明日主题前瞻碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色

【热点导读】

碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色

华为发布全球首个3D数据中心，机构看好AIDC产业链的持续高景气

大批国产药拿下海外上市许可，创新药及产业链维持较高景气

江苏省政府召开第六代移动通信产业高质量发展专题推进会

上游煤系原料集体涨价，炭黑市场刷新历史新高

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碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色

行业媒体报道，功能性化学品制造商Resonac（力森诺科）宣布，其成功制造出300mm（12 英寸）碳化硅 (SiC) 单晶并将其加工成衬底。12 英寸是碳化硅半导体目前最大的商业化单晶直径。Resonac 目前主要供应 150mm（6 英寸）碳化硅外延晶圆，200mm（8 英寸）碳化硅外延晶圆也已出货。

碳化硅是第三代半导体中产业化程度最高的核心材料，正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色。碳化硅凭借宽禁带、高击穿场强、高热导率等物理优势，确立了在高压、高频、高温场景对硅基器件的替代逻辑。碳化硅材料通常被用于制作碳化硅衬底或碳化硅外延片，其中碳化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波导、TF-SAW 滤波器、散热部件等下游产品中，主要应用行业包括新能源车、光伏及储能系统、电力电网、轨道交通、通信、AI 眼镜等。国盛证券认为，当前碳化硅行业正处于景气度上行、需求扩容、国产化加速的多重红利期，具备技术壁垒、产能先发优势与头部客户资源的企业将持续扩大市场份额。

上市公司中，扬杰科技已在碳化硅领域形成较为成熟的布局：目前首条SiC芯片产线顺利实现量产爬坡，关键参数指标和工艺质量均达到国内领先水平；首条SiC车规级功率半导体模块封装项目已建成投产，现已获得多家国际、国内主流Tier1客户订单。士兰微表示，2025年四季度，士兰微电子8英寸碳化硅（SiC）功率器件芯片制造生产线项目（厦门士兰集宏一期，规划投资额70亿元人民币）顺利实现通线，2026年7月份已实现正式投产。

华为发布全球首个3D数据中心，机构看好AIDC产业链的持续高景气

据媒体报道，华为发布全球首个3D数据中心，发行《3D数据中心》专著书籍，并开放《3D数据中心概要设计图库》。3D数据中心借鉴芯片工厂“动力层”与“生产层”严格分离的理念，将传统数据中心水平部署的各个功能空间垂直叠加，形成从下往上的供冷层、IT设备层、供电层、备电层的四层架构。 华为副董事长、轮值董事长汪涛表示，十万亿参数大模型和高速增长的Token需求对AI基础设施提出更高要求，十万卡以上的昇腾超节点集群将成为基础配置。3D数据中心通过分层解耦、立体堆叠支撑昇腾超节点集群的超级算力工厂。

天风证券表示，坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上，积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气。

公司方面，星网锐捷在网络基础设施领域提供数据中心交换机、光通信设备等产品，包括51.2T CPO交换机商用互联方案、新一代高性能128口800G交换机、1.6T/800G光模块产品等创新解决方案。中电鑫龙已形成“智慧用能、智慧城市、智慧新能源”三大业务板块，在算力基础设施方面，公司为客户提供智能输配电设备与算力建设服务解决方案，相关产品与服务已应用于苏州市人工智能算力中心、芜湖数据中心集群等项目中。

大批国产药拿下海外上市许可，创新药及产业链维持较高景气

据媒体报道，近期，多家国内药企如华海药业、普洛药业、双成药业、科兴制药等在海外获得了药品上市许可，覆盖中亚、美国和欧盟市场，产品主要以仿制药和生物类似药为主。总的来说，2026年国产药在海外密集获批，是国内医药产业从仿制出口向创新输出转型的体现。同时也表明国内医药产业重心已从单纯国内市场竞争，转向参与全球医药市场竞争；核心竞争力也从成本优势，转向临床价值、制剂技术、全球质量体系的综合比拼。

国信证券表示，2026年上半年医药行业收入保持稳健增长，利润端实现双位数增长，26Q2盈利增速进一步提升，创新药及产业链维持较高景气。2026年上半年A股医药行业上市公司实现营业收入11942.1亿元，同比增长2.6%；归母净利润1049.6亿元，同比增长10.8%，利润增速明显快于收入端。整体来看，2026年上半年医药行业基本面持续改善，盈利修复趋势进一步确认，创新药及CXO等高景气方向表现突出。

公司方面，凯莱英是全球领先的小分子CDMO供应商，为国内外制药公司、生物技术公司提供药品全生命周期的一站式服务。赛分科技的分析色谱产品主要用于药物研发及质检环节的分析检测，产品种类齐全，应用领域广泛，细分产品超过1000种。公司与国际大型医药集团、生物制药公司以及创新药企业建立了良好的业务合作关系。

江苏省政府召开第六代移动通信产业高质量发展专题推进会

江苏省政府近日召开“6+6”产业（第六代移动通信）高质量发展专题推进会，围绕培育壮大6G产业听取意见建议，安排部署相关工作。会议指出，当前是6G技术发展的关键窗口期，要系统研究6G产业整体架构、技术演进路径和可持续发展模式，聚力关键核心技术攻坚，加快场景培育和示范应用，推进共创平台、中试基地建设，健全多方联动机制，强化金融、人才等要素保障，精准引育培优产业链优质主体。

根据国际电信联盟规划及我国IMT-2030（6G）推进组路线图，2030年左右将是6G商用的元年。目前我国已经启动第二阶段6G技术试验。银河证券认为，我国6G技术研发持续提速，产业配套政策密集出台，卫星通信、空天地一体化、全域泛在连接协同驱动行业发展，赛道长期成长空间广阔，建议把握三条产业链投资主线：（1）运营商：深度参与6G研发、星地融合业务落地，资本开支持续加码；（2）6G主设备商：受益网络迭代与通感算智一体化设备需求提升；（3）空天地一体化与卫星互联网：卫星互联网建设提速，终端卫星融合业务加速落地。

上市公司中。武汉凡谷持续开展小金属腔滤波器、介质多模滤波器、钣金滤波器、AFU等产品迭代升级和新产品研发工作，并在5G-A、6G等关键技术与工艺方面积极开展技术储备及研究工作。国脉科技研发项目与产业发展深度融合，持续加强在身联网、人工智能、6G等下一代技术的研发与应用场景、运营模式的探索。

上游煤系原料集体涨价，炭黑市场刷新历史新高

据报道，国内炭黑市场刷新历年新高。山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。

这波炭黑暴涨，主要是上游煤系原料集体涨价导致的。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤价格持续走高，不少焦化厂因为亏钱减产，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。国海证券董伯骏认为，化工进入击球区，看好全球供给反内卷大周期，在化工旺季到来之际，需求的向上将成为重点的边际变量，提升化工企业的盈利能力。

上市公司中，黑猫股份是国内炭黑行业龙头企业，依托现有九大生产基地和全球供应链布局，强化规模效应与成本优势，传统炭黑业务有望迎来周期性反转，导电炭黑打开成长空间。金能科技的炭黑产能属于典型的“煤基”路线，核心原料为煤焦油。在当前国际市场“油强煤弱”、油煤价差拉大的宏观格局下，公司煤基炭黑的相对成本优势凸显。