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天保基建4月26日发布2017年一季报：一季度公司实现营业收入4.72 亿元，比上年同期减少0.53 亿元，下降10.11%；实现归母净利润1.77 亿元，比上年同期增加0.98 亿元，增长123.28%。报告期内,公司净利润同比增长123.28%，这主要是由公司非经常性收入项目增加所致。政府有偿收回公司全资子公司滨海开元天保金海岸E01 地块（3.73 万平方米）土地使用权，土地补偿费用合计人民币4.5 亿元，报告期内，E01 地块收储已得以确认，因该项目利润率较高，这使得公司净利润水平较去年提升123.28% ，基本每股收益提升125.00% 。
此外，天保基建预计2017年上半年业绩，净利润为1.40亿元～1.73亿元，上年同期为1.12亿元，同比增长25.48%～55.06%。公司表示，做出上述预测，是基于以下原因：公司天保金海岸E01项目土地收储合同完成签署,满足财务结转收入条件,可以确认当期收入。因该项目利润率较高,预计净利润较上年同期大幅增长。
申万宏源最新研报预计，公司2017-2019 年的EPS 分别为0.46 元/股、0.54 元/股和0.57 元/股，目前股价对应2017-2019 年PE 分别为16 倍、14 倍和13 倍。给予短期目标市值100 亿，分部估值：航空板块40 亿，房地产RNAV 为65 亿，较目前市值至少存在30%的上涨空间；此外，公司在手现金充足，转型航空意愿坚定，未来资本运作可期，我们认为，随着转型航空持续推进，公司整体估值提升，给予中长期目标市值为200 亿。
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本文来源：网易财经
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