河北
来源：上海证券报
AI应用板块日K线图 张大伟 制图
◎张玮华 记者 李雨琪
A股8月行情收官。8月31日，在AI软硬件以及大金融等权重板块合力做多下，A股市场午后翻红，主要指数集体收涨。截至收盘，上证指数报3986.30点，涨0.86%；深证成指报14015.00点，涨0.44%；创业板指报3438.68点，涨0.42%；科创综指报1979.75点，涨1.90%。沪深北三市全天成交21454亿元，较上个交易日放量276亿元。
从月度层面来看，A股8月迎来修复性行情。农业板块表现亮眼，金健米业月度累计上涨116.94%，秋乐种业、万向德农涨幅超过80%。申万31个一级行业中，电子行业以12.41%的月度涨幅居首，煤炭、综合、通信、机械设备等行业涨幅居前。
AI应用端全面走强
昨日，AI应用方向全线走强，Seedance视频、短剧互动游戏、AI语料、Kimi概念等方向纷纷上涨。截至收盘，流金科技以30%幅度涨停，中文在线、华是科技、芒果超媒、荣信文化均以20%幅度涨停。
消息面上，8月31日，国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》登陆湖南卫视黄金档和芒果TV。作为国内首部上星播出的AI长剧，该剧由Seedance 2.0、Seedance 2.5提供AI技术支持，采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与，并采用“边制作，边审核，边播出”的创新模式。
中国网络视听协会数据显示：2026年一季度，全行业上线微短剧12.8万部，其中AI微短剧12.2万部，占比超过95%；二季度国内共上线微短剧23.9万部，AI微短剧进一步增至15.3万部。
中金公司研报分析称，AI对影视产业链的提效已从概念验证迈入规模化落地阶段，长期有望从提升内容成功率、压缩制作成本、加快资金周转三大维度改善行业投资回报率（ROI）。据测算，虚拟拍摄可削减85%场景搭建成本，数字人演员可降低建模原画成本80%，特效制作周期最高可缩短40%。
算力硬件股震荡拉升
昨日，算力硬件股盘中走强，液冷服务器、PCB、CPO等方向表现活跃。其中，液冷概念较为突出，荣亿精密以30%幅度涨停，金富科技、浪潮信息、金帝股份等多只个股涨停。
赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。根据行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模或将突破千亿元。
TrendForce集邦咨询预测，AI芯片液冷渗透率将从2025年的约33%升至2026年的53%，并在2027年接近60%。
国泰海通证券研报认为，液冷行业正式告别小规模技术验证阶段，迈入规模化商业落地周期。随着英伟达Blackwell、Rubin等新一代AI平台原生搭载液冷架构，叠加国内云厂商、IDC运营商大规模新建智算中心，液冷订单正从零散试点向批量部署切换。
超节点概念午后异动拉升。截至收盘，星网锐捷走出3连板行情，紫光股份、锐捷网络、网宿科技等跟涨。
中金公司研报表示，算力已提升至国家级基础设施高度，国产大模型持续迭代，超节点正推动算力竞争从单卡性能向系统效率演进。
机构：9月A股有望延续反弹
展望9月，招商证券研报判断，A股市场仍有望延续反弹趋势，节奏上或呈现先上涨、后震荡的走势。当前市场仍处于盈利驱动的上行第三阶段，半年度业绩进一步验证科技、资源等高景气方向。产业趋势方面，AI产业持续加速，国内大模型百花齐放，海外英伟达财报再度验证AI景气。配置上建议围绕“AI算力链、出海链、低估值改善”的方向展开。
浙商证券研究所全球策略研究官廖静池在接受上海证券报记者采访时表示，最近两周，A股的调整告一段落，后续或以区间震荡、重心逐步抬升的方式延续本轮中级反弹，且反弹有望延续到9月中旬。配置上，建议中线仓位继续持有，等待反弹逐步到位，短线仓位可在指数回调时逢低参与。行业方面，创新药板块近期涨幅较大，不宜追高，可等待回调机会，证券、传媒、计算机、有色金属等方向可以逢低布局。此外，近期地产政策频出，厄尔尼诺影响全球农业，地产链和农林牧渔相关方向可以适当关注。
国泰海通证券策略首席分析师方奕发布观点称，中国股市的“金秋行情”仍有延伸的空间，核心动力来自不确定性预期的边际收敛，推动市场风险偏好修复：一是市场风险已经显著下降。沪深两市成交收缩与波动收敛，表明市场抛售压力明显减小；资金流出的态势基本缓和；股市反弹宽度明显改善，价值发现功能逐步恢复。二是外部风险冲击的恐慌情绪退潮。当前诸如海外股市去杠杆、美债利率升高等因素均在近期有所缓和。在行情扩散、市值下沉的背景下，看好新兴科技、优势制造、大金融等板块。
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