“真心不容易”，银行净息差终于回升了

来源：经济观察报

　　“真心不容易。”当看到银行半年报显示上半年净息差同比回升2个基点的那一刻，闫志勇由衷地感慨道。

　　作为一家股份制银行上海分行的对公业务负责人，上半年他被要求完成两项工作任务：一是督导辖区各家支行全力拓展企业工资代发、财资管理、资金结算等业务，完成总行下达的对公活期存款余额增加指标；二是将利息差、净息差嵌入支行对公业务日常考核与业务监测体系，及时纠正支行大量吸收对公高息存款等行为，完成对公存款付息率压降指标。

　　闫志勇坦言，这两项工作都是服务于同一个目标——扭转净息差下滑趋势。

　　所谓净息差，是指银行净利息收入的收益率，其计算方式是银行净利息收入与总生息资产平均余额的比值。作为衡量银行核心盈利能力的一项重要指标，净息差越高，显示银行生息资产赚取净利息收入的能力越强，反之则越弱。

　　记者注意到，今年上半年，多家银行均实现了净息差同比回升，比如浦发银行、杭州银行、光大银行、交通银行的净息差分别同比回升2个、4个、2个、2个基点。

　　Wind（万得）数据显示，在42家A股上市银行中，19家银行的净息差较去年底环比回升。

　　国家金融监督管理总局披露的数据显示，今年二季度商业银行整体净息差为1.41%，较一季度环比上升0.01个百分点，出现近四年以来的首现回升。

　　国信证券分析师王剑表示，商业银行净息差企稳回升，主要受益于到期存款重新定价所带来的负债端成本改善。

　　交通银行副行长周万阜在该行2026年半年度业绩会上表示，净息差稳中有升，首先来自客观因素的“助力”——今年以来，到期存款陆续重新定价，给银行负债端成本下降提供了有利条件；其次，银行也在持续优化资产负债结构，加强定价精细化管理，以及坚决摒弃单纯追求规模的发展模式，努力做到“量价险”平衡。

　　压降负债端成本

　　今年初，闫志勇收到总行的一项工作要求，大幅压降对公存款付息率。

　　当时，分行对公业务部门觉得这项要求“匪夷所思”。毕竟，1年期存款利率已降至约1%，几乎没有进一步压降的空间。

　　总行给出了三项解决方案：一是抓住上半年大量对公存款到期重新定价的机会，压降资金续存的利率；二是大力拓展企业工资代发、财资管理、资金结算等业务，提升对公活期存款占比；三是进一步压降中长期存款占比。

　　很快，总行对他所在的上海分行给出了两项具体工作指标：一是截至6月底的对公活期存款余额需较去年底增加80亿元；二是上半年需要将对公存款付息率压降30个基点，至1.45%左右。

　　整个上半年，他会密切了解辖区各家支行拓展企业工资代发、财资管理、资金结算等业务的最新进展，对排名靠后的支行进行督导，要求后者在短期内拿出成绩。此外，他还会询问各家支行的对公存款到期情况，督促客户经理抓住机会压降资金续存利率。

　　作为一家国有大行上海地区支行的对公业务经理，徐庆同样感受到银行在不断压降负债端成本。

　　按照分行的工作要求，徐庆每天需要向3家企业推介工资代发、资金结算产品，并在下班时向支行领导汇报获客进展。凭借自己多年的客户资源积累，上半年他说服6家企业办理了相关业务，新增逾400万元的活期存款。

　　但是，由于分行着力压降对公高息存款占比，上半年他失去了3家重要企业客户的存款。

　　“这3家企业总计逾千万元存款到期后，希望资金续存一年的年化利率能达到1.2%，但分行最高只能给到1.1%，于是他们将到期存款转走了。”徐庆说。

　　徐庆告诉记者，所在支行的零售业务团队也面临不小的工作压力。上半年，支行零售客户经理耐心推介年化利率不到1.2%的中短期存款产品，努力抓住大量个人存款到期重新定价机会，在完成存款吸收考核指标的同时压降存款付息率。

　　为了帮助支行开展工作，闫志勇还给出了解决方案。例如，他建议支行对公业务团队在向企业推介贷款产品时，搭售理财、工资代发、财资管理、供应链资金结算等产品，从而获取更多的对公活期存款。同时，他还说服投资银行部，向支行推介当地大中型企业资源，因为大中型企业普遍具有供应链资金结算、财资管理等需求，可以带来更多的新增对公活期存款。

