仅有20人，平均1人管理4只基金，这样的“重任”也似乎说明该公司在核心人员上的匮乏。公募基金行业是个充分竞争的行业，在行业第一梯队早已拥有上千亿甚至上万亿的管理规模之时，华泰柏瑞基金公司却仅有800多亿元规模水平，其中货币型基金就占到了346.62亿元，对于如此“不稳”的平台，又有哪个优秀基金经理愿意投其门下呢？

华泰柏瑞“五兄弟”业绩齐跳水

霸屏混基跌幅榜

虽然经过了连续几天的上涨，但昨日A股市场显示出较强的抗跌性，各主要指数全天维持横盘震荡整理，并无太大波动，沪深主板市场跌幅分别为0.61%、0.10%，中小板跌幅为0.04%，创业板为0.1%。如此来看，主投股票资产的主动管理型基金业绩也应该并不太大波澜才对，但根据《壹财信》了解，在昨日的混合型基金跌幅榜上，华泰柏瑞基金公司旗下竟然有5只产品齐刷刷垫底，并且跌幅全都超过2%，远远超越大盘和同类基金的均值水平。

详细来看，这5只产品分别为华泰柏瑞盛利、华泰柏瑞行业竞争优势、华泰柏瑞锦利、华泰柏瑞裕利、华泰柏瑞泰利。其中华泰柏瑞盛利A/C两份额在昨天一天的跌幅均超过5%，要知道在今年A股震荡明显分化加剧的背景下，想赚回这5%可比登天还难呀。而华泰柏瑞这只基金眼都不眨一下就跌没了，真是让人心痛！但问题是，昨日市场并没有出现大幅下跌，为何该公司旗下这么多产品都跌幅严重呢？

从华泰柏瑞盛利的资料来看，这只基金成立于去年3月份，经过去年蓝筹股单边上涨之后，该基金的累计净值为正，但两类份额都没有超过10%。而从去年披露的季度前十大重仓股看，其前两个季度均持有大盘蓝筹股，但在四季度就加大了成长股配置，也许正因为这样才导致其收益并不算高，而且从各季度的前十大重仓股看，其每个季度的持股变化都比较明显。

今年一季度的前十大重仓股显示，其持股行业非常分散，金融地产、水泥造纸以及公用事业都有涉及，而且单一个股的持股比例全都不超过基金资产的1%，这说明其持股高度分散，但无奈上半年A股各行业均下跌明显，这也导致尽管该基金并没有对某一行业过分重仓，但基金业绩还是在年内出现了10.77%和6.95%的下跌。

可问题是为何昨日一天就跌去了5%以上呢？可惜目前并不能知晓该基金的最新持股情况，但从其此前的重仓股看，蓝筹股是其重要的一个板块。而昨日虽然主要指数跌幅不大，但上证50却出现了1.13%的跌幅，而上涨50指数主要由银行、保险、地产等行业中的龙头股构成，包括该基金一季度重仓的中国平安、农业银行、海螺水泥、大秦铁路都在其中。

而且作为该基金第一大重仓股的农业银行在7月16日这天大跌了2.29%，第四大重仓股海螺水泥大跌了3.04%，再加上其他重仓个股大多跌幅明显，综合以上原因，很有可能昨日该基金净值的大跌是源于重仓股的领跌造成的。

交叉持股现象严重

华泰柏瑞基金一损俱损凸显人才荒

也许有人会说，一只基金的重仓股跌幅较大，又怎么会好几只基金都携手垫底跌幅榜呢？这就凸显出华泰柏瑞旗下基金另一个现象了，那就是交叉持股。

华泰柏瑞盛利的一季度前十大重仓股为农业银行、金地集团、山鹰纸业、海螺水泥、泰豪科技、林洋能源、大秦铁路、晨鸣纸业、中国平安、超图软件。而华泰柏瑞行业竞争优势混合的一季度前十大重仓股为金地集团、农业银行、大秦铁路、中国平安、晨光文具、潍柴动力、陕西煤业、渤海金控、环旭电子、养元饮品。

从上面两只基金的前十大重仓股对比来看，有4只都是相同的，而且这四只在昨日都跌幅较大。另外华泰柏瑞行业竞争优势混合持有的渤海金控于1月16日之后停牌，但在7月17日复牌当天就出现一字跌停走势，并且封单巨大，相信远未止跌，而这对其基金净值又会形成拖累。

另外的三只基金在一季度的前十大重仓股则基本相同，大多为中国平安、贵州茅台、招商银行、民生银行、伊利股份、交通银行、中信证券、农业银行、工商银行、浦发银行，而有差别的个股也都是银行股，而这些股票在昨日均为领跌品种。

这三只重仓股高度相同的基金在7月16日当天的跌幅均在2%以上，其中重要的原因就是他们都有一位相同的基金经理，那就是柳军。

资料显示，柳军从2018年4月23日开始独立管理这三只基金，但任职回报均为负。柳军2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员，2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任基金事务部总监、上证红利ETF基金经理助理，2010年10月起担任指数投资部副总监，2015年2月起任华泰柏瑞指数投资部总监。现任华泰柏瑞基金管理有限公司监事，累计任职基金经理时间为9年。

其目前管理着8只基金，但大多数都为被动型指数基金，仅有的3只混合型基金的任职回报都跑输同类均值。其实从其操作上看，主动管理的痕迹并不明显，而银行业显然是柳军重仓的第一大行业，但在如今的A股行情下，银行股也难有持续的上涨行情出现，也就是说，其管理的3只混合型基金还需要痕迹很长一段时间。

也许有人又会产生疑问，既然这位公司监事又要有行政事务处理，又管理着指数基金，为何还要管理混合型基金呢？交给其他更能够专心点的基金经理不行吗？从华泰柏瑞基金公司的资料来看，该公司目前共有超过80只基金，而基金经理人数仅有20人，平均1人管理4只基金，这样的“重任”也似乎说明该公司在核心人员上的匮乏。

公募基金行业是个充分竞争的行业，在行业第一梯队早已拥有上千亿甚至上万亿的管理规模之时，华泰柏瑞基金公司却仅有800多亿元规模水平，其中货币型基金就占到了346.62亿元，对于如此“不稳”的平台，又有哪个优秀基金经理愿意投其门下呢？