我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.61、0.91、1.06 元，根据可比公司平均估值水平，给予公司2013 年27 倍市盈率，对应目标价24.57元，维持公司增持评级。
公司收入平稳增长，费用压力下降，盈利好转趋势得到确认。我们上调公司的盈利预测，预计公司2012-2014年的EPS分别为0.88元、1.10元、1.43元，对应的PE分别为24倍、19倍、15倍，维持“增持”评级。
我们维持公司12-14年EPS 1.53/2.12/2.78元的盈利预测和50.30元的目标价（基于瑞银VACM现金流贴现估值法得出，WACC为9.0%），考虑到未来整合后协同效用的逐步体现，目前估值水平具有吸引力，维持“买入”评级。
我们下调公司盈利预测，预计2012-2014 年EPS 分别为0.5、0.61、0.76 元，我们认为公司目前股价没有反映公司未来2 年业绩增长癿预期，维持公司"增持"评级。
我们预测公司2012～2014年EPS分别为0.44元、0.56元和0.70元，年均复合增长率约为39.2%。公司目前股价为12.48元，对应2012年约28倍市盈率，考虑到公司正处于业务复苏阶段，新业务未来有进一步突破的可能，我们维持"增持"的投资评级，6个月目标价为13.20元，对应2012年约30倍市盈率。
我们认为公司发展战略明晰，技术优势明显，业绩增速放缓是短期的。随着宏观经济的逐步好转，公司新产品的逐步推出以及在试点城市取得规模突破，公司的业绩 将继续保持稳定增长的态势。我们预计公司2012年-2014年的营业收入分别为7.72亿元、9.26亿元和11.01亿元，净利润分别为1.98亿 元、2.37亿元和2.81亿元，每股收益分别为0.66元、0.79元和0.94元，对应的PE为30倍、25倍和21倍，维持"推荐" 的投资评级。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
