超强厄尔尼诺来袭！保险业直面压力测试，赔付风险如何化解？

跨年度、多领域的连锁气候风险，也对保险业的风险抵御能力提出了严峻考验。

9月3日，世界气象组织发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。

跨年度、多领域的连锁气候风险，也对保险业的风险抵御能力提出了严峻考验。从具体险种来看，在厄尔尼诺的常见致灾类型中，极端降水、干旱、台风等将会给财产险领域的农险、车险、企财险和巨灾保险带来冲击。

那么，面对超强厄尔尼诺来袭，保险业准备好了吗？

赔付压力加剧

正常情况下，赤道太平洋的海水是“西热东冷”，即西太平洋海水温暖、东太平洋海水偏冷。厄尔尼诺是指赤道中东太平洋海表温度大范围持续异常偏暖的现象，通常每2年至7年发生一次，持续9个月到12个月。

在中国气象局9月2日举行的新闻发布会上，国家气候中心副主任高荣表示，2026年5月，赤道中东太平洋进入厄尔尼诺状态，之后暖海温快速发展。最新监测显示，7月厄尔尼诺监测区海温指数为2.09℃，8月前5候指数平均为2.64℃，均为1951年以来历史同期最高值。

“受厄尔尼诺影响，秋季我国长江流域及以南大部分地区降水以偏多为主，其中江南和西南地区东部降水明显偏多，发生极端降水事件的概率大；西南地区东部和华南等地气温明显偏高，9月还将有阶段性高温天气过程。”高荣称。

对于保险业而言，厄尔尼诺引发极端天气的最直接后果便是赔付压力上升。瑞再研究院数据显示，1997年至1998年超强厄尔尼诺期间，全球气象灾害事件的保险赔付从1997年的108.2亿美元上升至1999年的483.2亿美元，保险损失总额上涨约3.5倍。

同样，以2014年至2016年超强厄尔尼诺事件为例，虽然在其发展时期，保险气象灾害相关赔付总计仅808.7亿美元，但紧接着在2017年，保险业相关赔付高达1704.9亿美元。

从中不难看出，在厄尔尼诺结束以后的一年到几年内，其对全球天气、气候模式的影响依然十分关键。

回望今年夏季（6月至8月），我国天气气候呈现出降水量偏多、暴雨极端性强、台风生成和登陆个数均偏多等特点，持续考验着险企赔付端。

中国人保副总裁、人保财险总裁张道明表示，2026年上半年，公司大灾净损失同比减少6亿元左右，影响赔付率0.5个百分点左右。截至8月29日，公司大灾净损失同比增加19亿元左右。考虑到今年强厄尔尼诺气象预期，预计2026年大灾损失大于2025年。

太保产险二季度偿付能力报告显示，公司分别对河北暴雨、湖北暴雨、河北冰雹、江苏暴雨赔付6316万元、7071万元、4207万元、3337万元。平安产险二季度偿付能力报告显示，公司再保后分别对闽赣豫暴雨、河北冰雹、湖北暴雨、广东暴雨赔付1.52亿元、1.38亿元、3797.41万元、3560.83万元。

“当前，公司所面临的最大挑战是气候影响的高发态势和不确定性。今年以来，各种台风、暴雨、泥石流等极端天气频发，给公司经营带来了非常大的挑战。”太保产险总经理陈辉指出，公司有信心在坚持经营思路和经营逻辑的基础之上，用经营的确定性来应对外部的相关挑战。总体而言，公司经营成本向优的趋势不会改变。

保障缺口待补

需要注意的是，相比自然灾害带来的经济损失，保险业的赔付比例仍显不足。

中再产险总经理王忠曜在中国再保2026年中期业绩发布会上表示，这次强厄尔尼诺现象对全球巨灾的影响，本质上是一场风险的再分配，而非简单的损失总量增减。亚太地区自然灾害保险覆盖率仅约10%，在强台风与洪水风险上升下面临巨大的保障缺口。

慕尼黑再保险大中华区财产险合约总监刘春林也指出，上半年全球自然灾害造成的1120亿美元损失中，仅有不到40%得到保险覆盖，而在大中华区，这一缺口更为显著。

在刘春林看来，这既是一个严峻的挑战，同时也意味着保险业拥有巨大的发展空间。慕尼黑再保险将持续投入于本地巨灾风险研究能力和数据基础设施建设，推动从“灾后补偿”向“风险减量”的转变——这是业务发展的需要，更是保险和再保险行业应尽的社会责任。

“强厄尔尼诺现象对再保险业的冲击是多维且深刻的。”王忠曜表示，面对厄尔尼诺事件等因素引发的巨灾影响，中再产险将采取一系列举措应对，包括健全全面风险管理体系、二是加强专业能力建设、调整业务组合及定价、动态调整国际业务承保策略、合理利用转分安排等。

张道明介绍，面对气候变化，人保财险将持续完善应对气候变化的适应性调整机制，不断提升气候应对韧性，全力推动全年利润目标达成：

一是年初作好针对性预算安排。公司在年度预算中考虑了大灾成本影响，截至目前大灾影响在预期范围内。

二是定价环节充分考虑大灾成本。针对车险、企财险等大灾损失较多险种，结合对大灾趋势研判，将大灾成本内嵌定价模型，提升大灾保障费率充足度。

三是建立厄尔尼诺周期下的承保政策优化方案。根据历史承保理赔数据和巨灾模型，建立厄尔尼诺新周期下“产业+地区+险种+灾因”的风险地图，匹配差异化承保方案，做好限额、免赔等管理和高风险业务改造。

四是强化风险减量和大灾理赔管理。完善大灾响应机制，加强承保前风勘和保中巡检及结果应用，运用巨灾模型精准临灾巡检和风险管控，强化承保理赔“灾前—灾中—灾后”联动，做到大灾理赔第一时间响应。

五是作好累积风险管理和再保安排。加强大灾风险敞口监测，优化大灾再保险保障；完善大灾成本内部分担机制，实施内平衡方案，提升各级机构管理大灾成本的主动性。