亚洲果业近日发布公告，公司将以每股8.88港元的价格配售1.75亿股新股给淡马锡控股、厚朴投资、富达基金、惠理基金、Wellington Management等8家机构投资者，将筹资15亿港元，所得将用于收购内地最大热带水果浓缩汁生产商果香园食品全部股份。
据悉，配售股份相当于现有股本20.18%，配售价格较该股周一收市价10.80港元折让17.78%。在今年10月中旬，亚洲果业就宣布本次收购事宜。当时公司拟以20.4亿港元向包括Billion Ally、Billion Step、Beauty Treasure等7名股东收购果香园食品全部权益。
截至2010年6月底，果香园食品的核心资产北海果香园资产净值为9.95亿元，上半年实现纯利1.09亿元。亚洲果业此次仅以20.4亿港元代价收购，被业内认为是淘得大宝。
根据ChinaVenture投中集团旗下数据产品CVSource统计显示，云月投资曾于2009年10月注资北海果香园果汁有限公司，涉及金额约千万美元，持有果香园股份比例约为12.5%，将获得40%现金和60%亚洲果业股份，估计获利在2.5倍至3倍。
云月的投资策略是在较低的估值时买入企业股份，然后帮助该公司实现长期增长，从而使云月获益。云月投资苏丹瑞此前接受ChinaVenture独家专访时曾表示，果香园这个项目当时也有一些投资者关注，但是当时其他机构都认为这是一个出口公司，对其模式其他投资者都不是很看好。果香园对云月投资表示他们并不仅仅关注出口市场，未来也希望能够进入国内市场。最终云月投资确定了与果香园的合作。
云月投资没有像大多数私募那样偏爱在东部地区寻找TMT高科技项目，苏丹瑞一直强调西部同样有巨大的投资价值，果香园项目便是一个证明。此外，云月投资此次通过并购而非IPO渠道实现退出，也留下思考的空间。
果香园的官方网站显示，果香园是一家以热带水果加工为主的农产品加工企业，创建于1999年，注册资本为8400万元。目前，有北海市果香园果汁有限公司和合浦果香园有限公司两家企业，共占地170亩，厂房面积达43,000 m2，拥有菠萝、荔枝、西番莲、芒果、木瓜、番石榴等生产线13条，员工170多人，70%以上产品出口远销至近30个国家和地区。主导产品菠萝浓缩汁连续四年出口量稳占全国60%以上，07年荔枝浓缩汁产量与销量居全球之首。
此外，果香园食品两家全资子公司大诚控股和誉域公司分别持有北海果香园92.28%和0.66%权益。北海果香园余下7.06%股权由其创始人兼执董满桂富持有。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
