港股收盘(09.23)   恒指收跌1.01%失守两万五 科网股全天承压 建滔系个股逆市走强

智通财经获悉，港股连升三日后回吐，三大指数今日低开低走，午后跌幅一度扩大，恒指跌穿25000点关口。截至收盘，恒生指数跌1.01%或253.63点，报24834.12点，全日成交额1843.07亿港元；恒生国企指数跌1.06%，报8273.81点；恒生科技指数跌1.33%，报4379.07点。

中信证券认为，港股方面，市场对外部资金的敏感度或进一步上升，配置上应由单纯关注高股息转向兼顾盈利、现金流与股东回报能力的高质量红利，并进一步结合回购、解禁及卖空结构筛选微观资金面更健康的行业。

蓝筹股表现

理想汽车-W(02015)领涨蓝筹。截至收盘，涨2.57%，报46.24港元，成交额4.11亿港元。瑞银认为，理想估值接近历史低位，正形成吸引的盈利转势及利润率复苏格局。该行指，年初至今理想营运低迷的时间较该行预期长，但公司拥有800亿元人民币净现金，加上经营现金流转正，相信有足够资源等待下一轮盈利上行周期。

其他蓝筹股方面，华润置地(01109)涨1.72%，报29.62港元；华润万象生活(01209)涨1.71%，报38.08港元；阿里巴巴-W(09988)跌4.36%，报109.8港元；腾讯控股(00700)跌2.35%，报441港元。

热门板块方面

盘面上，大型科网股普遍走低，阿里巴巴跌超4%，腾讯跌超2%；PCB产业链迎密集涨价潮，相关概念股逆市拉升，建滔积层板大涨超11%；地产传闻持续扰动，内房股盘初全线走高，随后显著回落；医药股多数表现亮眼，康希诺生物涨超8%；油价持续下跌，航空股上扬。另一边，AI应用、机器人概念、油气股等承压。

PCB板块逆市走强。截至收盘，建滔积层板(01888)涨11.68%，报51.55港元；建滔集团(00148)涨5.58%，报58.65港元；胜宏科技(02476)涨3.78%，报225港元。

9月22日，江西省宏瑞兴科技股份有限公司发布调价通知，将覆铜板产品出厂价格上调10%，这是继中国巨石9月对电子布厚布、薄布分别提价15%和20%之后的又一轮材料涨价。自去年12月起，建滔、南亚等主流厂商连续发布调价函，覆铜板单周涨幅达10%至20%。摩根士丹利最新报告揭示，覆铜板市场规模将从190亿美元暴涨至2030年的470亿美元，远超市场预期，Nvidia单机架CCL含量代际跃升高达180%。与此同时，HVLP4铜箔供需缺口将于2027年骤然扩大，2028年仍达20%。

内房股冲高回落。截至收盘，万科企业(02202)涨4%，报2.6港元；华润置地(01109)涨1.72%，报29.62港元；中国海外发展(00688)涨1.69%，报12.64港元。

进入传统“金九”楼市旺季，上海二手房市场成交持续走高。数据显示，9月19日上海二手房（含商业）单日网签成交1495套，创2026年下半年以来单日网签新高。据第一财经，近期有市场消息称，将有全国性贴息政策落地，其中财政部贴息20-50BP、地方贴息20-50BP，整体贴息力度最高可达100BP，推动首套房贷款利率降至2%的水平。更有传闻称房贷贴息将在近期落地，总额度1000亿元、贴息20BP，针对首套房。对此传闻，多个券商房地产行业分析师认为全国性贴息政策落地的可能性不大。

医药股多数走高。截至收盘，康希诺生物(06185)涨8.23%，报31.82港元；劲方医药-B(02595)涨8.43%，报30.86港元；昭衍新药(06127)涨3.92%，报27.56港元；金斯瑞生物科技(01548)涨3.21%，报41.76港元。

近期，工信部、国家发改委等十部门发布医药工业“十五五”规划，积极鼓励创新药及其产业链，制药装备，精准诊疗产业链。此外，今年创新药对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%。随着创新药BD交易持续活跃，药企研发资金趋于充裕，为抢占创新药研发窗口、保障项目进度，药企对外部研发服务的付费意愿提升，CRO企业在手订单呈“量价齐升”态势。值得一提的是，当前全球AI4S合作火热，9月16日，礼来TuneLab同日新增金斯瑞、Twist和Ginkgo三家实验服务供应商，湿实验验证环节提速竞赛加剧。

航空股上扬。截至收盘，中国国航(00753)涨1.98%，报3.855港元；中国南方航空股份(01055)涨1.68%，报3.02港元；国泰航空(00293)涨1.56%，报14.35港元；中国东方航空股份(00670)涨1.16%，报2.625港元。

受益管道重启叠加伊朗松口，国际油价实现五连跌，截至发稿，布伦特原油已跌破95美元。此外，中秋、国庆双节假期在即，国内旅游市场出行热度提前升温，旅游相关网络搜索量、机票预订量持续走高，民航运输即将迎来新一轮集中出行高峰。国泰海通证券认为，航空股价已处十年低位，地缘油价不改长逻辑，并提供难得底部布局时机。待油价回落，将开启盈利能力中枢上升的长逻辑演绎。

热门异动股

普源精电(00537)放量大涨。截至收盘，涨20.36%，报28.02港元。

AI算力建设推动高速互连加速升级，矢量网络分析仪（VNA）有望迎来发展机遇。华泰证券认为，随着数据中心网络向800G、1.6T演进，高速连接器、线缆及高端PCB对信号完整性与良率管控的要求持续提高，带动VNA测试需求增长；同时测试向更高频率、更多端口及自动化方向升级，有望推动VNA量价齐升。

多点数智(02586)继续攀升。截至收盘，涨11.21%，报6.5港元。

今年6月，多点数智宣布作为首批内测团队全面接入微信AI智能体生态。与此同时，作为豆包生态战略伙伴，多点数智将率先接入豆包生态，并于近期上线“多点闪购”，目前已完成内测。此次合作标志着多点数智的零售数智化能力进一步延伸至AI消费入口。

联想控股延续强势。截至收盘，涨7.91%，报25.64港元。

据报公司正寻求出售其持有的卢森堡国际银行90%股权，首轮竞标预计将在9月底前后截止，估值或达25亿欧元（约225亿港元）或更高。花旗认为，此次潜在出售或为公司出售非核心投资、转型为更聚焦科技控股公司的第一步。今年以来公司股价累计涨幅达1.8倍。

三环集团(06951)震荡走高。截至收盘，涨3.38%，报137.5港元。

被业内称为“电子工业大米”的MLCC迎来涨价潮。据证券时报报道，华强电子世界一楼多家主营MLCC产品的商家表示，“订单多了很多，爆单了”，“AI类、有的高端MLCC(多层陶瓷电容器)确实价格波动比较大，缺货严重”。

中国华君(00377)连续重挫。截至收盘，跌42.89%，报1.205港元。

中国华君公告称，现正与某方就一项潜在出售事项进行初步讨论，磋商仍在进行。有关潜在出售事项之条款及条件尚未落实，而集团并无就潜在出售事项订立正式协议。该股昨日已大跌52%。

本文源自：智通财经网