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考虑到公司主要产品处于景气回升阶段，我看好公司今年的业绩增长。预计公司2013-2014 年EPS 分别为0.82、1.05 元，目前股价对应的PE为18、14 倍，给予公司推荐评级。
公司业绩增长确定，未来可持续发展潜力巨大，我们预计公司2012、2013、2014 年EPS 分别为0.32、0.44、0.58 元，对应最新收盘PE 为20.7X、14.9X、11.3X，估值合理，首次给予“推荐”评级。
我们根据年报情况调整了部分假设，预计公司2013-2015 年每股收益分别为1.42、2.04、2.82 元（13、14 年盈利预测的调整幅度分别为-2%、-2%），由绝对估值法仍给予目标价30.00 元，维持公司买入评级。
西部建设在疆内占有率高，布局日趋完善，盈利能力稳定，重组后我们看好商混行业未来3-5年给龙头企业的发展机会：行业增速快、集中度快速提高、大企业崛起过程中行业规范性增强；看好公司既有的技术、管理、品牌、布局优势和对环保理念的贯彻；看好公司瞄准中高端市场的清晰定位和成为进入全球商混第一梯队的战略目标；看好大股东中建股份对公司的支持力度、能力和决心。维持"买入"评级。
预计公司2013-2014 年EPS 分别为1.51 元、1.80元，对应2013 年动态PE11 倍，维持公司“增持”评级。
我们预计2013-2015 年公司营业收入增速分别为23%，19%，18%，EPS 分别为0.43 元，0.54 元，0.66 元。2013 年 3 月25 日收盘价为7.73 元，对应2013 年PE 为18 倍。相对可比公司，估值具有一定优势，维持“增持-A”的投资评级。
本文来源：网易财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
