策略| 如期分歧，接下来关注它的轮动！

来源：市场资讯

（来源：京城夜读）

今日走势：震荡回落符合预判的分歧，午后跳水是中东冲突引发亚太股市联动回落，但A股没有跌停相对于港股抗跌且市场情绪还是延续昨日回暖，主要集中在题材股，整体处于回踩筑底过程中。

硬科技劝降书再现，上次出现在医药大涨的时候，虽是散户舆情表现，但也反应两个点：一是行业都呈现周期轮动表现，行业都有上涨机会，只需要关注到它的底部回升周期，二是交易的情绪化严重造成短期博弈过度。

指数方面，阶段处于震荡筑底，几个大指数目前都进入量价萎缩酝酿变盘，近期地缘事件、通胀加息预期等利空加速释放虽然会造成短线进一步回踩，但更有利于市场阶段进一步夯实底部区。

预判次日：惯性分歧后，转修复。

热点延续权重搭台、题材唱戏的局面；硬科技今日转分歧时，各种题材轮动，日内近20个题材细分轮动，延续小登跌释放流动性、老登轮动补涨。

农业：昨天判断修复两天要注意转分歧预期，但今天继续加强，催化剂是厄尔尼诺气候效应加强，农产业涨价扩散，泰国白糖坚减产、国内尿素价格触底反弹，美国小麦期货反弹等利好，不过这些消息昨天盘中就有了，比如白糖股(中粮糖业红棉股份)棕榈油股(赞宇科技)橡胶(海南橡胶三力士)昨天都有表现，但基本都是冲高回落，今天是卡着硬科技分歧叠加消息扩散，回流加强，但集中补涨细分和个股上，前排的万向德农、金健米业尾盘跳水确实在走转分歧的预期；所以短线还是要注意接下来转分歧力度，前排股不走A杀的情况下，随后绕趋势走法，可关注补涨，今天扩散的白糖、化肥、农药等补增量补涨细分。

催化剂1：世界气象组织9月3日发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。

催化剂2：美伊冲突，中东地区化肥外运能力近乎停滞，印度、巴西、泰国等多国面临氮肥供给中断风险。

催化剂3：泰国糖产量或骤降至少17%，全球食糖供应紧上加紧。

AI应用：主要是出版这个细分大涨，昨日应用转修复时也是这个细分涨幅居前，催化剂是十五五规划和新华传媒的借壳预期，其他细分冲高回落，港股大模型今日大跌但应用还是抗住了。

催化剂1：继首部上星AI短剧《桃花潭记》后，首部上星播出的AI长剧《后西游记》进入主流卫视黄金档，AI剧打通传统影视全生态。——催化的AI短剧。

催化剂2：美股AI应用公司业绩近期公布的业绩都是超预期状态，资金也出现高低切信号。——催化的AI应用。

催化剂3：OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为目前全球最智能、且对齐程度最高的模型。

石油化工：个股都是首板，是盘中胡塞武装袭击了沙特西南部的民用及经济设施，带动甲醇期货涨停，原油期货上涨；TLP发文对冲尚未压住，不过长期国债收益率未大涨突破。

医药：今日受西湖大学联合研发国内首款AI辅助原创药获批，A制药和CXO反弹；8月中旬讲过几次阶段调整至底部平台，目前看调整快要结束了，作为备选轮动观察。

结论：整体呈现题材轮番炒作，题材内部也呈现轮动表现，适合分歧低吸或潜伏。

算力/半导体：今天虽然冲高回落走预期的分歧，但并不弱，惯性分歧后，还有修复性反弹，此外PCB的3季报开始发酵了，券商陆续提高了一些pCB的季报预期，主要是新产品放量，之前的预期开始兑现。

CPO主要是高盛将2026-2028年全球1.6T及以上光模块出货预期分别上调29%、61%和50%；还再度唱多中际旭创，首次覆盖其H股并给予12个月目标价3267港元/股，A股的目标价为2645元/股，二者上涨空间均高达225%。

近期催化剂：CIOE中国光博会将于9月9日至11日召开，华为全联接大会将于9月17日至19日召开，市场将再度聚焦新技术。

催化剂：英伟达中报会，确认高景气度延续至2028年。

全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。

3、一周大事早知道

免责声明

本文内容仅为信息分享与市场观点交流，不构成任何投资建议、投资分析意见或基金推介材料。基金有风险，投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩不构成业绩保证。投资者应根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，审慎做出投资决策。本文所载信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不对其完整性、及时性、准确性做出任何保证。