　　在他看来，这些建议更多起到“锦上添花”的作用，完成负债端成本压降工作的关键仍是借助存款到期重新定价机会，显著压降资金续存利率。

　　二季度起，闫志勇每周都会核查各家支行对公存款的最新余额与付息率变化，对个别支行为了完成工作指标而过多吸收企业高息存款的行为进行督促纠偏。

　　截至6月底，闫志勇所在分行的对公活期存款余额较去年底增加逾90亿元，上半年对公存款付息率压降约32个基点，双双超额完成总行的工作要求。

　　趋势几何

　　上半年，银行净息差回升是“昙花一现”，还是“中长期趋势”？

　　浙商银行副行长景峰坦言，未来净息差仍将面临一定的收窄压力，原因是贷款利率下行幅度预计超过存款负债端。

　　闫志勇所在银行高层在下半年工作会议上明确提出，将进一步加强精细化管理，着力稳住净息差持续回升的基本盘。

　　7月底，他接到一项新工作任务，下半年需要将分行对公高息存款规模进一步压降30%。8月起，他与机构部频频前往保险公司与大型企业，说服后者接受年化1.7%左右的3年期存款利率。

　　董立是一家城商行的计划财务部负责人，负责研判未来银行净息差波动趋势。

　　董立说，上半年他所在城商行的净息差之所以同比回升，主要原因是上半年到期的各类存款占比超过60%，达到约2000亿元。由于资金续存利率明显调降，这家银行在上半年的存款利息支出相应减少逾2.5亿元，助力同期净利息收入同比增加逾12%，带动净息差同比回升。

　　但是，下半年到期的各类存款占比不到40%，仅有1300亿元左右。经内部测算，这家银行在下半年的存款利息支出将相应减少约1.5亿元，低于上半年的减少额，可能令净利息收入增速放缓，对净息差持续回升形成压力。

　　让董立担心的是下半年贷款利率下行幅度将超过存款负债端利率。受贷款市场竞争激烈的影响，银行不得不向优质企业提供最优贷款利率，导致下半年银行贷款加权平均利率较上半年下降逾5个基点。

　　闫志勇坦言，所在分行对公业务经营团队也有这种担忧。

　　今年，他所在的股份制银行采取“早投放早收益”的信贷经营策略，上半年已完成逾60%的年度贷款投放额。受信贷规模效应影响，上半年银行净利息收入得以同比增加逾10%，推动净息差同比回升。但是，由于下半年贷款投放额不如上半年，银行的净利息收入可能相应缩水，对净息差持续回升形成压力。

　　闫志勇认为，若要实现净息差持续回升，银行还需要进一步压降负债端融资成本。

　　“除了各家分行继续压降对公高息存款规模，8月以来银行开始着力压降同业存款付息率。”闫志勇说。目前总行已暂缓发行同业存单，等待市场利率走低时择机重启这项业务——此举的目标是，在上半年同业存款付息率压降50个基点的基础上，下半年进一步降低约30个基点。

　　为了填补同业存单缓发所带来的资金缺口，近日总行要求分行对公部门加强企业工资代发、资金结算业务的拓展力度，将对公活期存款占比提升2个百分点。

　　8月下旬起，闫志勇与跨境业务部门多次沟通，说服后者向各家支行推介当地跨境电商企业，共同挖掘这些企业的跨境电商收付款资金结算业务机会。

　　闫志勇估算，若这项工作推进顺利，或许能在下半年给对公业务部门带来约40亿元的活期存款增量资金。

　　为了确保净息差持续回升，董立所在的城商行正在提升资产端收益方面“动脑筋”。7月底，这家银行出台一项新举措，要求在年底前，将回报率低于1.2%的低效资产占比压降8个百分点。

　　在他看来，此举旨在督促一线客户经理务必获取高收益、低风险的信贷资产，从而提升下半年净利息收入，给净息差持续回升保驾护航。

　　尽管面临挑战，但是多数受访银行人士依然对净息差持续回升抱有较高信心。他们的底气源于自家银行正在强化精细化管理与推进全行资产负债结构优化，以提升银行整体资金的使用效率，带动资产端收益不断增加与负债端成本持续下降。

　　兴业证券研究员吕思聪指出，在资产负债两端的共同支撑下，银行稳息差工作将持续见效，净息差企稳回升态势将在2026年延续。

　　（应受访者要求，董立为化名）

　　（作者 陈植）