北京
来源：市场资讯
（来源：张湧说财经）
伙伴们，大家好
中国的贸易顺差已经达到1.2万亿美元；
虽然顺差不是我们主动追求的目标，但这两年经济的增长，大部分都从赚别人的钱来也是现实；
如果这两年没有出口的快速增长，可能经济比当下现在大家看到的还要艰难好几倍。
可以说，贸易顺差是当前赖以生存的东西，为什么我们如此需要这笔钱？
01
我们之前说过，国内大部分省市的经济主要靠房地产行业拉动；
一方面，房地产企业是各地的纳税大户，另一方面，卖地能够获得巨大的收入，这样才能去解决财政资金的来源。
现在卖地的收入没有了，各个地方政府都开始进入到了财政无法自给自足的状态；
甚至连上海都出现了小幅度的财政无法自给自足，比如某体育局清退“散养”运动员也是地方缩减开支的一种手段。
可见，当我们不再依赖于房地产和土地财政，各地的资金有多么紧缺。
但问题是，房地产赚到的钱又是从哪里来的呢？
换句话说，我们有这么多的地，卖地可以换来收入，那这个地的价值从何而来？
当房价上涨的时候，大家觉得地天然就值钱，而且地是稀缺的，它就应该卖这么多钱。
但是当房价开始下跌，土地的价值回归理性的时候，大家就想知道买房的钱到底从何而来？
02
其实这笔钱就是普通人以及他们的上几代人存下来的，甚至是下几代人的钱，提前折了现放到了土地价值里面。
所以说房地产的发展，像一个虚幻的泡沫；
因为它并不是当下的资金去推动了发展，而是用了未来以及过往的六个钱包，供上年轻人的一套房子，同时还搭上了年轻人未来几十年的收入。
钱不是无缘无故的产生，也不是说国家印了货币就变成了钱，它是来自于实实在在的劳动者的收入。
当大头收入都投进了房子，手上能留给其余消费品的钱自然就少了，需求端也就不足。
但是从生产端看，企业投入了几千万资金建厂房、买设备，产线也很难说停就停下来。
尤其是国内企业还存在一窝蜂生产同质化产品的现象。
比如宇树为什么跌？
因为人形机器人行业已经开始出现泡沫；
应用端的需求还没建立起来，各地的机器人产业园区已经如雨后春笋般建起来了。
地方不顾当地的优势和特点，认为只要搞一个园区，就有了机器人的发展土壤，就可以引进大量的组装企业；
就像原来汽车企业一样，搞一个组装企业，这事就可以干起来了，所以机器人这个行业已经出现了过剩。
03
而且机器人行业的过剩会比汽车行业的过剩要更加的惨烈；
毕竟汽车行业是有刚性需求的，大家是会买车的，即便是早期我们不买新能源车，但是买车的消费需求是真实存在的。
但人形机器人到底在什么样的场景去使用，目前也都不知道，家用完全没有成型；
虽然已经有大概 200 万台机器人用于工厂，但这是机械臂的机器人，产能早已成熟。
而人形机器人目前处于需求端还没有产生，供给端却已经有了大量的机器人产业园区和组装企业的阶段。
这种现象不只存在于机器人行业，国内很多不同的行业都存在一窝蜂而上的过程。
大量的生产企业不去想和挖掘真实的需求，唯一想的就是快速变现，别人在做什么赚到了钱，就去抄别人的，也就带来了一定的产能过剩问题。
内需不足，但生产又太强，企业只能寻找海外的消费需求来作为增长点，这时候出口就成为了救命稻草。
但问题是，没有任何一个国家能够一直延续着单一的超额贸易顺差。
比如说一个社区是自给自足的经济体，就是有卖肉的，有卖菜的，有卖米的，有修鞋的，有卖包的，有卖衣服的，这个社区就是一个小小的内循环经济体；
有没有可能存在一家店，只单纯卖东西给别人，不买别人的任何东西？
基本不可能。
04
当经济开始走向了一个开放的状态，的确会存在有些人就不从闭环里面去买和卖；
开始从外面去买和卖，也就是从外面去挣钱回来，这就是我们说的出口和进口。
但是从全球来说，你这个国家在卖这个东西出去，又找别的国家买了另外的东西回来，还是形成了一个自给自足的经济体。
从这个逻辑上来讲，超高额的贸易顺差是不可持续的；
同时也不是一个完全的好事，因为可能会遭到其他国家的抵制，比如最近贝森特的发言就很值得警惕。
我们之前提醒过漂亮国的贸易灰犀牛问题；
不要沾沾自喜地觉得别人的产业链离不开我们，就一定没问题，这样的自信可能出现非常大的问题。
实际上拉长时间看，任何一个国家都不存在离不了谁的问题，地球离了谁都转。
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