唐德影视拟登创业板：范冰冰、张丰毅、赵薇兄妹入股

6月23日晚，浙江唐德影视股份有限公司（以下简称“唐德影视”）首次公开发行股票（IPO）招股说明书（申报稿）在证监会网站上披露。

唐德影视此次拟在创业板发行不超过2000万股新股，其中老股转让不超过300万股；拟募资8.09亿元，主要用于补充影视剧业务营运资金，主承销商为齐鲁证券有限公司。

值得注意的是，唐德影视发起人股东当中有众多明星，知名编剧盛和煜、齐星、余飞、柳桦，知名导演霍建起、滕文骥，知名演员范冰冰、赵薇、张丰毅、巍子等都是该公司的股东。

在同行中排26位

唐德影视前身为成立于2006年10月30日的东阳唐德影视制作有限公司（以下简称“唐德有限”），2011年6月29日整体变更为唐德影视，注册资本6000万元。

唐德影视控股股东和实际控制人为吴宏亮，截至招股说明书签署日，吴宏亮持有2963.35万股股份，占本次发行前总股本的49.39%。

招股说明书披露，吴宏亮，1970年生人，现年44岁。1993年6月毕业于北京电影学院电影制片专业，曾任北京电影制片厂制片经理、北京横店北影影视投资咨询有限公司总经理助理、中国电影集团公司电视节目制作中心主任助理、世纪英雄电影投资有限公司常务副总经理，2006创建了唐德影视。

唐德影视主要从事电视剧、电影投资、制作、发行和衍生业务；艺人经纪、影视广告制作、影视剧后期制作及相关服务业务。其中，电视剧方面业务是其核心业务。

招股说明书披露，2013年唐德影视获得《国产电视剧发行许可证》的电视剧有3部，集数为117集，按集数在同行业中排名26位，市场份额为0.74%。

从这一数字来看，唐德影视不具有任何优势。从此前同样公告拟在深交所创业板IPO的幸福蓝海影视文化集团股份有限公司2013年获得发行许可证的电视剧有11部，393集。而借壳申科股份（002633）的海润影视制作有限公司2013年度电视剧也有472集。

目前，被业内认为是民营电视剧公司中制作能力最强的是华策影视（300133），其2013年年报称，报告期内17部剧746集取得发行许可证。

曾有传媒分析师告诉早报记者，在IPO未开闸前，部分体量较小、制作能力一般的影视剧制作企业都选择成为上市公司的收购标的。

财务数据显示，2011年至2013年，唐德影视营业收入分别为1.39亿元、1.91亿元和3.19亿元，净利润分别为3946.77万元、5611.14万元和6364.92万元。其中，近三年来，电视剧业务收入分别为1.22亿元、1.54亿元和2.32亿元，占比分别为87.56%、80.71%和72.55%；电影业务收入分别为286.41万元、2696.54万元和8165万元，占比分别为2.06%、14.12%和25.59%。

唐德影视作为执行制片方投资制作的电视剧包括《心术》、《雪狼》、《金大班》、《永不消逝的电波》、《裸婚之后》等。电影方面投资占比20%以上的电影有《恋爱恐慌症》、《萧红》、《天台爱情》、《有招没招》等。

按拟募资规模和发行股份数量计算，唐德影视的发行价将达到40.46元/股，对应2013年的发行前市盈率（PE）为38.17倍。如果按照发行2000万股新股计算，则发行后对应2013年的PE为50.58倍。

明星股东扎堆

知名演职人员在影视公司持股已成为“流行”现象。

唐德影视在招股书中称，公司引进知名编剧盛和煜、齐星、余飞、柳桦，知名导演霍建起、滕文骥，知名演员范冰冰、赵薇、张丰毅、巍子等作为公司直接或间接股东，并与其签署了四年或四年以上的战略合作协议或演艺经纪代理协议。

众多明星股东在2011年4月增资时入股，彼时唐德有限注册资本由3583万元增加至3981万元，其中范冰冰认缴新增注册资本85.60万元，赵薇认缴77.64万元，张丰毅认缴37.83万元，霍建起认缴29.86万元。

招股书披露，增资价格为每单位注册资本作价3.47元。

在公司此次发行前的十大自然人股东中，前述四人位列其中：范冰冰持股129万股，持股比例2.15%；赵薇持股117万股，持股比例1.95%；张丰毅持股57万股，持股比例0.95%；霍建起持股50万股，持股比例0.75%。

需要特别提及一点，公司第二大股东名为赵健目前持有640万股，持股比例为10.67%，赵健与赵薇为兄妹关系。

在估值时，演职人员股东或许为评估公司价值时加分，但也为未来上市公司带来风险。

唐德影视称，上述股东可能会在限售期满后出售其所持股份，另外，在战略合作协议或演艺经纪代理协议到期后不与公司续约，一方面可能会对本公司影视剧业务造成一定冲击；另一方面，可能会影响投资者对公司的信心，从而对公司股票价格带来一定影响。

值得注意是，通过演艺经纪代理协议业务，唐德影视也从演员股东身上赚得了“真金白银”，只不过该部分业务占营收较小，公司不依赖于此块业务。

招股书显示，自2011年到2013年，唐德影视通过对范冰冰演艺经纪代理协议业务，从范冰冰处获得收入分别是179万、279万以及178万元。

唐德影视对范冰冰影视剧以及广告收入抽取的演艺经纪代理费为10%以及20%，并拥有其参演电视剧投资的权利。

录入编辑：崔彩云