北京
中国天然乳胶供应主要分为国产和进口两部分，伴随国产天然乳胶市场份额的不断扩大，中国天然乳胶进口依存度逐渐下滑至50%-55%。得益于国产天然乳胶产量增长支撑，2026年1-7月中国天然乳胶市场总供应同比增长，但供应格局呈现国内产量增长但进口量下滑的局面。下半年，中国天然乳胶供应格局或呈现产量与进口量双增局面。
2026年前7月天然乳胶总供应同比增长 呈现产量增、进口降格局
中国天然乳胶供应主要分为国产和进口两部分，伴随国产天然乳胶市场份额的不断扩大，中国天然乳胶进口依存度逐渐下滑至50%-55%，2026年中国天然乳胶进口依存度或有进一步下滑趋势。据卓创资讯统计，2026年前7月，中国天然乳胶总供应量约38.12万吨，同比增长约3.7%。供应量增长的核心支撑来自于产量的增长，前7月国内产量约19.79万吨，同比增长40.64%；进口量约18.33万吨，同比下滑约19.22%，呈现产量增、进口降格局。
今年国内产区物候条件良好叠加前期投放产能释放 国内天然乳胶产量稳中有增
国内产区方面，今年产区顺利开割，开割符合正常季节性或略有提前。2026年2-3月云南产区陆续迎来降雨，降雨量均多于历史两年同期水平，物候条件达到可开割标准，云南产区于3月中下旬陆续开割，开割符合正常季节性但较往年提前；至3月底开割面积在6-7成。海南方面，3月中旬前后海南产区部分区域已零星开割，橡胶树叶长势良好，白沙一带正常割胶，定安、儋州一带3月底开割，4月份海南迎来全面开割，整体开割时间较往年有所提前。
2024-2026年国内海南、云南天然橡胶主产区开割情况
年份 海南产区开割时间 云南产区开割时间 2024年 物候正常，4月中旬迈入开割季 3月下旬试割，4月高温干旱导致开割推进不顺，全面开割推至6月份 2025年 4月10日前后西线产区遭遇白粉病，开割时间推迟至5月底6月初 3月下旬迎来试割，胶树生长正常，白粉病不严重，开割顺利推进 2026年 橡胶树叶长势良好，白沙、定安、儋州一带3月底开割，4月迎来全面开割，但面临高温干旱胶水量少，4月底产出增加 3月下旬起，云南产区陆续开割；但4月上旬持续高温雨少，导致休割；4月下旬复割
制表：卓创资讯
海南、云南产区上游不少乳胶新产能投放，自2023年开始新投放的产能逐步释放，国产天然乳胶凭借价格优势市场份额不断扩大。近两年云南地区天然乳胶厂凭借较高的生产利润以及辐射西南、华中等地区乳胶制品的地理优势，近两年陆续有新装置上马或者产线扩张，云南产天然乳胶产量增长明显，支撑国产天然乳胶市场份额进一步扩大。
内外盘宽幅倒挂抑制国内进口积极性 导致中国天然乳胶进口量下滑明显
进口天然乳胶作为国内供应的重要补充，但今年进口天然乳胶美金价格高企，一季度海外产出压力季节性减弱，4-5月海外处于开割初期，新胶产出偏低。6月份开始进入雨季，受雨水扰动，新胶产出环比增加但是压力不大。同时胶水高企，生产加工成本居高，泰国/越南以优先出口国际市场为主，出口国际价格宽幅升水中国市场，5-6月泰国散装乳胶出口国际市场FOB价格成交参考区间在1800-1900美元/吨，越南乳胶散装出口国际市场FOB价格成交参考区间在1650-1740美元/吨，导致泰国/越南以出口国际为主，出口中国数量不多。
此外中国市场方面，伴随国产胶量起价跌，冲击进口胶市场价格，导致内外盘宽幅倒挂，1-6月泰国浓乳进口利润-594元/吨，同比亏损扩大80元/吨。国内进口积极性不高，导致进口量下滑，中国天然乳胶前7月累计进口预计约18.33万吨，同比下滑19.22%。
下半年中国天然乳胶供应格局或呈现产量与进口量双增局面
下半年来看，预计产量和进口量或呈现双增局面。其中进口方面，伴随海外逐渐进入旺产季，产出增加，出口压力增大；同时伴随国内进口成本下降、进口利润修复，预计下半年中国进口天然乳胶量或有恢复性提升。产量方面，国产浓乳凭借价格优势以及近几年较高的下游认可度，预计下半年国内产量同样存在增加预期。但全年供应结构方面，或仍将延续上半年的进口量下滑、国产产量增长趋势，国产浓乳市场份额或将进一步提升。
本文源自：卓创资讯
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