P2P窥探：行业进入洗牌期 收益率超10%产品难觅

问题网贷平台数量增加

2015年，一些网贷平台非法集资跑路的新闻还犹然在耳，如今仍有不少企业步其后尘。

来自银率网的数据显示，截至2016年6月底，全国问题平台占比行业总数高于40%，累计达2157家。

“在监管加强、行业整治的前期，最早倒下的多为严重违法违规平台”，上述机构分析称，随着行业规范持续推进，不少前期经营不善、风险累积较多的平台选择主动退出，有利于行业资源的进一步集中和优化。图片来源于银率网。

一向被看作P2P网贷平台吸睛利器的“收益率”指标，也越来越不“好看”。去年年初，14%的高收益产品比比皆是，如今，年收益率超过10%的产品都已难觅。

“以后收益率会越来越低。”某网贷平台理财师小孟向记者透露，监管越来越严，领头企业寻求上市、合规化来降低风险，同时在银行利率逐渐走低的情况下，很难保障高收益。

中新网记者发现，宜人贷、陆金所等规模较大的网贷平台年化收益率都在7%-9%左右，而一些新成立或者规模稍小的平台，12个月封闭期的理财产品收益率还可勉强达到12%。

记者挑选注册了两家网贷平台，客服人员均表示，目前还没有未达预期收益率的兑付。

行业现“内购”享超高收益怪象

王佳在北京一家贸易公司工作已有九年，投资做得多了，胆子也壮了。她告诉记者，现在只有很少一部分资产配置在银行，其他都是基金、P2P、期权等风险较高的投资。最近还在朋友公司买过一个P2P产品，5万本金每月付息2000元，但要先打款给朋友从内部购买，“直接在平台买的收益可没这么高”

记者注意到，上述产品的年化收益率高达48%，如此不合理的高收益就不怕血本无归？

“所以少投一些，目前每月都能按时付息，急用钱就赶紧赎回”，王佳并非没有担忧，起码不会把鸡蛋都放在同一个篮子里。

“年化收益超过36%的部分就不受法律保护了”，盈灿咨询高级研究员张叶霞告诉记者，这种情况确实存在：一种是中小平台，没有规范管理和资金备案；另一种多在二、三线城市，对外借款利率可能更高。“无论哪种，风险都非常大，建议不要选择”。

行业发展缘何减速调整？中国社科院产业金融研究基地主任杨涛告诉记者，一方面整个市场都在优胜略汰；另一方面监管新政将至，难以适应新规则的企业便自行退出。随着市场环境的变化以及监管制度的完善，中国P2P行业已经开始洗牌，各类网贷平台在宏观金融市场变化和行业变迁中受到考验。

“P2P公司还没有正式纳入国家监管，投资风险较大。”当记者表示想投资互联网理财时，北京银行个人理财顾问李女士并不赞成。

记者咨询的多位银行人士均不建议投资互联网理财，“监管不完善”是主因。

2015年7月18日，央行等十部委就联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，要求P2P（个人网络借贷）平台选择银行业金融机构作为资金存管机构，同时，明确网络借贷由银监会监管。

P2P平台着急找银行做资金存管

以上政策落地情况却不尽如人意。盈灿咨询统计数据显示，如今仅2%正常运营的P2P平台完成了银行资金存管工作。

“很多平台已经在行动了，只是与国有大型银行谈拢比较困难，股份制银行和城商行虽然愿意合作，但后续系统对接需要投入大量的技术、人力，消耗周期较长。”张叶霞称。

某主推企业融资项目的网贷平台内部人士告诉记者，公司计划在9月份正式接入银行资金存管，“盼着监管政策能及早落地，发展也好无后顾之忧”。

在杨涛看来，政策落实不能单靠企业主动性，应从配套政策跟进、成本收益的平衡等多方面共同推进。

多数投资者对网贷了解有限

“P2P肯定可以挣钱，但谁都不能保证自己不会是最后那个接盘的。”从事新媒体行业的秦先生，对投资坚持理性判断，“有朋友就是平台跑路的受害者，规模做很大，说跑就跑，小企业更不敢信任了”。

记者随机询问了十位有理财意愿的投资者，仅两位持有不同P2P网贷平台的理财产品，自己或者有朋友从事过相关行业，对商业模式有一定了解。

剩余8位投资者均表示仅购买了银行理财，其中3位甚至不清楚P2P网贷平台也可以进行投资理财。

支招

——别盲目追求高收益 维权要“因情施策”

银率网报告建议，首先，投资者应逐步适应P2P收益率普遍下降的状态，不盲目追求高收益率；选择平台时着重看平台的合规程度、风控水平及综合实力；对具体投资项目也要精挑细选。

投资前，了解钱款去向既方便产品筛选，还能为维权打好基础。记者发现，在网贷平台的产品页面，一般都会有项目详情一栏，主要介绍融资方信息；常以图片形式呈现的担保函扫描件也不可不看，借款标的、协议、有效期等内容都在内。

“如果投资者踩了P2P产品的雷，难免会产生惊慌和焦虑，为了维护自身的合法权益，应在第一时间内收集证据、保存证据。”盈灿咨询研究员方刚建议。

针对不同的踩雷情况还要采取差别的维权方法。方刚称，一种情况是“提现困难、未跑路”，投资者应当第一时间去现场核实情况，及时报案，申请冻结平台资金和老板名下资产和资金，将损失降到最低。

遇到另一种“平台老板跑路”的情况，方刚建议投资者应选出一位身在案发地、稍有专业知识的人作为主要联络人，并由其牵头联络当地或附近的投资人一起维权。