上海
因员工使用个人账户与基金账户在白银期权合约上违规交易，天算量化（北京）资本管理有限公司（下称“天算量化”）旗下产品及员工被上海期货交易所（下称“上期所”）处罚。
近日，上期所披露的一则违规处理决定公告显示，今年2月12日，都健使用本人账户、天算指增保护专享2号私募证券投资基金（下称“天算指增保护专享2号”）账户，在白银期权合约上相互交易，扰乱市场秩序。上期所决定给予都健、天算指增保护专享2号通报批评处分，责令改正，并对都健处以1万元罚款。同时，相关违规处罚决定被记入证券期货市场诚信档案数据库。
中国证券投资基金业协会（下称“基金业协会”）官网显示，天算指增保护专享2号为天算量化旗下产品。
天算量化在接受第一财经采访时表示，都健为该公司员工，在事件发生时担任交易岗位，负责基金的具体交易执行，不担任涉事产品的基金经理，也不负责该产品的投资管理。本次操作是其个人在策略测试过程中的操作失误所致。
“该笔交易有且仅有一笔、单边1手，成交金额50580元，发生后2分钟内该员工发现并完成平仓，当日主动完成内部梳理上报，未造成产品与投资者受损。”天算量化表示。
涉事人员已不参与一线交易
有业内人士向第一财经表示，上期所公告中提到的“相互交易”，即期货监管中所谓的“对敲”，意思是同一笔成交的买方和卖方，其实是同一批人手中的两个账户，成交的时间、价格、数量都是事先商量好的。这导致交易中的所谓成交价是失真的，可能对其他交易者形成误导。
从产品名称来看，这只名为“指增保护”的产品与普通指增产品也有区别。据天算量化公众号今年8月转发的一篇文章介绍，指增保护类产品的特点是用期权建构下跌保护，再通过量化模型动态管理保护点位，以期达到在市场下跌之际收敛跌幅，在市场上涨时也能跟随上行的效果。
上期所发布的公告显示，本次都健的操作构成《上海期货交易所违规处理办法》（下称《办法》）第三十二条第一款第三项的违规行为。
第一财经查询发现，《办法》上述条款明确规定：期货市场参与者存在按照事先约定或者安排的时间、价格或者方式进行相互交易，影响或者企图影响期货交易价格或者期货交易量、转移资金、扰乱市场秩序或者谋取不正当利益的，交易所对其责令改正，没收违规所得，也可以根据情节轻重给予警告、通报批评、公开谴责等纪律处分；没有违规所得或者违规所得不满10万元的，可以并处50万元以下的罚款；违规所得10万元以上的，可以并处违规所得1倍以上5倍以下的罚款。
天算量化向第一财经表示，该笔成交系都健个人测试操作失误，其第一时间发现并及时处理，不存在谋取利益的情形，交易所的处理决定亦未涉及违法所得。同时，该笔交易发生后2分钟内即完成平仓，未造成产品与投资者受损，产品仍正常运作。天算量化也已主动向该基金持有人及相关合作机构作出说明。
天算量化还表示，在事发后已暂停了都健的交易执行相关职务，并对其作出内部处分。目前都健不参与一线交易操作。
同时，天算量化称在今年3月完成了《员工投资管理制度》《交易管理制度》修订并执行，修订后的制度主要包括交易相关人员不得持有个人期货、期权账户；策略测试仅限在公司专用测试账户进行，实行事前审批和风控全程监督；手动交易实行双人复核；对公司账户之间的对手成交进行自动预警。上述制度已生效执行并纳入日常合规管理。
曾跻身百亿量化行列
基金业协会官网显示，天算量化成立于2015年，注册资本1000万元。
何天鹰为天算量化的创始人，现担任该公司法定代表人、执行董事和基金经理。基金业协会官网显示，何天鹰曾担任中金公司研究部分析师、富达基金研究部股票量化策略设计师等职务。
私募排排网数据显示，今年5月末，天算量化曾一度跻身百亿量化私募行列，但随后管理规模出现回落，目前管理规模在50亿～100亿元之间。
在业绩方面，Wind显示，截至11月6日，天算量化旗下5只产品有3只产品年内收益为正，其中，天算指增保护专享2号年内业绩为7.36%。
截至11月6日，该公司旗下的天算专享指数增强1号A类、天算中证1000指数增强两只产品年内收益率分别为-13.82%、-5.54%。其中，前一只产品自5月下旬以来出现了较为明显的回撤，Wind数据显示，5月20日该产品复权单位净值触及1.95元的年内高点，11月6日时复权单位净值为1.46元，区间回撤幅度约25%。
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