维持公司12-14年EPS至0.83元、1.48元和2.06元，目前所处行业金属价格与公司股价都出现了大幅的调整，股价向下风险因素较少、未来可见的事项都是利于公司长期发展的事项、再加上本次大股东增持提升二级市场信心，我们判断，目前股价基本处于未来一年的底部，维持强烈推荐的投资评级。
我们维持公司12-14 年癿EPS 分别为0.85、0.45 和0.63，主业为0.32、0.45 和0.63，考虑到养生精癿成长空间，维持公司“增持”评级。
我们对老城和新城站点未来3 年癿收入增长做了悲观、中性和乐观癿三种预期。在乐观、中性和悲观预期下，2014 年公司可实现收入分别为：6.66 亿元、4.99 亿元和3.75 亿元，可实现净利润分别为：2.51 亿元、1.68 亿元和1.1 亿元。按中性盈利预期，我们给予公司2013 年18-22 倍癿市盈率，上调投资评级至“买入”。
预计2012～2014 年，公司EPS 分别为0.56 元、0.78 元和1.10 元，对应P/E 分别为35.2 倍、25.0 倍和17.8 倍。公司估值在软件板块中并不低，但相对于公司2008-2011 这四年来年复合34%的增速以及未来市场给予公司更大的发展机遇，我们认为这样的估值有望快速被公司的高增长所消化，预计未来三年公司净利润的年复合增速将达到38%。因此，考虑到整个软件板块的估值仍处于下行通道，仍然维持对公司“推荐”的投资评级。
我们认为此次事件对平安影响正面：1、此次交易较H 股和A 股分别溢价2%和26%；2、由于拥有国开行授信，此次交易不获批的风险及政治风险均较低；3、该笔交易使压制平安A股股价的力量消失。公司目前股价对应2012 年1.1 倍P/EV，股价具备足够的安全边际，维持增持-A 投资评级，6 个月目标价56元。
我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.90、1.35、1.84元， 维持目标价27.00元，维持公司增持评级。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
