工行、建行、中行等多股创新高，10家上市银行净利六升四降

记者丨郭聪聪

编辑丨杨希,曾芳

9月2日早上，A股银行板块依旧稳健，工商银行、建设银行、中国银行、南京银行、江苏银行、成都银行、青岛银行等再创新高。

A股10家上市股份制银行2026年中期“成绩单”全部揭晓。

在净息差处于历史较低水平、宏观形势复杂多变的背景下，10家上市股份行总资产达77.8万亿元，实现7989亿元营收、2714亿元归母净利润，但拆开细看，这可能是近年来股份行业绩“温差”最大的一次中报季。

招商银行以13.79万亿元资产、1781.81亿元营收、764.45亿元归母净利润稳居龙头，营收净利“双增”、不良率0.94%最低、拨备覆盖率385.10%最高，在核心指标上形成断层领先。

而盈利分化是此次中报季最突出特征——当招行一家独揽上市股份行近三成利润时，多数股份行仍在息差收窄与资负结构之间寻找平衡，不同银行间的经营“温差”正在被进一步拉大。

净利润六升四降，招行净利占比28%

上市股份行营收盈利表现，在报告期内分化显著。

在营收端，10家股份行上半年实现近8000亿元的营收。其中，招商银行（1781.81亿元）、兴业银行（1101.77亿元）、中信银行（1094.08亿元）三家迈过千亿门槛。

增速上，7家银行实现正增长，华夏银行以12.71%增速领跑；招商银行（+4.83%）、民生银行（+3.84%）、浦发银行（+3.55%）、中信银行（+3.05%）紧随其后；平安银行（+1.80%）与浙商银行（+0.02%）基本持平；其余三家则出现负增长。

与7家上市股份行在营收端实现正增长的态势不同，净利润端则出现了“增收不增利”或“增利不增收”的现象。

报告期内10家股份行归母净利润合计2714亿元，招商银行一家便贡献764.45亿元，占比高达28%，几乎拿走10家上市股份行的近三成利润。紧随其后，兴业银行赚得411.31亿元，占比15%；中信银行376.02亿元，占比14%；浦发银行309.51亿元，占比11%。四家头部银行合计利润占比已近七成。

增速上，有6家机构实现正增长，渤海银行以8.37%增幅居首，其余依次为浦发银行（+4.08%）、平安银行（+3.30%）、中信银行（+3.08%）、浙商银行（+2.05%）、招商银行（+2.02%）。

渤海银行盈利增长8.37%，营收却出现1.85%的负增长。据其业绩报告，利润增长主要依赖利息净收入的正向贡献与成本端的持续压降。

华夏银行营收大增12.71%，归母净利润却下降18.35%，主因信用减值损失计提增加。其行长瞿纲在业绩会上表示，这是管理层主动的战略选择，旨在利用营收高增窗口期，加大拨备计提力度，加速出清存量风险，以夯实资产质量。

从行业整体看，股份制银行上半年盈利增速为-3.4%，较一季度下降3.7个百分点。光大证券研报指出，这或主要受两方面因素拖累：一是贷款投放偏弱叠加息差承压运行拖累营收；二是部分股份行在预期信用损失三阶段分类与不良认定标准上仍有缺口。

净息差行业拐点已至，四家银行“转正”

对于主要依靠息差获取营收的银行机构而言，净息差是拆解上半年股份行利润分化的关键线索。

行业层面已传来积极信号：国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，环比回升1个基点，这是2022年一季度以来首次单季环比回升。国有大行、城商行、农商行净息差分别环比回升2个、2个、1个基点。

金融监管总局数据同时显示，股份制银行整体净息差维持在1.54%，环比持平。虽然1.54%的水平仍高于行业均值13个基点，但在全行业息差拐点初现的背景下，股份行未能跟上回暖节奏，环比走势明显弱于其他子板块。

从息差排名来看，招商银行（1.83%）、平安银行（1.80%）仍居前两位，大幅领先行业“水平线”。另有中信银行（1.62%）、兴业银行（1.60%）、华夏银行（1.59%）、浙商银行（1.56%）4家银行机构息差在行业“水平线”之上。

