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【环球网财经综合报道】三星电机一个月内接连斩获两笔MLCC大单。9月29日，该公司披露与一家全球大型企业签署总额超2850亿韩元（约2.1亿美元）的供货合同，将供应MLCC和电感器，用于AI服务器。
这是三星电机9月获得的第二笔大单。此前9月1日，三星电机披露与某全球知名客户签订价值1.07万亿韩元（约52.54亿元人民币）的MLCC供应合同，产品同样用于AI服务器，供货期限覆盖2027年全年。
订单密集落地背后，是AI服务器和汽车电子对高端MLCC强劲拉动。2025年下半年至2026年2月，全球被动元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）经历全品类、多轮次、跨区域涨价，价格涨幅普遍达5%至30%，高端品类涨幅更高。2026年4月起，新一轮涨价开启，原厂优先保供AI和车规级大客户，渠道商价格甚至出现“一天一价”。供应紧张与需求爆发相互叠加，推动MLCC进入新一轮景气周期。
从行业发展规律来看，MLCC是典型的周期性行业，以4-5年为一个周期。据招商证券分析，本轮行情由于AI服务器需求的高爆发，叠加新能源汽车MLCC用量上升，于2025年末开启新一轮景气周期。MLCC高端化趋势明显，不同应用场景分别对MLCC提出了不同的高端化需求。智能终端的小型化、轻薄化趋势加速了MLCC的小型化；AI服务器对MLCC的容量和耐高温能力的要求也明显提升；汽车电动化和智能化驱动MLCC向高耐压、高频率响应和高可靠方向发展。
在此背景下，机构在十月策略中，也将MLCC行业纳入观察方向。银河证券10月投资组合报告称，十月主线围绕科技成长、资源红利、制造出海三条线索展开，兼顾进攻与防御。其中包括AI算力与科技硬件国产替代，三季报业绩可验证性最强，关注光模块、存储、电子布、MLCC粉体、数据中心电力设备等方向，前期被减持的高景气成长股有望获资金回补。（闻辉）
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