A股开盘：沪指跌0.26%、创业板指跌0.65%，福建、MLCC及贵金属概念股走低，影视股表现活跃

9月28日，A股三大股指集体低开，其中上证综指下跌9.96点，跌幅0.26%报3878.41点；深证成指下跌51.18点，跌幅0.38%报13265.79点；沪深300指数下跌15.33点，跌幅0.35%报4423.82点；创业板指数下跌21.35点，跌幅0.65%报3267.6点；科创50指数下跌10.95点，跌幅0.68%报1610.92点；沪深两市合计成交额141.21亿元，贵金属、福建、煤炭等板块指数跌幅居前。黄金概念、MLCC概念低开；影视股活跃，博纳影业一字涨停，欢瑞世纪、华智数媒、幸福蓝海、上海电影等个股跟涨。

市场焦点股内蒙新华（7天6板）低开2.60%，并购重组的新华文轩（5板）高开8.11%、新华传媒（4板）竞价涨停，纺织服装板块泰慕士（4板）竞价跌停、华茂股份（2板）高开9.77%，机器人概念股奥佳华（4板）高开9.60%、上工申贝（2板）低开0.36%，AI应用概念股天威视讯（3板）低开8.07%，VNA概念股东方中科（2板）高开3.15%，福建本地股福建水泥（2板）高开0.60%、厦工股份（3天2板）低开6.24%。

个股动态

赛力斯：公司控股股东重庆小康控股及其一致行动人于2026年7月15日至9月24日期间，通过集中竞价方式合计增持公司股份415.01万股，持股比例由26.79%增至27.03%，权益变动触及1%刻度。本次变动不触及要约收购，不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响。

三安光电：公司收到实际控制人林秀成家属通知，林秀成因涉嫌职务侵占、挪用资金罪被公安机关刑事拘留。林秀成自2017年7月10日以来未在公司担任任何职务，该事项与公司无关，不会对公司生产经营产生重大影响。

中际旭创：公司于2026年8月31日审议通过回购方案，拟以自有资金或自筹资金回购股份用于股权激励或员工持股计划。截至9月23日，公司累计回购565.31万股，占总股本0.48%，最高成交价为944.68元/股，最低成交价为806.93元/股，成交总额49.97亿元，回购方案已实施完成。

亨通光电：公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过66.36亿元，扣除发行费用后拟用于新一代光纤研发及生产项目、内蒙古高端光学新材料建设项目、CPO先进封装研发项目等多个项目及补充流动资金。

澜起科技：公司股东WLTPartners，L.P.因有限合伙人股权激励行权资金需要，拟通过集中竞价交易方式减持不超过233万股，占公司总股本比例不超过0.19%。减持期间为2026年11月2日至2027年2月1日，减持价格根据市场价格确定。截至公告披露日，WLT持有公司股份4501.25万股，占总股本3.69%。

佰维存储：公司于2026年9月24日通过集中竞价方式首次回购股份104.47万股，占总股本0.22%，成交价格区间211.01元/股至214.05元/股，支付资金总额2.22亿元。本次回购方案预计回购金额2亿元至2.5亿元，回购期限为2026年8月27日至2027年8月26日，回购股份将用于减少注册资本。

光环新网：公司拟对和林格尔智算中心项目追加投资至25亿元，较原规划增加12.65亿元，增幅102.43%。调整后项目IT负载提升至90-120MW，总建筑面积增至约12.12万平方米。项目满负载运营后预计年营收7.22亿元，净利润1.11亿元。

新华文轩：上交所向新华文轩下发关于公司股价波动事项的监管工作函。该函涉及对象为上市公司，具体处理事由为关于新华文轩出版传媒股份有限公司有关股价波动事项的监管工作函。

热点题材

人工智能：

外交部发言人就人工智能问题答记者问。记者提问称，美方在介绍此次访问成果时，使用“超级智能”代替“人工智能”。请问中方有何评论？外交部发言人表示，中美元首会晤时，就人工智能问题进行了深入讨论。关于人工智能表述问题，中方重视美方的立场，也尊重美方的提法。人工智能技术正在持续发展，各方可以结合最新形势，加强交流、深入探讨、寻求共识。

存储芯片：

据中国贸易救济信息网消息，2026年9月23日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定动态随机存取存储器（DRAM）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查。此前美国有机构向美国ITC提出337立案调查申请，主张对美出口、在美进口和在美销售的该产品违反了美国337条款，请求美国ITC发布有限排除令、禁止令。

原油：

9月11日国内成品油价格调整以来，中东地缘局势复杂多变，国际市场原油价格快速上涨后回落，近日又再度冲高。为减缓国际油价上涨对国内的冲击，国家继续对成品油价格采取调控措施。根据现行价格机制计算，自9月24日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别应上调830元、800元，调控后实际上调395元、385元。

房地产：

北京市住房城乡建设委等部门联合印发了《本市贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，自2026年9月24日起施行。《实施意见》规定，2026年8月28日起，新项目优先选择现房销售。房地产开发企业在房屋首次登记后，编制现房销售方案，向房屋所在区住房城乡建设（房管）部门申请现房销售备案。

机构策略

华泰证券：节前布局赔率有所提升

目前A股或处于震荡修复阶段，考虑到前期调整已释放较多估值及交易风险、历史规律表明节前回撤后复市修复概率偏高，本轮持股过节的赔率有所改善，但由于假期内美国就业、PMI等数据或集中公布，配置重点或应转向盈利确定性较高、估值消化相对充分的方向：1)科技内部优先关注估值消化较充分、盈利能见度较高的光通信、PCB及部分国产算力龙头，降低对盈利下修和纯主题品种的暴露；2)同时关注配置较低、价差改善的化工和造纸链，以红利资产作为组合稳定器。节前宜保留基本面较强的核心仓位，适当压缩高波动交易仓位，持股结构的重要性高于总仓位。

中信证券：数据中心的“政治化”或是短期AI叙事的最大障碍

美国国债收益率再度飙升，同时美国B级及以下的企业债信用利差也开始反弹，无风险利率和信用利差的同步上行再度导致部分投资者担忧美国AI融资的可持续性。美国AI企业的融资较为多元化，除债权融资以外可以通过股权融资、产业资本和减少股票回购等方式支持未来的CAPEX资金。美国德州叫停数据中心建设，甲骨文公司也向Project Jupiter开发商发出不可抗力通知，两个事态的发展显示数据中心的建设将是美国中期选举前后两党博弈最重要的方向之一。若民主党赢得众议院，则可能推动数据中心相关议题获得更高的国会关注，并延长项目从规划到投产的兑现周期，从而增加已形成商业承诺的Hyperscaler面临的算力交付延期风险。

中泰证券：科技成为最后的胜负手

当下距离年底时间已经所剩无几，绝对收益和相对收益资金均面临“资产荒”的问题，科技成为了最后的胜负手，“先行一步”才能抢占先机；近日两个交易日前置定价的外部冲击和加息扰动、兑现此前浮盈板块而带来的调整，为重新买入科技提供难得的窗口期。非科技板块的洼地越来越少的同时，科技内部却正在出现更多的性价比细分行业。存储、半导体及半导体材料等方向估值仍处低位，需求端并未明显转弱；部分AI硬件方向虽已修复，但仍存在进一步估值修复空间。