从边际变化来看，有六家上市股份行较上年末实现息差回升或企稳：民生银行回升7个基点至1.47%，华夏银行回升3个基点至1.59%，光大银行回升2个基点至1.42%，平安银行回升2个基点至1.80%，渤海银行回升2个基点至1.39%，浦发银行回升1个基点至1.43%。

这些银行的共同特点是负债端成本管控见效——通过压降高成本存款、优化负债结构，对冲了资产端收益率的下行。以浦发银行为例，行长谢伟就在业绩会上表示，上半年该行净息差的回升，得益于坚持“稳资产收益、降负债成本、强全表协同”的资产负债管理策略。

不过，一个不容忽视的事实是：10家上市股份行中，即便部分股份行息差开始企稳，但从末位的1.39%到首位的1.83%，息差上的差距仍然显著。

中收分化加剧，债市波动影响“第二增长曲线”

在息差收紧的大背景下，非息收入成为了股份行对冲压力的“第二增长曲线”。但上半年的数据显示，这条曲线同样冷热不均。

在非息净收入规模上，招商银行以661.59亿元非息净收入独居一档，兴业银行373.73亿元、中信银行362.59亿元、浦发银行291.46亿元、平安银行263.29亿元紧随其后。在非息占比上，渤海银行（38.90%）、平安银行（37.28%）、招商银行（37.13%）三家居前。

增速上来看，华夏银行（+12.06%）、浙商银行（+6.88%）、平安银行（+5.80%）、中信银行（+3.69%）、招商银行（+3.56%）、兴业银行（+1.83%）实现正增长。

另外四家银行机构则出现不同程度的回调，多家银行在业绩报告中指出，主因是债市震荡导致投资收益、公允价值变动等其他非息项目收益回吐。

中间业务（手续费及佣金净收入）也正在拉开收入差距。招商银行以398.55亿元的净收入、5.99%的增幅大幅领先，其中该行财富管理手续费同比大增26.53%，是唯一中间业务收入超300亿元且保持增长的上市股份行。

招行副行长王颖在业绩会上介绍，在该行AUM的增长中，财富管理的特点更加突出，重点区域也形成了新的增长极。在客群结构上，财富管理需求更强的客群AUM增长更快，金葵花级以上客群AUM增速高于去年同期，也高于全客群增速。此外，在养老、跨境等特定财富场景的客户中，AUM也在增长。

排名来看，中信银行实现中收172.30亿元（+2.41%）、兴业银行实现中收142.01亿元（+8.61%）、平安银行实现中收132.14亿元（+3.70%），三者居第二梯队。

市场分析指出，随着居民财富积累和理财需求的提升，财富管理正从“代销产品”转向“资产配置”。在这个转型过程中，头部银行的客户基础和渠道优势将进一步放大，中间业务的马太效应将加剧。

资产质量整体稳健，头部资产质量“安全垫”厚实

上半年，上市股份行资产质量整体保持稳健，但内部分化同样显著。

从不良贷款率的绝对水平来看，招商银行以0.94%的不良率稳居上市股份行最低；平安银行（1.05%）、兴业银行（1.08%）、中信银行（1.15%）、浦发银行（1.25%）组成第一梯队，均低于股份行1.23%的平均不良率水平。

从边际变动来看，资产质量整体稳定，走势呈现分化。招商银行、平安银行、兴业银行、中信银行、浙商银行五家银行的不良率与上年末持平，资产质量保持稳定；浦发银行、民生银行、华夏银行不良率实现边际改善，存量风险持续化解。

光大银行副行长齐晔表示，上半年该行资产质量出现一些波动、有所承压，主要是当前该行正处于自身发展转型的关键时期。面对内外部形势，行内也采取了多项举措，积极化解风险、合理计提拨备、加大不良资产处置力度。

风险抵补能力上，招商银行拨备覆盖率高达385.10%，兴业银行（225.67%）、平安银行（219.58%）、中信银行（203.12%）拨备覆盖率均超过200%，安全垫厚实。

从变动看，浙商银行、民生银行、渤海银行、华夏银行四家拨备覆盖率较上年末有所提升，而其余六家均出现不同程度下滑，行业整体拨备消耗仍然值得警惕。

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

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出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨刘雪莹