弃规模、重质量！浙商银行全新五年战略定档

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管理层反复强调，风险是所有经营工作的前置约束条件，而非和营收、规模并列的普通考核指标。只有守住风险底线，才有空间去权衡效益与规模的取舍。

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审核|李晓燕

在银行业整体面临“三低一高”经营环境，净息差持续承压的行业大背景下，8月31日浙商银行召开2026年半年度业绩说明会，交出了新一届管理班子履职之后的首份中期答卷。这份成绩单没有追逐高速扩张的亮眼数字，而是展现出一家系统重要性银行主动求变的转型定力，以“风险第一、效益优先、规模合意”为核心经营导向，在稳增长、控风险、调结构之间寻找平衡，走出一条质量效益优先的发展路径。

面对行业从规模扩张转向价值经营的时代浪潮，浙商银行不再执着于资产规模的简单做大。会上正式落地的2026‑2030五年发展规划，为未来五年经营划定清晰航向：摒弃过去重速度、重体量的发展思维，坚持稳中求进，追求规模、效益、质量三者协同合理增长，着力夯实经营底盘，提升资本内生补充能力，把高质量发展落到实处。

管理层反复强调，风险是所有经营工作的前置约束条件，而非和营收、规模并列的普通考核指标。只有守住风险底线，才有空间去权衡效益与规模的取舍。这一经营逻辑，也体现在上半年实实在在的业务调整当中。该行主动对部分高风险业务进行压降，对公房地产相关贷款占比从历史高点大幅回落，互联网贷款业务也持续压缩规模，从源头缓释潜在风险隐患。

资产质量层面，整体维持平稳可控的态势。截至6月末，不良贷款率保持1.36%，与上年末持平，拨备覆盖率小幅抬升，风险抵补能力得到巩固。对公领域风险化解成效突出，公司贷款不良率实现下行；而个人贷款板块则显现出结构性压力，个人经营贷、消费贷受外部环境影响出现一定违约，处置环节也面临现实客观约束，这也是当前行业共性挑战。面对风险压力，银行加大不良资产处置力度，上半年处置规模超额完成内部目标，通过主动出清存量风险，为长期稳健经营筑牢屏障。

息差是当前银行业共同面临的难题，浙商银行通过资产负债两端精细化管理，有效放缓净息差下行节奏。上半年净息差1.56%，对比往年下行幅度明显收窄，过去几年息差每年大幅下滑的态势得到扭转。负债端，银行大力拓展结算、代发等业务，沉淀大量低成本活期存款，扭转活期存款占比连续下滑的局面，直接降低整体负债成本。资产端则推行两项优化策略，一方面把握投放节奏，做到早投放早收获；另一方面坚决清理回报率偏低的低效资产，把信贷资源向高回报、高质量项目倾斜，同时统筹本外币资产运营，外币业务也实现明显改善。

当然，息差压力并未完全消除。管理层坦诚，下半年资产端市场竞争依旧激烈，贷款利率下行压力仍存，净息差依旧会承受考验。但负债端多重利好因素正在逐步释放，前期高成本负债到期重定价、存款利率调整等，将有望对冲部分压力。银行也将依靠精细化主动管理，力争把息差波动控制在合理区间。

利息净收入依旧是营收基本盘，但在传统利差承压的背景下，浙商银行着力培育第二增长曲线，非息收入成为上半年经营的一大亮点。依托此前启动的中间业务三年提升计划，叠加综合经营改革落地，手续费及佣金收入实现较快增长，供应链金融、财富管理、投行业务多点开花，代理委托业务实现爆发式增长，带动中收板块整体向上发力。

金融市场业务作为重点特色赛道，充分展现交易能力。上半年债券交易把握市场节奏，灵活调整久期布局；贵金属业务发挥传统优势，依靠双向交易与对冲工具增厚收益，积存金业务规模成倍增长，打造出颇具辨识度的业务名片。与此同时，零售财富板块也迎来快速成长，代销业务规模大幅提升，公募基金代销收入显著增长，个人客户资产管理规模、客户数量双双实现大幅跃升，零售业务的潜力正在逐步释放。

立足浙商本土基因，浙商银行把服务实体经济、陪伴浙商企业出海作为重要方向。随着国内企业跨境经营越来越普遍，跨境金融的战略地位持续提升。该行搭建起跨境结算、汇率避险、跨境投融资等完整服务体系，充分用好香港分行与自贸区分账核算单元两大平台，瞄准出海企业的全币种结算、汇率避险需求，致力于打造跨境金融特色品牌，实现深耕浙江、服务全国、辐射全球浙商的协同发展。

资本补充同样为经营转型保驾护航。今年8月该行成功发行永续债，发行利率显著下行，每年能够减少可观的利息支出，直接利好息差稳定，进一步夯实资本安全垫，为后续业务发展储备充足弹药。

展望下半年，市场机遇与挑战并存。三季度仍有部分资产进入重定价周期，但同业层面已经出现息差企稳的信号。浙商银行表示，将继续恪守既定战略，妥善处理风险、效益、规模三者关系，巩固上半年企稳向好的局面，力争交出一份符合市场预期的全年答卷。

纵观这半年的经营实践，浙商银行完成了一次经营理念的迭代升级。不再盲目追逐规模数字，而是以风险为底线，以效益为导向，以质量为根基。在行业转型的浪潮之中，这种“不贪快、重实效”的经营思路，正是商业银行走向长期稳健发展的关键。未来随着五年规划逐步落地，业务结构持续优化，特色赛道持续发力，这家银行的转型成效也将进一步显现。