我的投资人朋友在给邵天兰点赞

来源：市场投研资讯

（来源：东四十条资本）

昨天上午，梅卡曼德CEO邵天兰发了一条朋友圈，非常犀利。值得玩味的是，一个下午时间，我观察到朋友圈下点赞的投资人不断增加。

这条朋友圈是个续集，不过精神相似。批判的火力集中在一些所谓“攒局型”具身智能企业在业务收入上的“操作”——“大量利用所谓‘数采中心’与地方政府、投资方、供应商的关联交易来制作虚假的、不可持续的收入”。

判词下得不客气：不合法，不道德，也不聪明。具体展开，这种试图快速做上市的行为，不仅会坑害广大投资者，也是在给企业自己挖坑，让企业持续陷入作假和失血的漩涡，早年的“四小龙”的教训就是警示。

配图与他的观点呼应。那是一段新闻截图，大意是，外媒援引知情人士报道，因宇树IPO剧烈波动和行业乱象等因素，监管正在收紧对人形机器人的上市，提高审批门槛，企业必须证明自身有持续收入和真正创新。

具体到批判的对象，画像非常具体：北京和上海，名气很大、估值很高，上过春晚。再往下看，评论区直接点名银河通用。

就在刚才，银河通用在公众号发了一篇推文，标题是《具身智能是一场长跑，我们只与时间赛跑》，文内一句“不参与无谓的口水战，不被短期噪音干扰”，疑似隔空回复。

具体这场分歧孰是孰非，本文不作判断。主要聊聊这场交锋和引发的业内反应。

商业世界里，大家习惯用身份交往，习惯看破不说破，说也是私下。若非利益不可调和的巨大矛盾，很少摆到公开语境。显然，邵天兰把同行间的争议摆到公开场合，这个动作本身就很激进。不过个人倾向认为，这激进并非针对个别，而是一种无差别吐槽，有点抢占具身智能话语权的意味。

就在一周半前，梅卡曼德港股上市，我和邵天兰刚做了一次对谈，当时他呈现的价值观、理念和表达与朋友圈完全一脉相承。如感兴趣欢迎围观《对话梅卡曼德邵天兰：什么火就做什么，才是真正的保守》。

他一个鲜明特点就是“无差别反对一切标签化的东西”。这和发展路径有关，早在十年前，还不存在具身智能的概念时，梅卡曼德就以AI视觉组件切入工业机器人，属于积累在前，概念在后。按邵天兰的理念，梅卡曼德虽是“AI+机器人”那波企业，但同样通往具身智能，也从来不是保守玩家，区别只是从L2出发或者从L5倒推的路径不同。

对于概念“高级”、但暂时无法落地的具身智能，邵天兰始终态度鲜明。比如他在访谈就直言，“人形机器人上量，可能是个fake trend”。

很大程度，这可以解读为技术理念的差异。当然了，看客反应就不一样。有人认为他的发言不够体面，甚至不讲武德。毕竟梅卡曼德上市了，邵天兰已拿到结果，仗着优先开火权激进输出，多少有点不武。

更多人表达了认同，尤其与邵天兰天然立场更一致的创业者，他们对这套“唯实”的价值观更有共鸣。想起不久前看到一位具身联创的朋友圈，讲“具身智能这个行业，但凡‘有点底线’，就会低人一头”。

这一困境大概存在于当下所有前沿赛道。任何一个商业化遥远、技术仍未收敛的前沿赛道，都缺乏统一、可验证的评判标准，当没办法靠产品、商业分胜负，竞争往往外溢到资本、政策、资源乃至叙事，那往往是最难“唯实”的东西。

最有意思的还是投资人的反应。

在具身这波围绕融资、估值、订单、上市的军备竞赛，投资人从来不是旁观者，既是“攒局型公司”的批判者，也是高估值、抢融资、冲上市的助推者。有的赚到IPO，有的赚到了情绪带来的估值上涨，更多人被fomo“拿捏”，多少有点“苦具身久已”。

邵天兰批判的是行业，点赞的投资人却不少，比如一位势头正盛的投资人认为邵天兰非常有胆，仗义执言（不过他并没布局人形机器人）。有投资人觉得邵天兰简直是“嘴替”，是“皇帝新衣”的小孩。当然，朋友圈的一个赞很轻，可能是认同，可能是吃瓜，可能是赞赏胆量，甚至围观，但多少折射了市场情绪的某种转向。

具身智能火了两三年，行业当然一直在进步，从数据、模型、本体到应用都在往前走，资金、政策、产业全都前所未有倾斜进来，但产业和资本的割裂始终是剧烈。

宇树上市后，原来在私下流动的对人形机器人的质疑，开始进入公开语境，从媒体到产业到股民，批评甚至骂声几乎倾泻而出。在资本市场，定价就是清算的开始。不久前聊过一位投资人聊到一些极端现象，有些企业不追求盈利，甚至反盈利，因为一旦盈利就要靠PE定估值，只要亏损就还可以靠市梦率，只要无法证伪，估值就能顶上去。

在这种语境之下，邵天兰的言论谈不上“暴论”，而是点破了一种心照不宣，一套可能正在形成的新共识。

投资人给邵天兰点赞，也未必意味着他们突然拥有了一套新的价值观。更可能是公开市场称重之后，寻找一套新的正确。