中金公司
中百集团公告,接到股东武商联通知,截至2013年6月14日,其在二级市场累计增持股票3383.2361万股,增持比例为4.968%,持股比例从年报的10.17%提升至15.138%(编注:一季度末持股比例为11.07%)。
2011年9月中百集团公告武汉国资筹划中百与武汉中商重组,但因方案整体吸引力小(2012年8月对原有方案进行过调整),未获双方股东大会通过,目前来看重组已被搁置。
截至2013年一季度末,武商联及其一致行动人合计持有公司13.79%股权(编注:其中武商联持有11.07%),而新光控股去年以来持续在二级市场增持公司股票,持股比例达11.37%,武商联大股东地位优势不再明显。
本次增持后,武商联及其一致行动人持股比例达到17.858%,较新光控股多出6.488%,巩固其地位。
目前,中百集团经营情况较为平淡,短期仍有一定压力。公司一季度收入同比增长3.9%,净利润同比下降9%,估计4-5月销售仍较为疲软。随着业绩基数的下降(编注:2012年4个季度利润增速分别为:1.3%、-11.5%、-96.2%、-19.6%),业绩下滑趋势预计将得到一定改善。
维持盈利预测不变,预计2013、2014年每股收益为0.28元和0.31元,对应增速7.8%和9.8%。
年初以来,中百集团的超市公司同店增速压力较大,且人工和租金收入占比较高,维持上半年盈利审慎观点。中百集团目前股价对应2013、2014年市盈率21.8倍和19.8倍,在A股超市公司中处于中偏高水平。短期而言,国资增持确保大股东地位将成股价事件性催化剂,经营能否有较明显回升仍需跟踪。