惨烈，美债炸了。。

今日聚焦

昨晚海外市场的波动有点大，核心症结是因为美债炸了。。

十年期美债收益率昨晚突然猛涨超过2%，突破5.1%大关，创造了2007年以来的新高。30年期美债也当仁不让，升至5.4%附近，不断刷新20多年以来的新高。

而此前相对还稳当的2年期美债，在美联储9月加息后，也不装了，最近连续拔高猛的一批。。把短期的加息预期计入了好多，少说得有三次，直接把这波做加息周期来定价了。。

美债利率突然爆发的原因，主要是美联储理事(重要票委之一)巴尔出来放鹰了，他表示目前通胀并没有很好的朝着2%的目标靠拢，且实现目标的风险在增加，当前美国按揭利率高企，住房负担较大，可能需要继续通过加息来抑制物价。

此话一出，加剧了市场对后续继续加息的担忧，芝商所FedWatch显示，10月末继续加息25bp的概率来到了70%，而年内至少加息一次的概率达到了惊人的93.6%，加息两次的概率也有55%。

美联储之外，昨天佩泽希齐扬的演讲也有点让老美挠头，无论是关于霍尔木兹海峡，还是核相关的问题，都显得比较强硬，有那么点趁他病，要他命的架势。。

在此影响下，布伦特原油大幅反弹超4%，再次回到了100美元上方，而这对于通胀的远期影响显然也是不利的，也会同时助推加息预期和长债收益率的上行。

看到局势不妙，美财爸表示将于周四回购至多60亿美元的长债，但这规模也就是洒洒水了，市场完全不care....

之前我们也常聊，现在美股，或者说美国的病根就在美债上面，作为无风险利率锚，如此上行对于权益的性价比是不利的。目前标普500的ERP从10年的分位水平来看，大概也就是0.5%不到的水平，令人发指。。

虽然美股前不久还在创新高，这话看似有点苍白。。

但客观存在的东西我们还是要留意下，更要清晰的知道，美股之所以还能走高是因为AI带动下，市场认为美股，尤其是纳指的EPS提升是可以覆盖美债的机会成本的。但随着美债收益率的进一步提高，这种容忍度也会下降，眼光也会愈发挑剔。

从昨晚的情况看，美股三大股指收跌，同时对利率敏感的黄金和白银也悉数下挫。这种情况下，素来共情力很强的中概股，必定也要随个份子，但由于之前也没反弹多少，因此跌的倒是不太多，韧性还行。。

今天中秋节前最后一个交易日了，考虑到海外这情况，以及A股昨天提前开启放假模式(缩量3000多亿的造型)，估摸今天也是提不起劲的一天了。。

但我劝大伙放平心态，先开心过节，A股这么多年就这个滚刀肉德行，等节后流动性归来，对话再释放一些暖意，市场也会慢慢复苏的。

稍微熬个鸡汤，无论是人民币的趋势，还是国内的利率水平，都是当下全球独一档的存在，再加上国内对资本市场史无前例的重视，这些共同构成了对国内股市不必悲观的底色。

最后再聊几句发车，今天周四，点睛组合会照例进行定投发车。由于下周四就是国庆了，因此今天的这一车会是我们双节之前的最后一车了。

市场最近的低迷，加上海外的乱局，刚好会给我们今天一个还不错的捡筹码机会。定投讲究的就是一个细水长流，在既定的好方向好资产面前，争取每次能买的尽量低一些，积少成多，长期自然会取得一个还不错的收成。

今天看样能定投的方向还挺多的，包括海外的部分头寸我感觉也进入了左侧的击球区，另外节前这最后一车，组合也会考虑做一些调仓，大家伙记得要跟车哦。

具体的发车逻辑和信号，依然会在中午同步，最后一班岗会站好的。

就这些，预祝各位节日快乐！

点击图片，了解或跟投【点睛定投计划】

重点新闻

1、美、伊在美国完成了会晤，疯王称这场会谈持续了三个小时，非常有建设性。能去还能见面谈，其实挺不可思议的，但没想到随后伊方在联大会议上再次展现了强硬的态度，美方代表则提前退场，朗子当前的态度大概是得先答应条件才能继续谈。

说实话，伊朗这种表现也不难理解，疯王面临中期选举的压力是明牌，在这个节骨眼当然想获得更多利益，毕竟一旦中期选举过后，疯王能否如其所说达成停火协议，不确定性是非常大的。总之，这事确实很难搞，难以预测走向，只能边走边看。

2、央妈开展8000亿元MLF操作，期限为1年期，考虑同期有6000亿元到期，相当于净投放2000亿元。此外，央妈还将在9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元。没啥多说的，在过节的关键节点，央妈继续呵护市场流动性。

3、有关部门表示，我国将适度超前、系统推进新一代通信网建设，推动算力设施扩容提质。其中，明确提到要推进宽带网络向双万兆演进和低轨卫星互联网系统建设，同时统筹优化国际海陆网络布局。通信和算力要协同发展，相关产业有望持续受益。

4、今天上午10点国新办将会举行发布会，文旅相关部门会介绍"十五五"时期推进文化和旅游高质量发展有关情况。当前政策层面对服务消费是有一些偏爱的，叠加双节临近，届时可以关注下是否会有一些超预期的内容落地。

5、马斯克又放豪言了，其预测10年内或不到10年，人形机器人至少有10亿台，未来15年或许达100亿台，未来20年可能会达1000亿台。在未来世界，一个人可以操控成百上千台，甚至上万台实体机器人和数字智能体。

这是大佬的美好愿景，AI+人形机器人可能是AI应用的最强组合，但现阶段机器人更多用在工厂中，家庭普及使用其实并不容易，一方面需要具备足够出色的能力，另一方面性价比也不能太低，这可能是跟踪人形机器人产业发展的两大重要因素。

6、高盛驳斥美股盈利泡沫担忧，预测新一财季企业盈利将继续实现两位数增长。与此同时，德银重申标普500指数年末目标点位8000点（约有4%的上涨空间），预计Q3美股企业盈利同比增长约30%。

外资机构对美股依然具备信心，核心逻辑是认为人工智能投入仍将持续保持增长，同时经济也会保持韧性。说白了，现在美股也全靠AI这口气顶着，停下来暂缓发展是不可能的。

全球市场

数据来源：choice，2026.09.23

公司观察

【新股申购】

数据来源：iFinD，2026.09.23

【重要公告】

数据来源：iFinD，2026.09.23

【公司调研】

数据来源：iFinD，截至日期：2026.09.23

【限售解禁】

数据来源：iFinD，2026.09.23

早间原创不易，看完文章顺手点赞转发，就是对我们最大的鼓励了

基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品或基金投资组合，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

此基金组合的风险等级为[R4]，适合C4及以上的风险等级的投资者，基金投资组合策略为其客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

温度计数据仅供参考，不构成任何投资建议。在使用市场温度计作为参考时，应警惕其可能指示的高估值和市场波动风险，建议结合全面的市场分析和自身的财务状况，审慎评估投资时机与风险，以实现理性投资。

上述观点仅代表本材料制作之时我司结合当时的市场行情作出的分析判断，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，文中的观点会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。若提及到上市公司仅作为资讯分享，不构成个股推荐，仅供参考。

从业人员信息公示：

姓名：朱哲甫

执业编号：A20210813000322

所属公司：珠海盈米基金销售有限公司