工行：净息差稳中有升资产质量保持稳定

2014-08-29 09:46:00　来源: 金融时报举报

分享至

工行8月28日公布了今年上半年的经营业绩，数据显示，2014年上半年工行实现净利润1484亿元，较上年同期增长7.2%。

“上半年，面对经营环境的复杂变化，工行紧紧围绕实体经济发展需要，持续推动改革创新和经营转型，切实加强风险防控，经营发展整体呈现‘稳中有进’的良好态势。”8月28日，工行行长易会满在晚间的业绩发布会上对工行上半年业绩作出如此总结。

虽然工行上半年净利润增速依然呈个位数增长，但相比一季度，二季度盈利增幅提升了0.79个百分点。工行年报称，盈利稳步增长主要得益于三个方面：一是净息差稳中有升，较2013年提升5个基点至2.62%；二是中间业务收入平稳增长；三是境外机构盈利贡献增加。

数据显示，工行上半年实现利息净收入2376.07亿元，同比增长10.1%，占营业收入的72.3%。易会满表示：“整个净息差的构成中，贷款的收益是基本平稳的，贷款的平均收益率是5.8%，与去年持平；存款的平均付息率是2.05%，比去年上升了7个基点。主要是通过债券投资，加强资金营运来提升净息差，债券投资收益率上半年上升了16个基点，带动了整个净息差的提升。”

工行中报显示，上半年工行加强了资产负债主动管理，积极调整信贷结构，加强流动性管理和利率定价管理，努力控制负债成本，以此来实现净息差稳定增长。

数据显示，截至6月末，工行境内分行人民币各项贷款比年初增加5231亿元，增幅为5.9%。上半年累计发放贷款4.48万亿元，同比多放1303亿元。贷款重点投向了重点建设项目、先进制造业、现代服务业、文化产业和战略性新兴产业以及小微企业和“三农”。6月末小微企业贷款和个人贷款余额超过4.3万亿元，占境内人民币贷款的比重已接近50%。

“小微企业个人贷款和涉农贷款一直是工行支持的重点，实际上这些企业如果贷款力度进一步加大的话，对我们改善净息差是有好处的。”易会满表示。

“下半年工行将继续加快转型和结构调整，整个的净息差下半年还会保持基本稳定。”易会满表示。

今年将在境外发行优先股

截至6月末，按照新资本管理办法计算，工行的资本充足率为13.67%，较上年末提高了0.55个百分点，核心一级资本充足率和一级资本充足率均为11.36%，较上年末提高了0.79个百分点。

对此，工行董事长姜建清表示，为了从审慎角度出发确保资本能够持续地满足监管要求，我们设定了高于监管标准的资本充足率管理目标。“我们的资本结构中，核心一级资本是比较高的，但是缺少其他一级资本，发行优先股可以弥补这一块。”姜建清说。

此前，工行宣布将在境内外发行总额不超过等额人民币800亿元优先股。姜建清在发布会上透露，这些优先股计划在2015年末之前发行，计划今年年内先在境外市场发行不超过等额人民币350亿元的优先股，其余部分在明年发行。

此前国泰君安测算，若本次境内外优先股均能发行成功，将为工行打开约8400亿元的风险资产增长空间，有利于更好地借助贷款或同业投资等渠道向实体经济提供融资支持。

“先在境外发行主要有两个原因，一是国际上利率环境比较好，利率相对偏低；二是国际投资者对于一级资本工具也比较熟悉。”姜建清解释道。

对于是否会在境外发行人民币优先股，姜建清表示，仍在研究和论证中。不过他进一步表示，如果能够成功发行，将会把募集的人民币资金全部留存境外使用。“目前工行境外机构25%以上的资产和利润都是人民币，由于人民币业务形成的资产和利润很大，都需要更多的人民币资本来支撑。”

资产质量总体稳定

截至6月末，工行的不良贷款率为0.99%，较年初提升了0.05个百分点，不良贷款余额1057.41亿元，比年初增加120.52亿元，不良“双升”。

中报显示，工行不良贷款余额增加较多的地区主要是环渤海地区、珠三角和西部地区。行业上主要集中在制造业、批发零售业以及交通运输、仓储和邮储业。